Rywalizacja o klienta na polskim rynku usług maklerskich wkroczyła na nowe pole. XTB zaszachowało konkurencję wprowadzając możliwość zarządzania pojedynczą pozycją, co pozwoli lepszą kontrolę należnego podatku Belki. Zapytaliśmy inne domy maklerskie, czy podobny mechanizm znajdzie się w ich ofercie, zaś do XTB skierowaliśmy pytania o szczegóły nowego rozwiązania.
Nie koszty, nie atrakcyjność aplikacji, nie marketing – tym razem walka o portfele inwestorów indywidualnych przeniosła się na pole funkcji, które bezpośrednio związane są z kwestiami podatkowymi.
Od 29 maja 2026 r. klienci XTB zyskali możliwość zarządzania pojedynczą pozycją, wyłamując się tym samym spod rygoru zasady FIFO (ang. First In, First Out –„pierwsze weszło, pierwsze wyszło”).
Przypomnijmy, że zasada ta reguluje sposób rejestrowania sprzedaży papierów wartościowych. Często zdarza się, że inwestor nabywał dane walory w wielu transakcjach, po różnych cenach. Zasada FIFO określa, które z akcji czy ETF-ów – które przecież z zasady się od siebie niczym nie różnią – zostały sprzedane i jaki koszt uzyskania przychodów należy przyjąć przy rozliczeniu transakcji.
– Wprowadzona funkcjonalność pozwoli inwestorom lepiej uporządkować portfel inwestycyjny i zarządzać nim w bardziej elastyczny sposób. Co więcej, rozwiązanie to da również możliwość bardziej świadomego zarządzania podatkiem od zysków kapitałowych, tzw. podatkiem Belki. Dzięki temu Polacy będą mogli skuteczniej planować swoje decyzje inwestycyjne oraz lepiej zarządzać końcowym wynikiem z inwestycji – informuje XTB.
Jak dodaje broker, „to klient będzie mógł zdecydować, czy chce sprzedać konkretne akcje lub ETF-y, czy nadal chce korzystać z zasady FIFO”, zaś „wprowadzenie tej proklienckiej funkcjonalności było możliwe dzięki rozwojowi technologicznemu platformy inwestycyjnej”.
🟢 Dyskusja na ten temat trwa też na Forum SII
FIFO w praktyce
Prześledźmy tę kwestię na przykładzie. Dla uproszczenia pomijamy kwestie dodatkowe, np. prowizje od zawierania transakcji.
|
Jak działa FIFO? Przykład
Inwestor kupił w kwietniu 10 akcji spółki X po cenie 15 zł. W maju dokupił 20 akcji po cenie 30 zł, a w czerwcu kolejne 30 akcji tej samej spółki po cenie 35 zł.
We wrześniu inwestor zdecydował się na sprzedaż 40 akcji po cenie 32 zł. Jego dochód podatkowy wyliczony będzie w następujący sposób:
Przychód = 40 * 32 zł = 1280 zł Koszt uzyskania przychodu = 10 * 15 zł + 20 * 30 zł + 10 * 35 zł = 150 zł + 600 zł + 350 zł = 1100 zł Dochód podatkowy = 1280 zł - 1100 zł = 180 zł Kwota podatku należnego = 180 zł * 19 % = 34,2 zł Na rachunku pozostało 20 akcji kupionych po cenie 35 zł
Jak wynika z powyższego przykładu stosowania zasady FIFO, inwestorowi pozostało na rachunku jeszcze 20 akcji spółki X, wszystkie zakupione po cenie 35 zł. Ta wartość zostanie zakwalifikowana jako koszt podatkowy dopiero w momencie wystąpienia odpowiadającego przychodu podatkowego.
W przypadku „ręcznego” zarządzania pojedynczymi pozycjami, inwestor mógłby wskazać, które akcje zamierza sprzedać.
Przychód = 40 * 32 zł = 1280 zł Koszt uzyskania przychodu = 30 * 35 zł + 10 * 30 zł = 1050 zł + 300 zł = 1350 zł Dochód podatkowy = -70 zł Kwota podatku należnego = 0 zł Na rachunku pozostało 10 akcji kupionych po 30 zł i 10 akcji kupionych po 15 zł.
