W pierwszym kwartale 2025 r. na rynkach działo się bardzo wiele, ale Warren Buffett nie dokonywał gwałtownych ruchów. Legendarny inwestor sprzedawał akcje banków, dokupił zaś m.in. spółkę z branży alkoholowej.
Informacje o składzie portfela Warrena Buffetta zawartym w jego wehikule inwestycyjnym Berkshire Hathaway pochodzą ze sprawozdania 13F, które 45 dni po zakończeniu kwartału muszą składać inwestorzy instytucjonalni zarządzający ponad 100 mln USD aktywów.
Z najnowszego raportu prześwietlającego posunięcia Warrena Buffetta wynika, że w pierwszym kwartale, gdy rynki chwiały się pod wpływem kolejnych zwrotów w polityce dokonywanych przez Donalda Trumpa, główną decyzją inwestycyjną „wyroczni z Omaha” było wyjście z inwestycji w koncern Citigroup, znany przede wszystkim jako właściciel Citibanku. Buffett sprzedał wszystkie posiadane akcje (14 639 502) po cenie w przedziale 67,23-84,61 USD (dokładnych cen raport 13F nie zawiera). Pozycja ta w portfelu Berkshire znalazła na początku 2022 r., a jej likwidację z poziomu 0,4% wartości całego portfela miliarder rozpoczął w czwartym kwartale 2024 r.
W pierwszych trzech miesiącach 2025 r. Buffett sprzedał też 7,2% posiadanych przez siebie akcji Bank of America, które wg ostatniego raportu odpowiadają za 10% jego portfela (wobec 15% w czerwcu 2024 r.). Na sprzedaż poszło także 4% akcji grupy bankowej Capital One.
Największy zakup Buffetta stanowiły akcje Constellation Brands, producenta i importera alkoholi (m.in. Corona i Modelo Especial). Buffett dodał tę spółkę do swojego portfela pod koniec 2024 r. przy cenach w przedziale 219,65-256,68 USD, a w pierwszym kwartale 2025 r. podwoił pozycję po cenach z przedziału 161,05-223,09 USD.
Największą pozycją w giełdowym portfelu Buffetta pozostaje Apple, a skład podium uzupełniają American Express i Coca-Cola, od lat kojarzone ze słynnym inwestorem.
| Giełdowy portfel Berkshire Hathaway w I kw. 2025 r. (13F) | |||
| Spółka | Wartość (mld USD) | % udziałów w spółce | % portfela |
| Apple Inc | 63,44 | 2,00% | 22,1% |
| American Express Co | 45,41 | 21,60% | 15,9% |
| Coca-Cola Co | 28,64 | 9,30% | 10,0% |
| Bank of America Corp | 28,03 | 8,40% | 9,8% |
| Chevron Corp | 16,87 | 6,80% | 5,9% |
| Moody’s Corp | 12,02 | 13,70% | 4,2% |
| Occidental Petroleum Corp | 11,49 | 26,90% | 4,0% |
| Kraft Heinz Co | 8,95 | 27,50% | 3,1% |
| Chubb Ltd | 7,90 | 6,70% | 2,8% |
| Mitsubishi Corp | 7,71 | 9,70% | 2,7% |
| Itochu Corporation | 7,09 | 8,50% | 2,5% |
| Mitsui & Co | 5,78 | 9,80% | 2,0% |
| Davita Inc | 4,88 | 45,00% | 1,7% |
| VeriSign, Inc | 3,74 | 14,20% | 1,3% |
| Kroger Co | 3,38 | 7,60% | 1,2% |
| Visa Inc | 3,01 | 0,40% | 1,0% |
| Marubeni Corp | 2,98 | 9,30% | 1,0% |
| BYD Co. Ltd | 2,91 | 4,40% | 1,0% |
| Sumitomo Corp | 2,87 | 9,30% | 1,0% |
| Sirius XM Holdings Inc | 2,68 | 35,40% | 0,9% |
| Mastercard Inc | 2,32 | 0,40% | 0,8% |
| Constellation Brands Inc | 2,29 | 6,70% | 0,8% |
| Amazon.com Inc | 2,05 | 0,10% | 0,7% |
| Aon PLC | 1,47 | 1,90% | 0,5% |
