Grupa Żywiec przejmie Browar Namysłów

Browar Namysłów wkrótce może trafić w ręce Grupy Żywiec. Za 500 mln zł piwny gigant odkupi od Chicago Poland Investment Group 100 procent udziałów w tym przedsiębiorstwie. Zanim jednak transakcja dojdzie do skutku, zgodę na przedmiotową koncentrację musi wyrazić Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Pochodzący z Namysłowa browar produkuje rocznie około 1,7 mln hl piwa, tymczasem Grupa Żywiec w pierwszej połowie tego roku sprzedała 5,6 mln hl piwa.

Notowana na warszawskiej giełdzie od 1991 roku Grupa Żywiec informację na temat przejęcia Browaru Namysłów opublikowała we wtorek rano. Z danych zawartych w komunikacie czytamy, że w dniu 12 listopada pomiędzy spółką, a Chicago Poland Investment Group - właścicielem browaru, została zawarta umowa sprzedaży 100 procent udziałów w kapitale zakładowym podmiotu Browar Namysłów Sp. z o.o. Cena transakcji została ustalona na kwotę 500 mln zł, która będzie podlegać korekcie o nakłady kapitałowe, faktyczny dług netto oraz kapitał obrotowy, wyliczone po zamknięciu transakcji i nabyciu własności udziałów, a także przy uwzględnieniu ostatecznego wyniku finansowego spółki. Oprócz tego, Grupa Żywiec poinformowała, że transakcja zostanie sfinansowana ze środków zewnętrznych.

Ostateczne zamknięcie transakcji uzależnione jest od zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przedmiotową koncentrację. Informację dotyczącą tej decyzji spółka poda do dnia 31 lipca 2019 roku.

Grupa Żywiec - wykres kursu akcji

Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w serwisie Stooq.pl

Negocjacje w sprawie zakupu Browaru Namysłów przez Grupę Żywiec rozpoczęły się 4 września 2018 roku, o czym spółka poinformowała w formie opóźnionej informacji poufnej. Negocjacje były prowadzone na zasadzie wyłączności, a towarzyszył im due diligence, czyli proces badania przedmiotowego przedsiębiorstwa przez doradców spółki. Umowny termin wygaśnięcia wyłączności na prowadzenie negocjacji określono na 3 grudnia 2018 roku.

Regionalny browar wchłonięty przez giganta

Browar Namysłów jest regionalnym browarem ważącym piwo w Namysłowie i w Braniewie. Roczna produkcja podmiotu sięga około 1,7 mln hl piwa. Dla porównania, Grupa Żywiec w pierwszym półroczu 2018 roku zaraportowała sprzedaż na poziomie 5,6 mln hl piwa, co jest wynikiem o 6 procent r/r wyższym w ujęciu wartościowym oraz o ponad 3 procent r/r wyższym w ujęciu ilościowym.

Do marek Browaru Namysłów można zaliczyć m.in. piwo Namysłów, Braniewo, Zamkowe oraz Kuflowe. Według informacji przedstawionej przez spółkę, piwa te należą do najszybciej rosnących na tym rynku segmentów specjalności i piw regionalnych. Jak podaje Grupa Żywiec, firma wraz z Browarem Namysłów uzupełnia się biznesowo, co umożliwi jej lepsze wykorzystanie trendów konsumenckich, oraz poprawę konkurencyjności, co konsekwencji powinno wpłynąć na wzrost przychodów.

Wysokie temperatury pomogły Grupie Żywiec

Gigant z branży piwowarskiej ma za sobą dobry tylko trzeci kwartał. W okresie od lipca do września spółka wypracowała 116,781 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej. Dla porównania, w tym samym okresie rok wcześniej zysk był o niespełna 20 procent niższy (97,993 mln zł). Z kolei w okresie od pierwszego do trzeciego kwartału tego roku zysk netto sięgnął 240,589 mln zł (+3,36 procent r/r). Na poziomie przychodów, w trzecim kwartale 2018 roku Grupa Żywiec wypracowała 958,9 mln zł, a za 9 miesięcy tego roku przychody wyniosły 2,601 mld zł.

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. (w tys. zł) 

*zysk netto przypadający na akcjoanriuszy jednostki dominującej
Źródło: SII na podstawie raportu finansowego Grupy Żywiec za trzeci kwartał 2018 roku

W osiągnięciu dobrych wyników spółce pomogły wysokie temperatury, których w tym roku w okresie wakacyjnym nie brakowało. W raporcie firmy czytamy m.in., że w trzecim kwartale Grupa Żywiec wykorzystała sprzyjające warunki pogodowe do dalszej poprawy dobrych wyników osiągniętych w pierwszym półroczu 2018 roku. Obok kursów walut oraz struktury kanałów sprzedaży, spółka wymienia pogodę, jako kluczowy czynnik mający wpływ na wyniki.

Warto mieć na uwadze sezonowość wyników branży piwnej. Obejmuje ona zarówno produkcję, jak i sprzedaż. Grupa Żywiec podaje, że szczyt sezonu przypada na miesiące letnie.

Reakcja inwestorów

Akcje Grupy Żywiec we wtorek traciły na wartości. Po godzinie 14-tej, spadek wynosił około 1,3 procent w stosunku do ceny z poprzedniego zamknięcia. Jeden walor spółki kosztował wówczas 464 zł, co jest wynikiem zbliżonym do poziomu z początku 2018 roku.