Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

To nie koniec wzrostów na spółkach chemicznych?

© science photo - Fotolia.com

DM BOŚ nadal widzi perspektywy zarobku na trzech spółkach chemicznych. W odtajnionych raportach analitycznych podwyższył ceny docelowe dla Polic, Puław i Grupy Azoty.

Zakłady Chemiczne Police

Akcja Polic została wyceniona w nowym raporcie na 29 zł. Wcześniej wycena oscylowała na poziomie 24,7 zł. Podwyższenie wyceny argumentowane jest przez specjalistów korzystnymi dla spółki tendencjami na rynku gazu. W raporcie czytamy, że „w br. roku nastąpiła skuteczna liberalizacja rynku gazu dla dużych odbiorców i chociaż system taryf dla odbiorców przemysłowych nadal obowiązuje, to praktycznie nie działa, od kiedy bieżące ceny rynkowe są dużo niższe od taryf URE”. Autorzy raportu wskazują tez na kontynuację korzystnych cen gazu w 2016 roku. Oczekują oni średniego spadku cen gazu dla spółki w 2016 roku na poziomie około 16% względem 2015 roku. Oprócz tego korzystnie ma wpływać wzrost wolumenów w związku z modernizacją produkcji amoniaku.


DM BOŚ prognozuje wygenerowanie przez Police w tym roku 286,7 mln zł zysku EBITDA i 63,5 mln zł zysku netto. W 2016 roku ma to być odpowiednio 344,6 mln zł oraz 179,4 mln zł. Z kolei od 2017 roku spółka ma być zdolna do generowania w ujęciu powtarzalnym 400 mln zł EBITDA i według analityków nie są to prognozy agresywne.

Zakłady Azotowe Puławy

Jeden walor Puław według DM BOŚ powinien kosztować 325 zł. Cena ta została podwyższona z poziomu 255 zł. Puławom, podobnie jak Policom i Grupie Azoty, mają sprzyjać opisane wyżej tendencje na rynku gazu. Roczne oszczędności z tytułu niższych cen błękitnego surowca powinny wynieść około 150 mln zł. Prognozowany zysk EBITDA w tym roku ma wynieść 659,9 mln zł (393,4 mln zł w 2014 roku), a zysk netto 450,3 mln zł (224,5 mln zł w 2014 roku). W 2016 roku EBITDA ma wynieść 808,9 mln zł, natomiast zysk netto 565,8 mln zł. W raporcie czytamy: „Mając na uwadze nasze oczekiwania względem cen gazu, sądzimy, że Spółka jest zdolna generować w ujęciu powtarzalnym 800 mln zł EBITDA od 2017 roku i nie uznajemy tej prognozy za przesadnie agresywną”.

Grupa Azoty

Cena jednej akcji Grupy Azoty według DM BOŚ warta jest 123 zł wobec wcześniejszej wyceny 95 zł. Autorzy rekomendacji szacują, że roczne oszczędności na tańszym gazie dla spółki wyniosą około 325 mln zł. W ocenie autorów wszystkich trzech rekomendacji na spadek cen gazu w Europie złożył się szereg czynników. Po pierwsze silny dolar, po drugie konkurencja ze strony innych surowców energetycznych, po trzecie niższe ceny ropy wywierające wpływ na ceny importu gazu rosyjskiego, po czwarte stosunkowo wyższe temperatury w br. i po piąte nieprzerwalny wzrost importu amerykańskiego gazu LNG. Zdaniem analityków ceny gazu w Europie nie osiągnęły jeszcze najniższych poziomów. Prognoza zysku EBITDA i netto w rekomendacji na lata 2015-2017 wygląda następująco: w br. EBITDA ma wynieść 1 331 mln zł, a zysk netto 640,6 mln zł, w latach kolejnych ma to być odpowiednio: 1 718,3 mln zł i 918 mln zł oraz 1 844,9 mln zł i 997,1 mln zł.


Źródło: DM BOŚ

Zobacz również:

23.04.2018, Aktualności

Pierwsza rekomendacja Domu Analiz SII jest już dostępna!

23.04.2018, Aktualności

Pierwsza rekomendacja Domu Analiz SII jest już dostępna!

Analitycy Domu Analiz SII wydali dla akcji CDRL rekomendację "kupuj" z 12-miesięczną ceną docelową ustaloną na poziomie 42,62 zł. W momencie wydania rekomendacji giełdowy kurs tych walorów wynosił 32 zł, co oznacza potencjał wzrostu równy 33,2%.

Zobacz więcej

23.04.2018, Newsroom

Udany koniec roku PlayWay. Spółka zarobiła w 2017 roku prawie 16 mln zł

23.04.2018, Newsroom

Udany koniec roku PlayWay. Spółka zarobiła w 2017 roku prawie 16 mln zł

W IV kw. 2017 roku spółce PlayWay udało się utrzymać momentum wynikowe z III kw. W relacji kwartał do kwartału zyski okazały się nieco mniejsze, jednak już w porównaniu do IV kw. 2016 roku widać znaczną poprawę.

Zobacz więcej

To nie koniec wzrostów na spółkach chemicznych?
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie