Chat with us, powered by LiveChat

Jakie czynniki wpływają na silny spadek kursu akcji KGHM?

Skomentuj artykuł

Kurs akcji KGHM od połowy maja tego roku spadł z okolic 125 zł do 90 zł. Tylko podczas ostatnich czterech sesji kapitalizacja firmy zmalała o około 11%.

 

Poniżej wskazujemy na czynniki, które mogą skłaniać inwestorów do sprzedaży akcji KGHM:

 

  • Spadek cen miedzi na rynkach światowych – od połowy maja miedź staniała z około 6400$ do 5400$ za tonę i obecnie jest na minimach ze stycznia tego roku. Są to najniższe poziomy od 2009 roku. Głównymi przesłankami do spadków cen miedzi jest obawa o kondycję chińskiej gospodarki, spadek cen surowców takich jak złoto, ropa i innych metali, wzrost wartości dolara, w którym wyceniana jest miedź na głównych rynkach.

 

Wykres ceny miedzi

 

  • Oddalająca się rynkowa cena miedzi od założeń budżetowych KGHM na obecny rok powoduje presję na oczekiwania w zakresie rentowności spółki. W opublikowanej przez KGHM strategii na lata 2015-2020 spółka założyła średnie ceny miedzi na poziomie 7 600 USD/t (w 2015 roku 6 800 USD/t). Firmie pomaga wyższy kurs złotego wobec dolara, który został założony na poziomie 3,00 (w 2015 roku 3,30 zł).
  • Słabe wyniki finansowe za I kw. 2015 roku, w którym wynik netto był niższy o 24% od konsensusu rynkowego. Firma wykazała też rosnące zadłużenie.
  • Obciążenie spółki podatkiem od kopalin oraz niższa rentowność jako pochodna mocno spadających cen miedzi, może powodować wypłacanie coraz niższych dywidend.
  • Słabość całego WIG20 w ostatnim czasie, w którym spadki napędzają banki i spółki energetyczne.
  • Analiza techniczna wykresu akcji KGHM wskazująca na trend spadkowy utrzymujący się od stycznia 2013 roku. Pokonanie strefy ważnych wsparć w przedziale 95-100 zł wzmacnia sygnały sprzyjające stronie podażowej.

 

KGHM - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

  • Ryzyko polityczne w Polsce przed zbliżającymi się wyborami parlamentarnymi może zniechęcać inwestorów do inwestycji w polskie aktywa.
  • Zbliżająca się podwyżka stóp procentowych w USA, co może powodować odpływ kapitału z rynków surowcowych.

 

Więcej:

Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Funduszy Europejskich w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Sfinansowano w ramach reakcji Unii na pandemię COVID-19. Więcej informacji o projekcie