Chat with us, powered by LiveChat

Luty na(j) rynkach: wojna przykryła wszystko. Spadki na GPW jednymi z największych na świecie

Skomentuj artykuł
Flickr

Luty 2022 przejdzie do historii jako miesiąc inwazji Rosji na Ukrainę, co pociągnęło za sobą silne rynkowe turbulencje. Wojna wciąż trwa, ale miesiąc się skończył, więc czas podsumować przegranych i wygranych.

 

„Wojna postraszyła inwestorów” – napisałem miesiąc temu, w podsumowaniu stycznia na GPW i światowych rynkach. Jak pokazała rzeczywistość, prawdziwy strach (w tym ten najważniejszy – o życie i zdrowie faktycznych i potencjalnych ofiar rosyjskiej agresji) dopiero miał nadejść.

 

Nim przejdziemy do podsumowania zysków i strat, apel o włączenie się w pomoc Ukraińcom. Wszelkie informacje można znaleźć po kliknięciu w poniższy baner.

 

🟢 Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych dla Ukrainy. Zobacz, co możesz zrobić

 

W lutym główne indeksy GPW zanotowały istotne spadki. Ich powody były głównie związane z wojną za naszą wschodnią granicą oraz wynikały z geograficznego i koszykowego umiejscowienia polskiego rynku. Potwierdzeniem tej tezy jest to, że wśród głównych indeksów najmniej stracił sWIG80, w którym „zagranicy” jest mniej niż w indeksach większych spółek.

Luty 2022 na GPW

 

Indeks Zmiana w lutym Zmiana w 2022 r.
WIG -9,31% -11,77%
WIG20 -9,49% -11,78%
MWIG40 -10,13% -13,27%
SWIG80 -6,33% -9,01%
WIG140 -9,34% -11,89%
NC Index -12,35% -12,59%

Źródło: stooq.pl

 

Dokładając lutowy rozwój zdarzeń do styczniowych umiarkowanych spadków, początek 2022 r. rysuje się w czerwonych barwach. Na koniec lutego WIG był o blisko 12% niżej niż na koniec grudnia. To niewiele mniej od spadku w pierwszych dwóch miesiącach pandemicznego 2020 r. (-14,8%). Oczywiście pandemia i wojna to dwie różne sprawy, więc nie można już teraz oczekiwać, że tak jak w 2020 r. kolejnych 10 miesięcy przyniesie wzrost o 15,7%, co niemal pozwoliło wówczas wrócić do stanu sprzed roku.

 

W indeksach sektorowych jeszcze wyraźniej widać wpływ wojny i jej konsekwencji. Zarządzony przez państwa UE odwrót od surowców energetycznych z Rosji (z Niemcami na czele, co było trudne do uwierzenia) sprawił, że inwestorzy przychylniej spojrzeli na górnictwo. Również oparta w polskich warunkach na węglu energetyka dała nieco zarobić. Niemal neutralnie zachował się natomiast indeks paliwowy, co w lutym było sporym wyczynem.

 

Podobnie jak w styczniu, cztery najgorsze subindeksy to Odzież, Ukraina, Spożywczy i Leki. Zmieniła się tylko kolejność w dole tabeli – najgorzej wypadła odzieżówka (szczególnie LPP, o którym nieco dalej), następnie spółki ukraińskie, spożywcze i farmaceutyczne.

Luty 2022 na GPW - sektory

 

Indeks Zmiana w lutym Zmiana w 2022 r.
⚒️ WIG-Górnictwo 19,00% 20,39%
⚡ WIG-Energia 6,01% -1,50%
⛽ WIG-Paliwa 0,79% -7,11%
🏗️ WIG-Budownictwo -5,18% -6,77%
🧪 WIG-Chemia -6,54% -4,88%
🖥️ WIG-Informatyka -7,66% -14,22%
🏠 WIG-Nieruchomości -8,16% -6,83%
🕹️ WIG-Games -8,49% -17,97%
🚗 WIG-Motoryzacja -9,36% -10,46%
📰 WIG-Media -9,80% -13,87%
🏦 WIG-Banki -13,70% -9,09%
💊 WIG-Leki -23,88% -33,49%
🍌WIG-Spożywczy -30,00% -37,47%
🇺🇦 WIG-Ukraine -36,55% -45,91%
👚 WIG-Odzież -40,80% -46,98%

Źródło: stooq.pl

 

Przechodząc na poziom spółek, również znajdziemy ślady wojny. Największej przeceny doznały nominalnie najdroższe na GPW akcje LPP. Spółka z Gdańska ma na Ukrainie 157 sklepów, które wygenerował w ubiegłym roku finansowym 713 mln zł (5% sprzedaży grupy). Obecnie wszystkie są zamknięte, a ze względu na brak możliwości oceny sytuacji, LPP zamierza zrobić odpis wartości ukraińskich aktywów (-270 mln zł). Warto też podkreślić, że spółka podjęła szereg działań mających wesprzeć pracowników.

 

Powodów przeceny ukraińskiego Kernela tłumaczyć nie trzeba, w przypadku Mabionu kontynuowany był trend spadkowy rozpoczęty w grudniu. Co ciekawe, czwarte miejsce wśród spadkowiczów zajmuje PBS Finanse, która w styczniu otwierała listę najmocniej rosnących spółek (o 203%). Piąta na liście Coal Energy nie skorzystała na węglowej hossie, ponieważ to spółka ukraińska, a jej kopalnia jest obecnie zamknięta.

 

Po wzrostowej stronie rynku znalazły się gwiazdy „WIG-Wojna”. To przede wszystkim produkujące wyposażenie dla służb mundurowych Lubawa i Protektor, oferujący kontenery wojskowe Zremb, węglowa JSW (poza węglem koksującym wydobywa też kamienny) oraz infrastrukturalna PBG.

