TFI PZU nie zwalnia tempa i zapowiada uruchomienie trzeciego funduszu ETF. Nowy produkt umożliwi uzyskanie ekspozycji na złoto, ale w specyficzny sposób.
PZU ETF Gold Portfelowy FIZ – taką nazwę nosi nowy fundusz, który polskim inwestorom zaoferuje TFI PZU. Zielone światło na start nowego ETF-u dała już Komisja Nadzoru Finansowego.
Nowy ETF od PZU nie będzie bezpośrednio inwestował w fizyczne złoto, ale w kontrakty terminowe (futures) na kruszec.
– Benchmarkiem funduszu PZU ETF Gold Portfelowy FIZ jest indeks Bloomberg Gold Subindex Total Return, śledzący wyniki inwestycji w kontrakty terminowe (futures) na złoto. Wybór syntetycznej metody replikacji jest podyktowany kwestiami regulacyjnymi, które uniemożliwiają ETF-om bezpośrednie nabywanie surowców czy kryptowalut, a także optymalizacją kosztów – informuje PZU.
Co istotne, PZU ETF Gold będzie stosował zabezpieczenie walutowe – konstrukcja ta wyeliminuje wpływ zmian kursowych na końcowy wynik, który będzie odzwierciedlał ceny złota wyrażone w dolarze amerykańskim. Takie rozwiązanie to oczywiście miecz obosieczny, które uniemożliwia inwestorom zarobienie na osłabieniu PLN.
Zgodnie z zapowiedziami PZU, debiut nowego funduszu ETF planowany jest na maj 2026 r.
TFI PZU nie poinformowało o innych szczegółach dotyczących nowego ETF, w tym o kosztach i innych istotnych kwestiach.
Z informacji, które uzyskaliśmy od TFI PZU wynika, że tego typu istotnych aspektach inwestorzy zostaną przedstawione bliżej debiutu nowego ETF-u. Gdy tak się stanie, wrócimy do tematu PZU ETF Gold.
|
Złote ETC i ETF
O braku możliwości inwestowania ETF-ów bezpośrednio w surowce szerzej pisaliśmy w 2023 r., przy okazji debiutu notowanego na GPW The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (RMAU):
Dlaczego nowy produkt to ETC, a nie ETF? Zgodnie z europejskimi regulacjami (określającymi sposób działania UCITS), fundusze typu ETF nie mogą inwestować w fizyczne metale szlachetne. ETC pozwala ominąć to ograniczenie – formalnie jest instrumentem dłużnym, jednak (zazwyczaj) posiadają pełne fizycznie zabezpieczenie w postaci bazowego towaru, np. złota.
ETCGLDRMAU, którego dostawcą jest hanETF, notowany jest na GPW od 30 sierpnia 2023 r. Instrument nie jest zabezpieczony walutowo do PLN, posiada natomiast inną specyficzną cechę – fundusz inwestuje w złoto przechowywane w skarbcu brytyjskiej Mennicy Królewskiej (ang. Royal Mint) w skarbcu w Llantrisant w Walii. Dzięki temu inwestor kupujący ETF może zażądać wymiany na fizyczne złoto w formie sztabek i monet dostarczanych przez Royal Mint (od równowartości 20 000 USD, po poniesieniu dodatkowych kosztów – szczegółowe informacje dostępne na stronie internetowej). Siłą rzeczy, inwestujący w kontrakty na złoto ETF od PZU nie będzie oferował takiej możliwośći. |
– Ze względu na niską korelację z innymi klasami aktywów złoto stanowi dobre uzupełnienie portfela inwestycyjnego. Nasz ETF ułatwi inwestorom obecnym na GPW dokonanie takiej dywersyfikacji. Wykorzystanie przez fundusz kontraktów futures pozwoli na dobre odwzorowywanie cen złota, a przy tym ograniczy koszty w porównaniu z alternatywnymi metodami replikacji, co docenią osoby inwestujące pasywnie – mówi Dariusz Kędziora, wiceprezes zarządu TFI PZU.
Zobacz też: Pasywna rewolucja trwa w najlepsze. Polscy inwestorzy polubili ETF-y [OBI 2025]
ETF-ów od PZU na GPW będzie więcej
PZU ETF Gold Portfelowy FIZ będzie trzecim ETF-em ze stajni PZU notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Jako pierwszy 17 marca 2026 r. zadebiutował PZU ETF WIG20 TR + mWIG40 TR. ETF umożliwia wygodne inwestowanie w spółki z WIG20 i mWIG40 w równych proporcjach – fundusz daje mocniejszą ekspozycję na spółki z mWIG40TR niż wynikałoby to z ich kapitalizacji.
Na wyznaczony na kwiecień debiut czeka PZU ETF MSCI World Portfelowy FIZ, który będzie śledził indeks MSCI World Net Total Return, czyli najpopularniejszy na świecie indeks akcji rynków rozwiniętych.
Zobacz też: UKNF stworzył porównywarkę polskich funduszy inwestycyjnych i ETF-ów
Na tym plany TFI PZU związane z ETF-ami się nie kończą. Zgodnie z zapowiedziami, jeszcze w 2026 r. liczba ETF-ów od PZU wzrosnie do 6 (abyć może będzie jeszcze wyższa).
Echa Rynku o ETF-ach od PZU
ETF-om od PZU poświęciliśmy odcinek podcastu Echa Rynku. Gościem Michała Masłowskiego był dr Przemysław Sepielak z TFI PZU.
🟢 W komentarzach do tego artykułu lub bezpośrednio pod filmem na YouTube można wpisywać propozycje nowych ETF-ów. Wszystkie sugestie zostaną przekazane TFI PZU.
