| Obligacje skarbowe to dłużne papiery wartościowe, które stwierdzają udzielenie przez inwestora (nabywcy obligacji) pożyczki ich emitentowi czyli Skarbowi Państwa, który reprezentowany jest przez Ministra Finansów. Zobowiązuje się on zwrócić pożyczkę wraz z odsetkami w określonym terminie. Pożyczone w ten sposób pieniądze państwo przeznacza na finansowanie różnego rodzaju |  |
wydatków publicznych jak budowa dróg i autostrad, oświata czy ochrona zdrowia. Obligacje skarbowe są uważane za najbezpieczniejsze inwestycje i sposób lokowania kapitału ze względu na to, że Skarb Państwa gwarantuje zwrot pieniędzy nabywcy obligacji całym swoim majątkiem wraz z należnymi odsetkami.
Obligacje skarbowe są ponadto instrumentami prostymi, w których zysk jest łatwy do oszacowania, a w razie potrzeby pieniądze mogą zostać szybko wycofane. Ponadto, do wyboru mamy wiele różnych typów instrumentów dłużnych, o różnym horyzoncie czasowym i sposobie naliczania odsetek. Inaczej niż na lokacie, do której otwarcia potrzebny jest wkład w wysokości min. 1000 zł, cena jednej obligacji wynosi tylko 100 zł.
Terminy zapadalności obligacji
Bez wątpienia obligacje skarbowe są rozwiązaniem dla osób zainteresowanych długoterminowym oszczędzaniem, a więc także tych chcących odkładać pieniądze na emeryturę. Najkrótszy termin zapadalności obligacji skarbowych to dwa lata. Oprócz tego w ofercie są także obligacje trzy, cztero i dziesięcioletnie. Im dłuższy termin zapadalności tym wyższe oprocentowanie obligacji w skali roku.
Obligacje trzyletnie (TOZ) mają charakter oszczędnościowy. Właściciel takich obligacji odbiera należne odsetki co 6 miesięcy. Ich oprocentowanie jest zmienne, a określa się je co pół roku na podstawie stopy WIBOR6M.
Obligacje czteroletnie (COI) zabezpieczają przed ryzykiem wzrostu inflacji. Są indeksowane, a ich oprocentowanie zależy od poziomu wskaźnika wzrostu cen i dodatkowej marży. Taka budowa obligacji gwarantuje, że nawet w przypadku dużego, niespodziewanego wzrostu inflacji zainwestowany kapitał zyska na wartości. Odsetki dopisywane są co roku.
W przypadku obligacji dziesięcioletnich (EOD), ich oprocentowanie ustalane jest raz do roku i również zależy od poziomu inflacji, powiększonej o ustaloną marżę odsetkową. Od drugiego roku podstawą do naliczania odsetek jest kapitał początkowy powiększony o stosowne odsetki. Wypłata zysku następuje po dziesięciu latach.
Gwarantem zwrotu pieniędzy
jest Skarb Państwa
W przypadku każdej z obligacji inwestor ma możliwość przedterminowego wycofania środków bez utraty odsetek. Odsetki te będą jednak pomniejszone o opłatę, której wysokość oraz terminy w których można wycofać środki opisane są w liście emisyjnym. Jeśli zdecydujemy się trzymać obligacje do terminu ich zapadalności, można je wykupić i odebrać kapitał wraz z odsetkami lub nabyć kolejne obligacje z nowej emisji. Jest to proces podobny do odnowienia lokaty terminowej.
Zakup obligacji
Zakupu obligacji możemy dokonać w bardzo prosty sposób, korzystając z jednej z trzech metod. Pierwszą z nich jest udanie się do Oddziału PKO Banku Polskiego lub Domu Maklerskiego PKO BP, który pośredniczy w sprzedaży obligacji. Znalezienie takiego w swojej okolicy ułatwia wyszukiwarka dostępna na stronie www.obligacjeskarbowe.pl.
Inną metodą jest skorzystanie ze strony www.zakup.obligacjeskarbowe.pl, na której w kilku krokach można kupić interesujące nas obligacje skarbowe. Możemy także tego dokonać dzwoniąc pod numer infolinii 801 310 210 lub 81 535 66 55 bądź korzystając z serwisu Inteligo pod adresem www.inteligo.pl (dla posiadaczy konta w Inteligo). Wystarczy złożyć dyspozycję, informując o rodzaju i liczbie kupowanych obligacji, przelać pieniądze i po otrzymaniu potwierdzenia cieszyć się z faktu bycia obligatariuszem. Po upływie terminu zapadalności, jeśli nie zdecydujemy inaczej, pieniądze zostaną zwrócone na nasze konto wraz z należnymi odsetkami. Nabywca obligacji nie otrzymuje ich w formie fizycznej. Dostaje jedynie zaświadczenie o dokonaniu transakcji lub na specjalne życzenie świadectwo potwierdzające fakt posiadania obligacji. Inwestor zostaje zapisany w Rejestrze Nabywców Obligacji, co gwarantuje że nawet jeśli zgubimy potwierdzenie, są one do nas przypisane i możemy egzekwować prawa do nich legitymując się dowodem osobistym.
Obligacje skarbowe służą do oszczędzania długotermino-wego, w tym emerytalnego
W przypadku, gdy chcemy wykorzystać obligacje skarbowe do oszczędzania na emeryturę, to dziesięcioletnie obligacje EDO wydają się najrozsądniejszym rozwiązaniem. W ich przypadku oprocentowanie jest najwyższe, a indeksacja oparta o wskaźnik cen gwarantuje nam zysk bez względu na wahania inflacyjne. Większości osób odkładających na emeryturę słusznie zależy na bezpiecznej inwestycji, przynoszącej stabilny, niekoniecznie wysoki dochód. Oczywiście portfel emerytalny można i warto dywersyfikować, jednak dobrze jeśli większość środków jest ulokowana w taki właśnie sposób. Obligacje skarbowe są dobrym wyborem dla korzystających z takiego rozwiązania. Jedyne ryzyka z jakimi mamy do czynienia to niewypłacalność emitenta i zmiany stopy procentowej. W praktyce jednak rzadko zdarza się, aby Skarb Państwa bankrutował i nie był w stanie spłacić obligacji, a zmiana stóp procentowych w przypadku obligacji indeksowanych o inflację może co najwyżej znacząco zmniejszyć nasz zysk, który (większy bądź mniejszy) i tak osiągniemy.
