Chat with us, powered by LiveChat

Obligacje skarbowe w styczniu 2025 r. Rusza sezon na IKE i IKZE

Skomentuj artykuł
Jakub/Adobe Stock

Obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa w styczniu będą sprzedawane na takich samych warunkach, jak w grudniu. Przed nami sezon wpłat na IKE i IKZE.

 

Rok 2025 r. oszczędzający Polacy zaczną z takimi samym oprocentowaniem oraz marżami obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa, do których mogli się przyzwyczaić przez ostatnie miesiące.

 

– Warunki styczniowej oferty obligacji oszczędnościowych utrzymaliśmy na niezmienionym, korzystnym poziomie, zachowując preferencje dla rynku detalicznego względem rynku hurtowego – powiedział cytowany w komunikacie resortu Jurand Drop, podsekretarz stanu w Ministerstwie Finansów.

 

📊 Oprocentowanie obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa w styczniu 2025 r.:

 

  • (OTS): 3% w stosunku rocznym. Bez zmian.

 

  • Roczne oszczędnościowe obligacje skarbowe oparte o stopę referencyjną NBP (ROR): w pierwszym miesiącu 5,75% w stosunku rocznym, później stopa referencyjna NBP (obecnie 5,75%). Wcześniej oprocentowanie wynosiło 5,95%.

 

  • Dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe oparte o stopę referencyjną NBP (DOR): w pierwszym miesiącu 5,90%, później stopa referencyjna NBP (obecnie 5,75%) + marża 0,15%. Wcześniej oprocentowanie wynosiło 6,15% + marża 0,35%.

 

  • Trzyletnie oszczędnościowe stałoprocentowe obligacje skarbowe (TOS): 5,95% w skali roku. Wcześniej oprocentowanie wynosiło 6,2%.

  • Czteroletnie indeksowane oszczędnościowe obligacje skarbowe (COI): W pierwszym roku 6,3% w skali roku, w kolejnych latach inflacja roczna podawana przez GUS + marża 1,5%. Wcześniej oprocentowanie wynosiło 6,55% + marża 1,5%.

  • Emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe (EDO): W pierwszym roku 6,55% w skali roku, w kolejnych latach inflacja roczna podawana przez GUS + marża 2%. Wcześniej oprocentowanie wynosiło 6,80% + marża 2%.

 

  • Rodzinne oszczędnościowe sześcioletnie obligacje skarbowe (ROS): W pierwszym roku 6,5% w skali roku, w kolejnych latach inflacja roczna podawana przez GUS + marża 2%. Wcześniej oprocentowanie wynosiło 6,75% + marża 2%.

 

  • Rodzinne oszczędnościowe dwunastoletnie obligacje skarbowe (ROD): W pierwszym roku 6,80% w skali roku, w kolejnych latach inflacja podawana przez GUS + marża 2,5%. Wcześniej oprocentowanie wynosiło 7,05% + marża 2,5%.

 

To czwarty z rzędu miesiąc, gdy resort finansów nie zmienia warunków emisji obligacji. Ostatnia niekorzystna zmiana dla oszczędzających zaszła miejsce we wrześniu. Więcej na ten temat w artykule: Obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa na gorszych warunkach. Oprocentowanie w dół, opłaty w górę.

 

Styczeń to szczególny miesiąc dla obligacji, ponieważ wiele osób posiadających rachunki IKE-Obligacje oraz IKZE-Obligacje (oba dostępne jedynie w PKO BP) decyduje się wówczas na wykorzystanie limitów inwestycji na nowy rok. Przypomnijmy, że w 2025 r. limity te wynoszą:

 

  • IKE – 26 019 zł
  • IKZE – 10 407,60 zł (limit podstawowy) lub 15 611,40 zł (limit dla osób prowadzących działalność gospodarczą)

 

Z racji tego, że jedna obligacja oszczędnościowa Skarbu Państwa kosztuje 100 zł, nowe limity przekładają się na możliwość zakupu 260 obligacji na IKE oraz 104 lub 156 sztuk na IKZE.

