Polscy inwestorzy indywidualni chcą zmian w podatku Belki, ale mniejszość uczestników Ogólnopolskiego Badania Inwestorów opowiedziało się za jego całkowitym zniesieniem dla wszystkich inwestycji. Większość badanych ma inne pomysły na reformę podatku, który zdaniem samych inwestorów jest największą bolączkę polskiego rynku kapitałowego.
🔴 Podatek Belki to tylko jeden z obszarów, który badaliśmy w Ogólnopolskim Badaniu Inwestorów. Inne analizy znajdziesz na stronie SII.org.pl/OBI.
W Ogólnopolskim Badaniu Inwestorów 2025 udział wzięło 6009 inwestujących Polek i Polaków. Badanie prowadzone było od od 9 października do 12 listopada 2025 r. za pośrednictwem formularza internetowego.
🟢 Zobacz też: Kim jest polski inwestor indywidualny i co ma w portfelu [OBI 2025]
Wszystkie artykuły podsumowujące poszczególne obszary Ogólnopolskiego Badania 2025 znajdziesz przechodząc na SII.org.pl/OBI.
Podatek Belki bolączką rynku
Kolejny rok z rzędu inwestorzy uznali podatek od zysków kapitałowych za największa bolączkę polskiego rynku kapitałowego. Na drugim miejscu uplasował się niski poziom edukacji finansowej, a na trzecim wpływ polityki na rynek kapitałowy.
Podatek Belki od lat utrzymuje się w czołówce największych bolączek wskazywanych przez inwestorów indywidualnych. Dwa ostatnie lata, gdy dyskusja na temat obniżenia podatku rozgorzała na fali obietnic składanych w kampanii wyborczej 2023 r., przyniosły wzrost odsetka inwestorów wskazujących tę odpowiedź.
W Ogólnopolskim Badaniu 2025 postanowiliśmy zadać inwestorom nieco więcej pytań na temat podatku Belki. W pierwszym kroku wszyscy ankietowani zostali zapytani o to, jakie zmiany powinny zajść w tym podatku:
Jak widać na powyższym wykresie, większość inwestorów stanowią dwie duże grupy – zdaniem jednej podatek należy obniżyć dla wszystkich inwestycji, zdaniem drugiej obniżka powinna dotyczyć inwestycji długoterminowych. Obu tym grupom zadaliśmy pytanie o to, do jakiego poziomu powinna zostać sprowadzona stawka podatku Belki.
Zacznijmy od inwestorów, którzy chcą zmian w podatku Belki dla wszystkich inwestycji, niezależnie od czasu ich trwania.
38,6% zwolenników całkowitego zniesienia podatku wśród osób, które opowiedziały się za zmianami niezależnie od czasu trwania inwestycji przekłada się na 19,9% wszystkich uczestników Ogólnopolskiego Badania Inwestorów.
Przejdźmy teraz do inwestorów, którzy chcą zmian w podatku Belki tylko dla inwestycji długoterminowych. Tę grupę zapytaliśmy zarówno o preferowaną stawkę podatku oraz okres inwestycji, po którym powinna obowiązywać.
Na powyższe dwa wykresy można spojrzeć także w inny sposób, łącząc zawarte w nich dane. Poniżej prezentujemy rozkład odpowiedzi w podziale na inwestorów, którzy wskazali poszczególne przedziały stawki podatku Belki. Przykładowo: wśród ankietowanych, którzy chcą zniesienia podatku aż 37,4% chce tego po 5 latach, a 23,6% już po roku.
Badając postawy wobec zmian podatku Belki, przeanalizowaliśmy odpowiedzi przez pryzmat deklarowanej wartości portfela. Jak widać, we wszystkich grupach znaczna większość ankietowanych domaga się zmiany podatku, choć wśród najbogatszych zwolenników obniżek jest stosunkowo najmniej.
Z kolei patrząc na odpowiedzi przez pryzmat wieku inwestora widzimy, że wśród najstarszych inwestorów wyraźnie spada poparcie dla obniżenia podatku Belki wyłącznie dla inwestycji długoterminowych.
Na koniec przytaczamy także treść wypowiedzi, których ankietowani udzielili wybierając wariant „inne” (pisownia zachowana bez zmian):
Albo radykalnie obniżony albo znacząco powinny wzrosnąć podatki od „inwestycji” w betonowe złoto (nieruchomości).
