Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

Wyniki PKO BP zgodne z konsensusem, kurs spada

© Roman Sigaev - Fotolia.com

Wczoraj, tj. 06.11.2014, wyniki za III kwartał 2014 roku opublikował największy bank w Polsce. Zysk netto PKO BP wyniósł 873,4 mln zł kiedy konsensus zakładał 853,9 mln zł. W porównaniu do poprzedniego kwartału wynik odsetkowy wzrósł o 2%, podobnie jak zysk netto. Marża odsetkowa ukształtowała się na poziomie 3,6%. Koszty poniesione w III kwartale bieżącego roku były na tym samym poziomie co w poprzednim kwartale. Nieco mniejszy był wynik z prowizji w porównaniu do konsensusu czy poprzednich okresów.

 

Wybrane pozycje wynikowe [mln zł]

Wyniki

Konsensus

Różnica

r/r

q/q

Wynik odsetkowy

1 978,7

1 978,5

0%

22%

2%

Wynik z prowizji

726,8

750,0

-3%

-4%

-7%

Koszty ogółem

1 337,2

1 353,5

-1%

20%

0%

Saldo rezerw

-475,2

-495,4

-4%

-3%

-15%

Zysk brutto

1 094,7

1 039,1

5%

17%

4%

Zysk netto

873,4

853,9

2%

16%

2%

Źródło: biznes.pap.pl

 

Na wyniki w III kwartale wpłynęła transakcja Nordea, podwyższając skonsolidowany wynik netto o ok. 41 mln zł. Aktywa banku zostały przyłączone do PKO BP z dniem 31 października, i powiększyły bilans PKO BP o ok. 34 mld zł. Przejęcie Nordei zwiększyło udziały banku w rynku kredytów do 18,0%, a udziały w rynku depozytów do 17,4%.

 

Spółka podtrzymuje, że wyniki w 2014 roku powinny być lepsze niż rok wcześniej. Jak dotąd zysk netto za trzy kwartały 2014 roku wyniósł 2,53 mld zł, co daje wzrost 10,5% r/r. W 2012 roku zysk netto wyniósł 3,23 mld zł.

 

„Na poprawę wyników stopniowo pozytywnie będzie wpływać transakcja nabycia aktywów Nordei. Proces ich integracji zakończył się już w dwóch nabytych spółkach. Niedawno zgodnie z planem Nordea Bank Polska połączyła się PKO Bankiem Polskim, zatem przed nami pozostał jeszcze jeden ważny etap, czyli fuzja operacyjna” – powiedział Prezes Zarządu Zbigniew Jagiełło w komunikacie prasowym spółki.

 

Tym samym bank podwyższył synergie wynikające z przejęcia Nordei od 2017 roku do 278 mln zł z 223,5 mln zł wcześniej. Synergie kosztowe podwyższono do 200 mln zł z 176 mln zł, a przychodowe do 78 mln zł z 47,5 mln zł. Przewidywania łącznych wydatków na synergię powiększono o 20mln zł, do 325 mln zł.

Komentarze analityków

Kamil Stolarski, BESI

 

„Uważam, że wzrost wolumenowy był słaby. Zarówno po stronie kredytów, jak i depozytów widać płaski wynik kwartał do kwartału, podczas gdy inne banki pokazały wzrosty. Myślę, że to częściowo efekt przejęcia Nordei, które wpłynęło na wskaźniki wypłacalności oraz płynności banku. Sytuacja z płaskimi wolumenami może powtórzyć się w PKO PB również w przyszłym kwartale.

 

Bank potrzebuje jednocześnie zbudować kapitał i płynność, co może zająć trochę czasu. Jest kilka banków, które mają więcej miejsca na wzrost niż PKO BP i w kolejnych kwartałach największy polski bank może rosnąć wolniej niż cały sektor w zakresie wolumenów.”

 

Michał Sobolewski, DM BOŚ

 

„Podsumowałbym te wyniki jako spełniające oczekiwania, bez większych zaskoczeń.

Widać w krótkim okresie wzrost wyniku odsetkowego i to jest najważniejsze. Wynik z opłat i prowizji, jak w całym sektorze, był pod presją, głównie przez obniżki opłat interchange.”

Wykres

W dniu publikacji wyników kurs stracił 1,4%. Dzisiaj jeszcze do godziny 11.00 cena spadła o kolejne 0,6%, a za akcję płacono 36,89 zł.

 

Wykres PKO BP

Źródło: atskaner.pl

 

Źródło: PKO BP S.A., PAP

 

Więcej:

Zobacz również:

09.11.2017, Aktualności

Agnieszka Gontarek Człowiekiem Corporate Governance 2017

09.11.2017, Aktualności

Agnieszka Gontarek Człowiekiem Corporate Governance 2017

Człowiekiem Corporate Governance 2017 została Agnieszka Gontarek – Prezes Zarządu BONDSpot SA, która swoją pracą zawodową przyczyniła się do budowy i rozwoju ładu korporacyjnego w Polsce.

Zobacz więcej

22.11.2017, Newsroom

CD Projekt poniżej oczekiwań w III kw. – tego nie grali od dwóch lat

22.11.2017, Newsroom

CD Projekt poniżej oczekiwań w III kw. – tego nie grali od dwóch lat

CD Projekt nie rozpieszcza inwestorów w ostatnich dniach. Najpierw mocna przecena po doniesieniach o problemach z Cyberpunkiem 2077, a teraz wyniki finansowe słabsze od oczekiwań.

Zobacz więcej

Wyniki PKO BP zgodne z konsensusem, kurs spada