Jeżeli inwestor zdecyduje się w przyszłości na sprzedaż pozostałych akcji, wówczas za koszt uzyskania przychodu będzie musiał przyjąć niższe ceny, co może (w zależności od ceny rynkowej) przełożyć się na wyższy zysk, a przez to wyższy podatek od zysków kapitałowych. Podatek ten płaci się jednak łącznie dla wszystkich transakcji, wobec czego może okazać się, że w danym roku inwestor w ogólne nie wykaże zysku. |
– Od dawna inwestorzy pytali nas o możliwość zarządzania pojedynczymi pozycjami. Widząc, jak ważne jest to dla naszych klientów, podjęliśmy działania związane z wprowadzeniem tego usprawnienia na naszej platformie. Po zewnętrznych konsultacjach podatkowych potwierdziliśmy, że takie rozwiązanie jest możliwe, dlatego postanowiliśmy wyjść naprzeciw oczekiwaniom inwestorów. Cieszę się, że po raz kolejny to właśnie XTB wprowadza innowację na polskim rynku i wyznacza standardy dla całego sektora – mówił prezes XTB Omar Arnaout cytowany w komunikacie prasowym.
Efekt wdrożenia nowej funkcji w XTB można zobaczyć na poniższym zrzucie ekranu udostępnionym nam przez jednego z członków SII. Inwestor może zarówno wskazać ile akcji chce sprzedać (wtedy stosowana będzie FIFO) lub też zamknąć poszczególne pozycje (uwaga, tylko w całości – nie można wydzielić części pozycji do zamknięcia. jeżeli ktoś w ramach jednej transakcji kupił kiedyś 100 akcji, to nie można sprzedać 50 akcji w ramach częściowego zamknięcia pozycji).
Nowa funkcja jest dostępna wyłącznie w aplikacji mobilnej XTB. Co więcej, nasze testy wskazują na to, że nie można zamknąć pojedynczej pozycji przy pomocy zlecenia z limitem ceny. Zwróciliśmy się do XTB z dodatkowymi pytaniami o te kwestie.
Jak konkurencja odpowie na ruch XTB?
Informacja o nowej funkcji dostępnej w XTB trafiła na rynek w pierwszym dniu konferencji WallStreet 30. Z informacji uzyskanych od obecnych na konferencji przedstawicieli innych domów maklerskich wynikało, że posunięcie XTB jest ruchem dość nieoczekiwanym.
W internetowej dyskusji na temat zmian w XTB często przewijał się przypadek przytoczony przez użytkownika X o nazwie vvlodarski. Dotyczył on indywidualnej interpretacji podatkowej z 13.02.2026 wydanej przez Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej.
Link:https://t.co/BnVg1zKFJ1
— vvlodarski (@vvigtor) May 22, 2026
Interpretacja indywidualna Dyrektora KIS z 13.02.2026 r. Sygn. https://t.co/s6aPsYF0XC
Pytanie: czy techniczne oznaczenie partii ETF w systemie brokera = identyfikacja papierów wartościowych w rozumieniu art. 30b PIT?
Odpowiedź KIS: tak. Jeśli…
|
Ustawa regulująca kwestię związaną z zasadą FIFO przy sprzedaży papierów wartościowych to ustawa o podatku dochodowym.
Art. 24
|
XTB jest pierwszym polskim brokerem, który oferuje możliwość zarządzania pojedynczą pozycją. Z pytaniem o wprowadzenie analogicznej funkcji zwróciliśmy się do pozostałych polskich domów maklerskich, których rachunki zostały wnikliwie ocenione przez uczestników Ogólnopolskiego Badania Inwestorów.
Gdy otrzymamy odpowiedzi, artykuł zostanie zaktualizowany.
Na bazie ocen uczestników OBI powstał także ranking: Najlepsze rachunki maklerskie w Polsce według inwestorów indywidualnych [OBI 2025]. Zapraszamy do lektury.