Mimo tego, że obniża on dochodowość moich inwestycji, to uważam, że powinien pozostać. Jego likwidacja musiałaby się wiązać z systemowymi zmianami w obszarze podatków, czego nie wykluczam, ale na pewno nie w sposób, jaki przedstawiany jest przed niektórych uczestników, tj. całkowitą likwidację tu i teraz.
Bez zmian, podwyżka podatku od nieruchomości.
Część zysków drobnych inwestorów np do 50tys. zł rocznie powinna być z niego zwolniona.
Dla portfeli do 500 000 zł powinien nie obowiązywać.
Dochod gieldowy Powinnien byc polaczony z dochodem osobistym (np z pracy etatowej lub dzialalnosci) i zwolniony do wysokosci kwoty wolnej od podatku.
Jeśli nie zostanie wprowadzony podatek od mieszkań to powinien zostać obniżony, ale jeśli wejdzie to powinna zostać zmieniona stawka podatku giełdowego.
Kwota wolna od podatku jak np. w Anglii, np. 20 tys rocznie na każdego członka rodziny wliczając dzieci do 18 r
Możliwośc przekazania darowizny podatkowej na wybrane stowarzyszenia np. 5% z 19%.
Dla zysków kapitałowych powinna być kwota wolna równa rocznym dochodom z pracy lub prowadzonej działalności, aby mieć motywację do zwiększania zarówno zarobków, jak i inwestowanych kwot.
Oczywiscie, ze chcialabym, aby podatek byl nizszy / zostal zniesiony. Jednak obiektywnie patrzac, polski inwestor ma naprawde dobre warunki podatkowe - zaden kraj europejski w jakim mieszkalam nie oferuje takiej gamy produktow typu IKE/IKZE/PPK/OIPE.
Podatek ten powinien być progresywny, tzn. osoby z kapitałem do 500 000 = 0%, 500 000 - 1 mln = 1%, 1 - 3 mln = 2%, 3-5 mln = 3%, 5-10 mln 4%, 10 - 50 mln = 19%, 50-100 mln = 20%, 100 - 200 mln = 21%, 200-300 mln = 22%, 300-400 mln = 23%, 400-500 mln = 24%, 500-600 mln = 25%, 600-700 mln = 26%, 700-800 mln = 27%, 800-900 mln = 28%, 900 mln - 1 mld = 29%, powyżej 1 mld 30%.
powinien być dostosowany stawką do innych inwestycji alternatywnych np. nieruchomości. 8,5% ryczałtu. Nierównowaga traktowania kapitału w ujęciu podatkowym powoduje ograniczenie napływu na rynek kapitałowy.
Powinien być wstrzymany na czas budowa kapitału -jak w fundacji rodzinnej. I pobierany przy każdej wypłacie gotówki z rachunku maklerskiego . W dłuższej perspektywie byłoby to opłacalne i dla obywateli i US.
Powinien zostać „tymczasowo“ zniesiony, tak jak „tymczasowo" został wprowadzony.
Powinien zostać zastąpiony niskim podatkiem (np. 1,5~2%) od całego posiadanego majątku.
Powinna zostać wprowadzona kwota dochodów wolna od podatku niezależnie od typu i czasu inwestycji. Np. pierwsze 50 000 PLN skapitalizowanych odsetek z kont, obligacji, zysku z dywidend in sprzedanych akcji w danym roku zwolnione, reszata 19 %.
Powinno zostać wprowadzonych więcej uwarunkowanych ulg podatkowych, zachęcających do mniejszych inwestorów do zabezpieczania kapitału i edukacji finansowej.
Rozwinąć temat IKE. Wielka Brytania ma to bardziej rozbudowane. Dzięki temu każdy sam może zabezpieczyć swoją przyszłość. Z obecnym limitem wpłat na IKE to ciężko to zabezpieczyć.
Teoretycznie najlepsza byłaby kwota wolna zachęcająca do rozpoczęcia inwestowania, ulgi dla inwestycji długoterminowych, ale ograniczone kwotowo. Jednak połązcenie tego z aktualnym systemem kont emerytalnych i innych preferencji podatkowych jest bardzo trudne.
Wyrównanie z inwestycjami w nieruchomości.
PARTNERZY STRATEGICZNI
 |
 |
 |
PARTNERZY
 |
 |
PARTNERZY INSTYTUCJONALNI
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
PARTNERZY MEDIALNI
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
PARTNERZY WSPIERAJĄCY
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