| Capital One Financial Corp | 1,41 | 1,90% | 0,5% |
| Domino’s Pizza Inc | 1,27 | 7,70% | 0,4% |
| Ally Financial Inc | 1,04 | 9,40% | 0,4% |
| T-Mobile Us Inc | 0,93 | 0,30% | 0,3% |
| Liberty Live Series C | 0,85 | 17,10% | 0,3% |
| Charter Communications Inc | 0,83 | 1,40% | 0,3% |
| Louisiana-Pacific Corp | 0,53 | 8,10% | 0,2% |
| Pool Corp | 0,46 | 3,90% | 0,2% |
| Liberty Live Series A | 0,38 | 19,50% | 0,1% |
| Liberty Formula One Series C | 0,34 | 1,60% | 0,1% |
| Heico Corp Class A | 0,25 | 1,40% | 0,1% |
| NVR Inc | 0,08 | 0,40% | 0,0% |
| Diageo PLC | 0,03 | 0,00% | 0,0% |
| Jefferies Financial Group Inc | 0,02 | 0,20% | 0,0% |
| Lennar Corp Class B | 0,02 | 0,50% | 0,0% |
| Liberty Latin America Series A | 0,01 | 6,40% | 0,0% |
| Atlanta Braves Holdings Inc Series C | 0,01 | 0,40% | 0,0% |
| Liberty Latin America Series C | 0,01 | 0,80% | 0,0% |
| SUMA | 286,40 | 100,0% | |
| Źródło: CNBC | |||
Warto pamiętać, że Berkshire Hathaway posiada także biznesy, które nie są notowane na giełdzie. Buffett. Sztandarowym przykładem jest ubezpieczyciel GEICO, ale w gronie tym znajdują się także m.in. producent baterii Duracell, przewoźnik kolejowy Burlington Northern Santa Fe Corporation, hurtownie spożywcze Mc Lane, producent chemikaliów Lubrizol czy metalurgiczna Precision Castparts. Corp. Listę spółek należących do Berkshirhe Hathaway znaleźć można na stronie internetowej spółki-matki.
Analizy SII: zagraniczne spółki i ETF-y opisane po polsku. Sprawdź!
Dodatkowo, w ostatnich kwartałach Warren Buffett zdecydowanie bardziej niż kiedyś gromadził gotówkę. Na koniec marca 2025 r. gotówka i jej ekwiwalenty (krótkoterminowe papiery dłużne rządu USA) będące w posiadaniu Berkshire Hathaway warte były blisko 350 mld USD.
Łączna kapitalizacja Berkshire Hathaway wynosi obecnie 1,093 biliona dolarów, co daje jej miejsce w czołowej światowej dziesiątce, którą otwierają Microsoft, nVidia i Apple z wycenami powyżej 3 bilionów.
Dwa tygodnie temu odbyło się doroczne walne zgromadzenie Berkshire Hathaway, w czasie którego Buffett oficjalnie ogłosił, że zamierza odejść ze stanowiska prezesa spółki i przekazać stery w ręce Grega Abela.
Webinar: Ciekawe i tanie spółki z USA i Europy z wysoką stopą dywidendy + sesja Q&A
Walnemu towarzyszyła tradycyjna konferencja z udziałem Warrena Buffetta. Najważniejsze wątki, które padły w czasie spotkania miliardera z inwestorami zebraliśmy w artykule: Buffett na każdy temat. Handel, USA, nieruchomości, krach, AI, kasyno, inflacja, Apple, Japonia [Cytaty].
Wśród tematów poruszonych przez blisko 95-letniego Warrena Buffetta znalazły się:
- Apple
- Handel międzynarodowy
- Japonia
- Gotówka
- Inwestowanie w nieruchomości
- Sztuczna inteligencja
- Historia i teraźniejszość USA
- Psucie pieniądza
- Przyszłość finansowa USA
- Rada dla krajów rozwijających się
- Rada dla młodych
- Ostatnie zawirowania na rynkach
- Zmiany na świecie
- Czytanie sprawozdań finansowych
- Współpraca rządu z sektorem prywatnym
- Emocje w inwestowaniu
- ”Katedra i kasyno”
- Ludzkie umysły
