Analiza fundamentalna czy analiza techniczna? Tylko jedna z tych metod czy może obie łącznie? Debata na ten temat wśród inwestorów trwa i będzie trwać. Oto co na ten temat sądzą uczestnicy Ogólnopolskiego Badania Inwestorów.
Spór „techników” z „fundamentalistami” to jeden z wiecznie aktualnych zagadnień dotyczących inwestowania. Ostatecznie oczywiście wszystkich i tak weryfikuje rynek, ale nie zmienia to faktu, że różnica między inwestorem, który wszystko wyczytuje z wykresu, a tym, który szuka informacji w spółce i jej otoczeniu, jest znacząca.
Skoro tak, to warto badać, jak pod tym względem dzielą się polscy inwestorzy indywidualni. „Co ma dla Ciebie największe znaczenie przy analizie instrumentów finansowych?” – takie pytanie od lat pojawia się na formularzu Ogólnopolskiego Badania Inwestorów. Oto jak prezentowały się wyniki w 2022 r. na tle lat poprzednich.
Analiza fundamentalna w trendzie wzrostowym
W ostatnich latach przybywa zwolenników analizy fundamentalnej. W badaniu OBI 2018 ten rodzaj analizy wskazał niemal co czwarty ankietowany, w 2022 r. wynik wzrósł o niemal 10 punktów procentowych, do 34,8%. Jednocześnie malała popularność analizy technicznej, której entuzjaści w 2022 r. stanowili już mniej niż 10%. To ponad dwukrotnie mniej niż na początku poprzedniej dekady.
W roku ubiegłym skurczył się także odsetek deklarujących korzystanie z obu metod łącznie (z 42% do 39%), zaś przybyło osób udzielających odpowiedzi „nie potrafię analizować instrumentów finansowych”. Ostatnie grono powiększyło się względem lat 2018-2019, co tłumaczyć można zarówno napływem nowych inwestorów na rynek, jak i dużą zmiennością, która wzbudza wątpliwości u tych już bardziej doświadczonych.
Szczególnie duży odsetek zwolenników analizy fundamentalnej znajdziemy u najmłodszych inwestorów, „techników” więcej jest wśród inwestorów starszych.
| Co ma dla Pana(i) największe znaczenie przy analizie instrumentów finansowych? | |||||
| Wiek | analiza fundamentalna | analiza techniczna | obie metody łącznie | nie potrafię analizować instrumentów | inne |
| 18 - 25 lat | 45,9% | 5,4% | 30,2% | 16,8% | 1,8% |
| 26 - 35 lat | 43,5% | 6,6% | 33,4% | 14,2% | 2,3% |
| 36 - 45 lat | 32,4% | 7,9% | 41,9% | 14,7% | 3,1% |
| 46 - 55 lat | 28,4% | 11,8% | 43% | 15,2% | 1,6% |
| 56 lat i więcej | 18,1% | 13,6% | 48,1% | 17,3% | 2,9% |
| Źródło: Ogólnopolskie Badanie Inwestorów 2022 | |||||
Co ciekawe, podobny procent wątpiących w swoje umiejętności analizowania instrumentów finansowych znajdziemy w każdej z grup wiekowych. Prawidłowość ta zmienia się, gdy zapytamy nie o wiek, lecz o lata doświadczenia na rynku – tylko 1 na 10 weteranów stwierdza, że nie potrafi analizować instrumentów finansowych.
| Co ma dla Pana(i) największe znaczenie przy analizie instrumentów finansowych? | |||||
| Doświadczenie inwestora | analiza fundamentalna | analiza techniczna | obie metody łącznie | nie potrafię analizować instrumentów | inne |
| 5 lat i krócej | 40,5% | 6,3% | 32,1% | 19% | 2,1% |
| 6-10 lat | 32,5% | 9,6% | 44,9% | 11% | 2% |
| 11-15 lat | 28,5% | 11,6% | 43,2% | 13% | 3,7% |
| 16 lat i więcej | 28% | 11% | 47,1% | 11,1% | 2,9% |
| Źródło: Ogólnopolskie Badanie Inwestorów 2022 | |||||
Gdy weźmiemy pod uwagę deklarowaną wartość portfela inwestycyjnego, to zauważymy, że wraz ze stanem posiadania rośnie popularność analizy fundamentalnej, a maleje technicznej.
| Co ma dla Pana(i) największe znaczenie przy analizie instrumentów finansowych? | |||||
| Wartość portfela inwestycyjnego | analiza fundamentalna | analiza techniczna | obie metody łącznie | nie potrafię analizować instrumentów | inne |
| do 10 tys. zł | 22,7% | 11,8% | 36,7% | 26,2% |
2,6% |
| 10-50 tys. zł | 33,3% | 10,3% | 35,3% | 18,9% | 2,1% |
| 50-100 tys. zł | 33,5% | 8,2% | 41,4% | 14,5% | 2,4% |
| 100-500 tys. zł | 36,8% | 7,6% | 40,9% | 12,9% | 1,9% |
| 500 tys.-1 mln zł | 42,2% | 5,9% | 39,8% | 10,6% | 1,6% |
| powyżej 1 mln zł | 45,3% | 8,4% | 42,2% | 9% | 4,1% |
| odmowa odpowiedzi | 30,4% | 8,2% | 33,5% | 13,2% | 5,7% |
| Źródło: Ogólnopolskie Badanie Inwestorów 2022 | |||||
Analiza fundamentalna czy techniczna – co wybrać?
W naszych materiałach edukacyjnych i analitycznych coś dla siebie znajdą zarówno osoby zainteresowane analizą fundamentalną, jak i techniczną, a także zwolennicy łączenia obu metod.
- W dziale Edukacja znajdziesz Kurs Analizy Fundamentalnej oraz Kurs Analizy Technicznej.
- W dziale Analizy publikujemy Komentarze AT dotyczące najważniejszych rynków oraz Analizy i komentarze fundamentalne dotyczące spółek notowanych na GPW.
- Nasze cotygodniowe webinary analityczne obejmują kwestie fundamentalne (gdy prowadzi je Adrian Mackiewicz) oraz techniczne (gdy prowadzącymi są Janusz Grabowski lub Piotr Neidek)
-
Na forum oferujemy usługę Analiza techniczna na życzenie
- W oparciu o połączenie analizy technicznej i fundamentalnej prowadzimy nasz Portfel SII, w ramcah któego inwestujemy prawdziwe pieniądze na GPW
- O analizie fundamentalnej i technicznej dowiesz się także z webinarów edukacyjnych prowadzonych przez zaproszonych ekspertów. Przykładowo, rok temu Radosław Chodkowski mówił o tym, jak połączyć fundamenty i technikę.
Dołącz taniej do SII
Do końca stycznia trwa promocja członkowska, w ramach której możesz dołączyć do Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych na korzystniejszych warunkach. Wszelkie szczegóły znajdziesz na stronie zostaninwestorem.sii.org.pl lub po kliknięciu w poniższy baner.
W ramach promocji, do końca stycznia otwieramy nowe materiały analityczne i edukacyjne – za darmo i dla wszystkich. Ponadto do końca stycznia odbędą się trzy darmowe webinary:
- 17 stycznia Przemysław Staniszewski przedstawi analizę fundamentalną
- 19 stycznia Janusz Grabowski zaprezentuje analizę techniczną
- 26 stycznia Adrian Mackiewicz będzie analizował spółki z GPW
