W istotnym miejscu znalazły się notowania akcji PGNiG. Kurs zbliżył się do długoterminowej linii trendu wzrostowego, która wielokrotnie i skutecznie w ciągu 6 lat broniła byczego trendu. Jeśli i tym razem wsparcie zostanie obronione to kurs może dotrzeć do poziomi 5,20 zł. W przeciwnym wypadku, gdy kurs przełamie tą ważną linię trendu, zostanie wygenerowany silny sygnał sprzedaży.
Źródło: stooq.pl
Większość instytucji wycenia akcje PGNiG w przedziale 4,5-5,5 zł. Obecna cena to 4.40 zł. Najnowsza rekomendacja z dnia 23 kwietnia pochodzi od Goldman Sachs. Specjaliście tego finansowego giganta co prawda obniżyli wycenę akcji PGNiG z 6,5 zł do 5,93 zł (źródło: Forsal.pl), ale wciąż wydają rekomendację „kupuj”. Dyskonto według ich wyceny to 37%. Poniżej lista pozostałych rekomendacji z ostatnich miesięcy.
|
Data wydania |
Cena docelowa |
Rekomendacja |
Instytucja |
|
23-04-2014 |
5,93 |
kupuj |
Goldman Sachs |
|
10-04-2014 |
3,35 |
sprzedaj |
DM IDM |
|
09-04-2014 |
5,50 |
kupuj |
DI Investors |
|
07-04-2014 |
5,00 |
trzymaj |
DM BZ WBK |
|
21-03-2014 |
b.d. |
trzymaj |
Raiffeisen |
|
18-03-2014 |
4,62 |
trzymaj |
DM mBank |
|
14-03-2014 |
4,44 |
neutralnie |
Wood & Company |
|
19-02-2014 |
5,36 |
trzymaj |
UniCredit |
|
03-02-2014 |
5,40 |
kupuj |
ING Securities |
Odbiegającą rekomendacją od pozostałych instytucji wydał IDM SA. Wycenia on akcje PGNiG na 3,35 zł (wcześniej 5,7 zł). To znaczne ścięcie wyceny argumentuje następująco:
"Jesteśmy szczególnie zaniepokojeni efektami uwolnienia rynku gazu oraz potencjalnym spadkiem wolumenów i marż, których firma może doświadczyć w nadchodzących kwartałach".
Według oficjalnego raportu spółki dotyczącego szacunkowych danych operacyjnych za I kwartał 2014 r. sprzedaż gazu ziemnego na zewnątrz Grupy PGNiG spadła rdr i wyniosła 4,9 mld m3 (wobec 5,6 mld m3 rdr), sprzedaż ciepła wyniosła 15,4 PJ (wobec 18,5 PJ), a sprzedaż energii elektrycznej (z produkcji) 1,39 TWh (wobec 1,53 TWh). Można się domyślać, że bezpośrednim powodem spadków była ciepła zima. Wśród opublikowanych danych należy zwrócić jeszcze uwagę na dwie rzeczy: wolumen importu gazu do Polski wyniósł w 1q 2014 2,5 mld m3 z czego 2,0 mld m3 z kierunku wschodniego oraz wzrost wolumenu wydobycia ropy naftowej do 322 tys. ton z 229 tys. ton rok wcześniej.
Rekomendacja zarządu PGNiG w zakresie wypłaty dywidendy za 2013 r. wynosi 15 groszy na akcję. Daje to stopę dywidendy na poziomie 3,5%. Nie jest to jakoś szczególnie wysoka wartość patrząc chociażby na spółki energetyczne, w których stopa dywidendy wynosi w okolicach 5%.
