Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Enea – wyniki za 2Q2014 zaburzone one-offami

© Jürgen Fälchle - Fotolia.com

Enea opublikowała wyniki za II kwartał 2014 roku. Zysk netto spółki wyniósł 416,1 mln zł vs. konsensusu na poziomie 281,9 mln zł. Pozostałe pozycje wynikowe również były o wiele lepsze o konsensusu  jednak wpływ na nie miały zdarzenia jednorazowe, tzw. one-offy. Spółka podaje w komunikacie, że przychody z tytułu rekompensaty na pokrycie kosztów osieroconych zasiliły wynik EBITDA kwotą 258 mln zł.

 

Wybrane pozycje wynikowe [mln zł]

2q2014

Konsensus

Różnica

r/r

q/q

Przychody

2 466,5

2 324,5

6,1%

11,3%

3,9%

EBITDA

 642

533,5

20,3%

73,6%

39,1%

EBIT

492,2

356

38,3%

175,7%

84,5%

Zysk netto

416,1

281,9

47,6%

189,1%

99,9%

Źródło: biznes.pap.pl

 

W całym I półroczu spółka wypracowała 4,84 mld zł przychodów, 1,1 mld zł EBITDA i 624,3 mln zł zysku netto.

Opinie analityków

Flawiusz Pawluk, analityk UniCredit

 

„W wynikach uwzględniono wpływ KDT na kwotę 258 mln zł, czyli więcej niż komunikowane przez spółkę ok. 200 mln zł. Dodatkowo, w segmencie dystrybucji są kolejne dwa one-offy na kwotę ponad 80 mln zł. Spółka mówi o spadku rezerw dotyczących majątku sieciowego i o spadku rezerw pracowniczych. Po wyłączeniu tych zdarzeń jednorazowych skorygowana EBITDA wynosi około 300 mln zł, co oznacza spadek o 18 proc. rdr i jest minimalnie poniżej moich oczekiwań dotyczących oczyszczonego wyniku.”

 

„Zwraca uwagę bardzo słaby cash flow operacyjny w pierwszym półroczu, niższy o 62 proc., podczas gdy CAPEX wzrósł o 34 proc. do ponad 1 mld zł. Zadłużenie spółki wzrosło. Wskaźnik gotówki netto/EBITDA spadł do 0,2x z 0,9x rok temu.”

Wykres

Kurs nie reaguje na opublikowane wyniki. Cena jest blisko zamknięcia z dnia poprzedniego. W dniu publikacji wyników o godzinie 11:30 kurs traci zaledwie 0,12%, a akcje wyceniane są na 15,98 zł.

 

Wykres

Źródło: atskaner.pl

 

Źródło: biznes.pap.pl

 

Więcej:

Zobacz również:

Dom Analiz SII dokonał aktualizacji rekomendacji dla akcji Mex Polska, podtrzymując wcześniejsze zalecenie „kupuj”. Nowa 12-miesięczna cena docelowa dla tych walorów została ustalona na poziomie 7,07 zł.

Sprawdziliśmy, jakie są powody tak wysokiego poziomu tego wskaźnika w przypadku wymienionych firm.

Enea – wyniki za 2Q2014 zaburzone one-offami
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie