W ubiegłym roku otwarte fundusze emerytalne znacząco zwiększyły udział spółek zagranicznych w swoich portfelach inwestycyjnych. Sprawdziliśmy, gdzie dokładnie ulokowane zostały pieniądze przyszłych polskich emerytów.
Otwarte fundusze emerytalne opublikowały wykazy struktur aktywów dotyczące ubiegłego roku. Jak wynika z tych dokumentów, na koniec grudnia 2015 roku akcje spółek notowanych na zagranicznych rynkach regulowanych (w tym także obligacje zamienne na akcje tych spółek oraz notowane na tych rynkach prawa poboru i prawa do akcji) zgromadzone na rachunkach OFE miały wartość 10,7 mld złotych, co stanowiło ok. 7,7 proc. całego portfela inwestycyjnego. Jest to znaczący wzrost w porównaniu do stanu z końca grudnia 2014 roku. Wówczas akcje zagraniczne wykazywane były w kwocie 5,6 mld złotych, co odpowiadało 3,8 proc. wartości całego portfela inwestycyjnego.
Spośród wszystkich otwartych funduszy emerytalnych największym wartościowo i procentowo portfelem akcji spółek notowanych na rynkach zagranicznych pochwalić może się Nationale-Nederlanden OFE (odpowiednio 3,3 mld zł i 9,5 proc. na koniec 2015 roku). Najmniej zaangażowanym w tego typu instrumenty finansowe jest natomiast OFE Pocztylion, w przypadku którego akcje notowane na rynkach zagranicznych na koniec ubiegłego roku miały wartość 0,1 mld zł – około 3,9 proc. sumy wszystkich zarządzanych środków.
|
OFE |
31.12.2015 r. |
31.12.2014 r. |
||
|
Wartość akcji zagranicznych (mln zł)* |
Udział w całym portfelu inwestycyjnym |
Wartość akcji zagranicznych (mln zł)* |
Udział w całym portfelu inwestycyjnym |
|
|
Aegon OFE |
434,9 |
7,6% |
341,1 |
5,5% |
|
Allianz Polska OFE |
324,7 |
5,1% |
73,6 |
1,1% |
|
Aviva OFE Aviva BZ WBK |
1.890,3 |
6,2% |
1.031,8 |
3,1% |
|
AXA OFE |
528,7 |
5,8% |
312,8 |
3,3% |
|
Generali OFE |
417,5 |
6,0% |
328,9 |
4,4% |
|
MetLife OFE |
958,9 |
8,6% |
1571,1 |
4,4% |
|
Nationale-Nederlanden OFE |
3.250,3 |
9,5% |
116,3 |
1,0% |
|
Nordea OFE |
521,4 |
8,1% |
266,1 |
3,9% |
|
Pekao OFE |
128,2 |
6,2% |
53,9 |
2,4% |
|
PKO BP Bankowy OFE |
563,6 |
8,9% |
344,2 |
5,2% |
|
OFE Pocztylion |
101,4 |
3,9% |
43,3 |
1,6% |
|
OFE PZU „Złota Jesień” |
1.586,5 |
8,6% |
1099,7 |
5,6% |
|
Razem |
10.706,4 |
7,7% |
5.582,9 |
3,8% |
*Akcje spółek notowanych na zagranicznym rynku regulowanym oraz obligacje zamienne na akcje tych spółek, a także notowane na tym rynku prawa poboru i prawa do akcji.
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykazów rocznych struktur aktywów OFE oraz danych KNF.
Polskie fundusze emerytalne, wychodząc poza krajowy parkiet, wybierają przede wszystkim emitentów z Niemiec i USA. Portfele są zazwyczaj jednak dosyć mocno zróżnicowane, a wśród łącznie około 270 spółek wybranych przez OFE, znajdziemy jeszcze m.in. spółki: włoskie, austriackie, francuskie, czeskie, brytyjskie, holenderskie, hiszpańskie, luksemburskie, tureckie, szwajcarskie, rumuńskie, norweskie czy szwedzkie.
Zauważyć można przy tym, że niektóre spółki zagraniczne cieszą się szczególnie dużym zainteresowaniem ze strony polskich funduszy emerytalnych. Ulubieńcami zarządzających są przede wszystkim: Erste Group Bank AG, Komerční banka a.s., Daimler AG, a także: Bayerische Motoren Werke AG, Deutsche Bank AG, Siemens AG i Zalando SE.
Erste Group Bank AG – 11 OFE
Erste Group Bank AG to zdecydowanie najpopularniejsza spółka spoza warszawskiego parkietu wśród OFE. Na koniec grudnia 2015 roku była ona w portfelach aż 11 otwartych funduszy emerytalnych. Z grona 12 działających w Polsce funduszy emerytalnych pod tym względem wyłamał się jedynie Aegon OFE.
 |
|
Źródło: www.erstegroup.com. |
Erste Group Bank AG to notowana na giełdzie w Wiedniu, Pradze i Bukareszcie spółka matka austriackiej grupy kapitałowej Erste Group Bank, obecnej w 7 krajach Europy Środkowo-Wschodniej i obsługującej około 16 milionów klientów. Erste Group Bank świadczy przede wszystkim usługi bankowości detalicznej, obejmujące pełen wachlarz produktów – od kredytów, przez depozyty i produkty inwestycyjne po rachunki bieżące i karty kredytowe.
