Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

„Kupuj” dla PKN Orlen i Lotosu od DM BOŚ

© nikodash - Fotolia.com

Jedna akcja PKN Orlen została wyceniona na 84,70 zł przez autorów raportu analitycznego z DM BOŚ. Obecny kurs wynosi około 63 zł, co daje 34% dyskonto. Z kolei akcja Lotosu powinna według nich być warta 33,4 zł wobec rynkowej ceny 31 zł. Raporty zostały wydane 1 października 2015 roku.

 

Specjaliści twierdzą, że „tegoroczne nadzwyczajne dobre wyniki winny być uznane za wydarzenie jednorazowe”. Szacunki DM BOŚ wskazują, że w 2016 roku generowane wyniki nadal będą na wysokim poziomie – „EBITDA według LIFO może osiągnąć 6,5 mld zł, co, biorąc pod uwagę dużą poprawę struktury bilansu w 2015, implikuje niskie wskaźniki na 2016: 8,4x P/E i 4,7x EV/EBITDA”. W raporcie można też znaleźć uwagę, że „walory PKN są względnie tanie i że za ostro zareagowały w odpowiedzi na normalizację warunków rafineryjnych”. Prognozy DM BOŚ wyników finansowych PKN Orlen zakładają osiągnięcie w 2015 roku zysku netto w kwocie 4,046 mld zł, w 2016 roku 3,805 mld zł, a w 2017 roku 3,552 mld zł. Sam III kwartał tego roku pod względem wyników finansowych ma być jednym z lepszych w historii pod względem skorygowanej EBITDA wg LIFO.

 

Już na wstępie raportu o Lotosie wskazany został powód, dlaczego akcje Lotosu nie mogą rywalizować z walorami PKN Orlen. Jest nim ekspozycja Lotosu na segment wydobywczy oraz spory dług denominowany w dolarach. Jednak wpływ wysokich marż rafineryjnych nie pozostanie obojętny dla tej spółki i dlatego analitycy DM BOŚ podtrzymują pozytywne podejście do tej spółki.

 

„Akcje Lotosu może nie stanowią najlepszej inwestycji w nadchodzących tygodniach zważywczy na bieżącą dynamikę marż rafineryjnych. Jednakże w perspektywie kwartału dostrzegamy realne szanse na osiągnięcie wyższego zwrotu niż na indeksie WIG. Na podstawie nowej 12-miesięcznej wyceny w wysokości 33,4 zł na akcję, podtrzymujemy nasze rekomendacje: długoterminową fundamentalną Kupuj i krótkoterminową relatywną Przeważaj.”

 

Prognoza specjalistów zakłada osiągnięcie przez Lotos zysku netto w obecnym roku w kwocie 295 mln zł, w 2016 roku 321,5 mln zł i w 2017 roku 617,2 mln zł.

 

Patrząc na wykresy obydwu spółek paliwowych widzimy przeciwne tendencje w krótkim terminie. Na Orlenie mamy do czynienia z korektą spadkową po silnym trendzie wzrostowym. Kurs tych akcji zachowuje się odwrotnie proporcjonalnie do wykresu ropy. Z kolei na kursie Lotosu jest ustabilizowany kanał wzrostowy.

 

PKN Orlen - Analiza techniczna
Źródło: Stooq.pl

 

Lotos - Analiza techniczna
Źródło: Stooq.pl

 

Źródło: DM BOŚ S.A.

Zobacz również:

28.11.2018, Aktualności

SII Poleca: Konferencja Nowoczesne Rady Nadzorcze

28.11.2018, Aktualności

SII Poleca: Konferencja Nowoczesne Rady Nadzorcze

Zapraszamy na konferencję „Nowoczesne Rady Nadzorcze” poświęconą zagadnieniom ładu korporacyjnego i nadzoru nad spółkami publicznymi w Polsce.

Zobacz więcej

14.12.2018, Newsroom

Czat inwestorski Energa. Ceny energii, Ostrołęka C i zielone certyfikaty

14.12.2018, Newsroom

Czat inwestorski Energa. Ceny energii, Ostrołęka C i zielone certyfikaty

Na pytania inwestorów zadawane podczas czatu inwestorskiego zorganizowanego wspólnie z SII odpowiadał Jacek Kościelniak, wiceprezes zarządu ds. finansów Grupy Energa.

Zobacz więcej

„Kupuj” dla PKN Orlen i Lotosu od DM BOŚ
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie