Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

Wyniki PKO BP zgodne z konsensusem, kurs spada

© Roman Sigaev - Fotolia.com

Wczoraj, tj. 06.11.2014, wyniki za III kwartał 2014 roku opublikował największy bank w Polsce. Zysk netto PKO BP wyniósł 873,4 mln zł kiedy konsensus zakładał 853,9 mln zł. W porównaniu do poprzedniego kwartału wynik odsetkowy wzrósł o 2%, podobnie jak zysk netto. Marża odsetkowa ukształtowała się na poziomie 3,6%. Koszty poniesione w III kwartale bieżącego roku były na tym samym poziomie co w poprzednim kwartale. Nieco mniejszy był wynik z prowizji w porównaniu do konsensusu czy poprzednich okresów.

 

Wybrane pozycje wynikowe [mln zł]

Wyniki

Konsensus

Różnica

r/r

q/q

Wynik odsetkowy

1 978,7

1 978,5

0%

22%

2%

Wynik z prowizji

726,8

750,0

-3%

-4%

-7%

Koszty ogółem

1 337,2

1 353,5

-1%

20%

0%

Saldo rezerw

-475,2

-495,4

-4%

-3%

-15%

Zysk brutto

1 094,7

1 039,1

5%

17%

4%

Zysk netto

873,4

853,9

2%

16%

2%

Źródło: biznes.pap.pl

 

Na wyniki w III kwartale wpłynęła transakcja Nordea, podwyższając skonsolidowany wynik netto o ok. 41 mln zł. Aktywa banku zostały przyłączone do PKO BP z dniem 31 października, i powiększyły bilans PKO BP o ok. 34 mld zł. Przejęcie Nordei zwiększyło udziały banku w rynku kredytów do 18,0%, a udziały w rynku depozytów do 17,4%.

 

Spółka podtrzymuje, że wyniki w 2014 roku powinny być lepsze niż rok wcześniej. Jak dotąd zysk netto za trzy kwartały 2014 roku wyniósł 2,53 mld zł, co daje wzrost 10,5% r/r. W 2012 roku zysk netto wyniósł 3,23 mld zł.

 

„Na poprawę wyników stopniowo pozytywnie będzie wpływać transakcja nabycia aktywów Nordei. Proces ich integracji zakończył się już w dwóch nabytych spółkach. Niedawno zgodnie z planem Nordea Bank Polska połączyła się PKO Bankiem Polskim, zatem przed nami pozostał jeszcze jeden ważny etap, czyli fuzja operacyjna” – powiedział Prezes Zarządu Zbigniew Jagiełło w komunikacie prasowym spółki.

 

Tym samym bank podwyższył synergie wynikające z przejęcia Nordei od 2017 roku do 278 mln zł z 223,5 mln zł wcześniej. Synergie kosztowe podwyższono do 200 mln zł z 176 mln zł, a przychodowe do 78 mln zł z 47,5 mln zł. Przewidywania łącznych wydatków na synergię powiększono o 20mln zł, do 325 mln zł.

Komentarze analityków

Kamil Stolarski, BESI

 

„Uważam, że wzrost wolumenowy był słaby. Zarówno po stronie kredytów, jak i depozytów widać płaski wynik kwartał do kwartału, podczas gdy inne banki pokazały wzrosty. Myślę, że to częściowo efekt przejęcia Nordei, które wpłynęło na wskaźniki wypłacalności oraz płynności banku. Sytuacja z płaskimi wolumenami może powtórzyć się w PKO PB również w przyszłym kwartale.

 

Bank potrzebuje jednocześnie zbudować kapitał i płynność, co może zająć trochę czasu. Jest kilka banków, które mają więcej miejsca na wzrost niż PKO BP i w kolejnych kwartałach największy polski bank może rosnąć wolniej niż cały sektor w zakresie wolumenów.”

 

Michał Sobolewski, DM BOŚ

 

„Podsumowałbym te wyniki jako spełniające oczekiwania, bez większych zaskoczeń.

Widać w krótkim okresie wzrost wyniku odsetkowego i to jest najważniejsze. Wynik z opłat i prowizji, jak w całym sektorze, był pod presją, głównie przez obniżki opłat interchange.”

Wykres

W dniu publikacji wyników kurs stracił 1,4%. Dzisiaj jeszcze do godziny 11.00 cena spadła o kolejne 0,6%, a za akcję płacono 36,89 zł.

 

Wykres PKO BP

Źródło: atskaner.pl

 

Źródło: PKO BP S.A., PAP

 

Więcej:

Zobacz również:

23.04.2018, Aktualności

Pierwsza rekomendacja Domu Analiz SII jest już dostępna!

23.04.2018, Aktualności

Pierwsza rekomendacja Domu Analiz SII jest już dostępna!

Analitycy Domu Analiz SII wydali dla akcji CDRL rekomendację "kupuj" z 12-miesięczną ceną docelową ustaloną na poziomie 42,62 zł. W momencie wydania rekomendacji giełdowy kurs tych walorów wynosił 32 zł, co oznacza potencjał wzrostu równy 33,2%.

Zobacz więcej

26.04.2018, Newsroom

Słabe wyniki Getin Noble Banku. Spółka straciła ponad pół miliarda złotych

26.04.2018, Newsroom

Słabe wyniki Getin Noble Banku. Spółka straciła ponad pół miliarda złotych

Skonsolidowana strata netto spółki przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej za 2017 rok była prawie 10-krotnie wyższa niż rok wcześniej.

Zobacz więcej

Wyniki PKO BP zgodne z konsensusem, kurs spada
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie