Prezentując program Innovate Poland, minister finansów Andrzej Domański kreślił perspektywy i wyzwania stojące przed polskim rynkiem kapitałowym. Nowa inicjatywa ma uruchomić kapitał prywatny, którego potrzebują polska giełda i gospodarka – zwłaszcza w obszarze finansowania innowacyjnych przedsięwzięć, których nie sfinansują banki.
W piątek 14 listopada po południu poznaliśmy oficjalnie założenia programu Innovate Poland. Jak czytamy na stronie Polskiego Funduszu Rozwoju:
|
Koncepcja Innovate Poland nawiązuje do doświadczeń francuskiego „planu Tibiego”, który w ostatnich latach znacząco wzmocnił francuski rynek inwestycji w innowacje. Budżet pierwszej fazy Innovate Poland to 4 mld złotych, które pochodzą od instytucji rozwojowych: Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR), Banku Gospodarstwa Krajowego (BGK), Europejskiego Funduszu Inwestycyjnego (EFI) oraz Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń (PZU) - pierwszego komercyjnego partnera projektu. Program realizowany jest pod patronatem Ministra Finansów i Gospodarki. Jego formuła została skonstruowana tak, by w kolejnych fazach umożliwić dołączanie kolejnych instytucji i inwestorów, co pozwoli systematycznie zwiększać skalę finansowania i wzmacniać wpływ programu na gospodarkę.
Według założeń, do firm na różnych etapach rozwoju trafią przynajmniej 4 mld zł, a docelowo nawet kilkanaście miliardów złotych – zarówno dzięki efektowi mnożnikowemu mobilizującemu dodatkowy kapitał prywatny, jak i dołączaniu kolejnych uczestników programu, co będzie systematycznie podnosić łączną skalę finansowania. |
Operatorem programu zostały PFR Ventures oraz Europejski Fundusz Inwestycyjny, które będą odpowiadać za proces inwestycyjny w fundusze private equity i venture capital, w którym udział weźmie także kapitał prywatny. Jak informuje PFR, dodatkowym celem programu jest również budowa nowego ekosystemu współpracy między sektorem publicznym i prywatnym oraz transfer wiedzy do inwestorów.
🟢 Morawski: Nowy model rozwoju Polski. „Czas na wzmocnienie krajowego kapitału” [WallStreet 29]
Domański: potrzeba zmobilizowania kapitału prywatnego
Na uroczystej inauguracji programu Innovate Poland obecny był minister finansów i gospodarki Andrzej Domański. Pełen zapis jego wystąpienia dostępny jest w serwisie YouTube, na kanale PFR.
Poniżej zamieszczamy kilka cytatów z wypowiedzi ministra Domańskiego, które w szczególny sposób mogą zainteresować inwestorów, w tym inwestorów indywidualnych:
Dla polskiej giełdy ten rok jest rokiem wyjątkowym. WIG notuje wzrost o ponad 40% i jest jednym z najszybciej rosnących indeksów na świecie. To nie jest przypadek – to efekt decyzji, które przywróciły zaufanie do instytucji i stworzyły przestrzeń do kolejnego etapu modernizacji polskiej gospodarki.
Aby wejść na wyższy poziom rozwoju, potrzebujemy większej liczby innowacyjnych spółek, które będą mogły w przyszłości także debiutować na polskiej giełdzie. Dziś kapitalizacja GPW to zaledwie 25% naszego PKB. W USA czy krajach skandynawskich to ponad 200% PKB. Ta różnica pokazuje, jak ogromny potencjał wciąż czeka do wykorzystania przez polski rynek kapitałowy.
Naszym ogromnym atutem jest kapitał ludzki. Polscy naukowcy, inżynierowie, informatycy – to oni dziś tworzą technologie, które wyceniane są na miliardy dolarów. Wszyscy dobrze znamy ICEYE czy ElevenLabs. Wyzwaniem nie jest zatem brak pomysłu, brak umiejętności, brak kreatywności. Wyzwaniem bardzo często jest niestety brak dostępu do finansowania.
Mamy stabilny sektor bankowy, ale nie każdą innowację da się sfinansować kredytem. Dlatego wiele startupów szuka niestety kapitału poza Polską. Jeśli chcemy – a chcemy – aby technologie przyszłości były rozwijane w Polsce, to potrzebujemy miliardów złotych, nie z budżetu, ale z kapitału prywatnego: funduszy VC i PE.
Ograniczona dostępność prywatnego kapitału przekłada się na wyraźnie mniejszą skalę inwestycji w nowe technologie i wolniejszy wzrost sektora innowacyjnego. W USA aż 75% wydatków na B&R finansuje sektor prywatny. Spółki wspierane przez VC i PE odpowiadają za ok. 62% wszystkich wydatków wszystkich wydatków na badania i rozwój firm giełdowych. To pokazuje, że silny rynek kapitałowy bezpośrednio napędza rozwój innowacji i technologii.
Priorytetem powinno być mobilizowanie krajowych źródeł prywatnego kapitału. Nie zmienimy tego z dnia na dzień, z tygodnia na tydzień, z miesiąca na miesiąc, ale musimy stworzyć platformę narzędzi do tego, aby prywatny kapitał był zmobilizowany do inwestycji w innowacyjne polskie spółki.
Nowoczesna gospodarka potrzebuje kapitału długoterminowego, gotowego by podejmować ryzyko i wspierać firmy w fazie wzrostu i ekspansji. Dlatego uruchamiany Innovate Poland, program inspirowany francuskim „planem Tibiego”, który dał potężny impuls rozwojowi finansowania innowacji we Francji. Tak jak OKI było wzorowane na rozwiązaniach szwedzkich, tak fundusz Innovate Poland jest wzorowany na rozwiązaniu francuskim. Jego celem jest przełamanie bariery finansowania, która przez lata ograniczała możliwość polskich przedsiębiorców i zmuszała ich do szukania kapitału poza granicami.
Dziś rozpoczynamy pierwszą fazę tej inicjatywy, budując jej ramy i pokazując możliwości. Innovate Poland to projekt otwarty, z założenia ma się poszerzać, przyciągać kolejne fundusze, instytucje finansowe i inwestorów. Fundusze PE, budując silne portfele spółek technologicznych i przemysłowych, staną się w perspektywie kilku lat naturalnym źródłem przyszłych debiutów giełdowych. W tym sensie wpływ Innovate Poland na rynek kapitałowy będzie bardzo istotny – poprzez zwiększenie liczby i jakości spółek gotowych do IPO.
Wdrażamy OKI, które mają zachęcić Polaków do długoterminowego inwestowania i zwiększania udziału krajowego kapitału w finansowaniu przedsiębiorstw. W tym wymiarze Innovate Poland stanowi swego rodzaju uzupełnienie pakietu zmian legislacyjnych, który usprawni funkcjonowanie rynku i zwiększy atrakcyjność inwestowania w Polsce. Dodam, że w MF również pracujemy nad ETF-ami.