 

🟢 IKE czy IKZE – co bardziej się opłaca? Poznaj różnice i zdecyduj, co wybrać

 

Osoby, które inwestują w obligacje w sposób nieregularny powinny także pamiętać, że styczniowe papiery – podobnie jak wrześniowe, październikowe, listopadowe i grudniowe – emitowane są z wyraźnie wyższymi niż w przeszłości opłatami za wcześniejszy wykup. Resort finansów zdecydował się na podniesienie opłat, aby ograniczyć „optymalizację” dokonywaną przez obligacji poprzednich emisji, którym bardziej od kontynuowania oszczędzania opłacało się przedstawić papiery do wcześniejszego wykupu i kupić za to obligacje nowych serii. Takie zjawisko dotyczyło m.in. obligacji indeksowanych inflacją, w związku ze spadkiem tempa wzrostu cen w pierwszej połowie 2024 r.

 

Opłaty za przedterminowy wykup obligacji od września 2024 r.

  • 3-letnie TOS: 1 zł (wcześniej 0,7 zł)
  • 4-letnie COI: 2 zł (wcześniej  0,7 zł)
  • 10-letnie EDO: 3 zł (wcześniej 2 zł)
  • 6-letnie rodzinne ROS: 2 zł (wcześniej 0,7 zł)
  • 12-letnie rodzinne ROD: 3 zł (wcześniej 2 zł)
  • 1-roczne OTS: 0,5 zł (bez zmian)
  • 2-letnie DOR: 0,7 zł (bez zmian

 

Inwestorzy indywidualni polubili obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa

Z Ogólnopolskiego Badania Inwestorów 2024 wynika, że obligacje oszczędnościowe oferowane przez Ministerstwo Finansów gospodarstwom domowym znalazły się w portfelach niemal połowy (46%) ankietowanych. Oznacza to, że obligacje te były trzecią najpopularniejszą klasą aktywów, po akcjach z głównego rynku GPW (79,5%) oraz ETF-ach notowanych na rynkach zagranicznych (49,6%). Dla porównania, „klasyczne” obligacje skarbowe notowane na rynku Catalyst przyciągnęły jedynie 3,7% badanych.

 

 

Podobny pogląd na temat popularności obligacji oszczędnościowych SP wśród Polaków w 2024 r. dają dane samego resortu finansów. Z raportu obejmującego okres do listopada wynika, że w ciągu jedenastu miesięcy sprzedaż tego rodzaju obligacji  sięgnęła 77,6 mld zł. To zdecydowany rekord w dotychczasowej historii oferowania specjalnych obligacji skarbowych inwestorom indywidualnym. Należy jednocześnie dodać, że wpływ na podbicie tegorocznego licznika miała opisana powyżej praktyka wcześniejszego wykupu obligacji oraz kupowania nowych papierów.

 

 

W ostatnich miesiącach doszło do zmian na szczycie listy popularności poszczególnych obligacji. Po związanym z wysoką inflacją okresie dominacji obligacji antyinflacyjnych (COI i EDO), pod koniec 2023 r. palmę pierwszeństwa przejęły obligacje trzyletnie o stałym oprocentowaniu (TOS). Obecnie najpopularniejsze są papiery roczne o oprocentowaniu równym stopie referencyjnej NBP (obecnie 5,75%).

 

 

💡 Wszelkie niezbędne informacje dotyczące inwestowania w obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa znajdziesz w naszym obszernym poradniku.

 

Obligacje antyinflacyjne: czym są, gdzie kupić i czy warto? [Poradnik]

 

Autor artykułu

 

Michał Żuławiński, redaktor SII Michał Żuławiński, redaktor SII

W latach 2012-2021 związany z redakcją Bankier.pl, w której odpowiadał za obszar Rynki. Od 2022 r. redaktor w Stowarzyszeniu Inwestorów Indywidualnych. Autor licznych artykułów i analiz dotyczących głównie rynków finansowych, gospodarki oraz działalności banków centralnych. Laureat nagrody specjalnej NBP w konkursie dla dziennikarzy ekonomicznych im. Władysława Grabskiego.

Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Funduszy Europejskich w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Sfinansowano w ramach reakcji Unii na pandemię COVID-19. Więcej informacji o projekcie