 

„Naj” lutego na głównym rynku GPW

 

  📈 Najmocniej rosnące 📈 📉 Najmocniej spadające 📉 
1 LUBAWA 78,8% LPP -45,53%
2 ZREMB 51,6% KERNEL -40,98%
3 PROTEKTOR 32,7% MABION -40,52%
4 JSW 24,5% PBSFINANSE -38,37%
5 PBG 19,5% COALENERG -37,90%
6 PAMAPOL 19,0% ESOTIQ -35,09%
7 KGHM 18,6% ASBIS -32,62%
8 BOGDANKA 17,7% INVISTA -32,16%
9 URSUS 17,0% ASTARTA -32,05%
10 RAFAKO 14,6% KRAKCHEM -31,67%
11 ENEA 14,3% BIOMAXIMA -30,39%
12 WOJAS 14,2% CCC -30,21%
13 BUMECH 12,8% MEDICALG -29,23%
14 PEP 11,5% EKOEXPORT -27,60%
15 WASKO 11,4% WINVEST -27,22%
16 SANWIL 11,1% BAHOLDING -26,88%
17 MASTERPHA 11,0% AIGAMES -26,67%
18 EUROTEL 10,6% SILVANO -26,65%
19 KRVITAMIN 10,1% STSHOLDING -25,91%
20 CZTOREBKA 9,0% MERCOR -25,89%

Źródło: GPW, stooq.pl

 

🟢 Więcej na temat spółek z GPW, które zyskują w obecnej sytuacji przeczytasz w artykule Adriana Mackiewicza.

 

Na tle międzynarodowego otoczenia, główne indeksy GPW wypadły niestety słabo, o czym ponownie przesądziła wojna tuż za naszą granicą. Gorzej wypadł tylko węgierski BUX oraz indeksy rosyjskie, w tym rublowy MOEX. Kluczowa uwaga – dla Rosji ostatnim dniem handlu był piątek 25 lutego (gdy miało miejsce wyraźne odbicie po czwartkowym krachu), ponieważ w poniedziałek 28 lutego giełda w Moskwie była zamknięta.

 

Luty 2022 na giełdach światowych

 

Kraj Indeks

 Zmiana

w lutym

Zmiana w 2022 r.

🇲🇽 Meksyk IPC 4,03% 0,24%
🇳🇴 Norwegia OSE 3,65% 1,19%
🇨🇳 Chiny Shanghai Composite 3,00% -4,88%
🇰🇷 Korea Południowa KOSPI 1,35% -9,35%
🇺🇦 Ukraina* UX 1,08% -1,14%
🇧🇷 Brazylia BOVESPA 0,89% 7,94%
🇦🇺 Australia All Ordinaries 0,76% -5,86%
🇸🇰 Słowacja SAX 0,46% 0,06%
🇨🇦 Kanada S&P/TSX COMP 0,13% -0,45%
🇵🇹 Portugalia PSI20 -0,02% -0,11%
🇬🇧 Wielka Brytania FTSE100 -0,08% 1,00%
🇹🇼 Tajwan TAIEX -0,13% -3,11%
🇨🇱 Chile IPSA -0,31% 5,24%
🇧🇪 Belgia BEL20 -1,42% -6,87%
🇪🇸 Hiszpania IBEX35 -1,55% -2,69%
🇯🇵 Japonia Nikkei225 -1,76% -7,87%
🇨🇭 Szwajcaria SMI -1,96% -6,90%
🇺🇸 USA Dow Jones -2,27% -6,53%
🇮🇸 Islandia ICEX -2,70% -5,90%
🇹🇷 Turcja BIST100 -2,85% 4,77%
🇮🇳 Indie SENSEX -3,05% -3,44%
🇺🇸 USA SP500 -3,14% -8,23%
🇦🇷 Argentyna MERVAL -3,23% 5,35%
🇳🇱 Holandia AEX -3,37% -8,55%
🇺🇸 USA Nasdaq Composite -3,43%

-12,10%

🇷🇴 Rumunia BET -3,58% -2,63%
🇧🇬 Bułgaria SOFIX -3,77% -6,37%
🇨🇿 Czechy PX -4,44% -5,09%
🇭🇰 Hongkong HANG SENG -4,58% -2,93%
🇬🇷 Grecja ATHEX -4,82% -0,20%
🇫🇷 Francja CAC40 -4,86% -6,91%
🇱🇻 Łotwa OMX RIGA -5,05% -5,96%
🇪🇪 Estonia OMX TALLIN -5,11% -7,17%
🇮🇹 Włochy FTSE MIB -5,21% -7,06%
🇱🇹 Litwa OMX VILNIUS -5,67% -7,08%
🇵🇱 Polska sWIG80 -6,33% -9,01%
🇩🇪 Niemcy DAX -6,53% -8,96%
🇸🇪 Szwecja OMX STOCKHOLM -6,82% -11,81%
🇫🇮 Finlandia HEX -7,91% -12,50%
🇵🇱 Polska WIG -9,31% -11,77%
🇵🇱 Polska WIG20 -9,49% -11,78%
🇵🇱 Polska mWIG40 -10,13% -13,27%
🇦🇹 Austria ATX -11,81% -12,23%
🇭🇺 Węgry BUX -18,17% -13,78%
🇷🇺 Rosja** MOEX -30,02% -34,77%

* Ostatnia sesja na ukraińskiej giełdzie odbyła się 23 lutego, dzień przed inwazją

** O ostatnia sesja na rosyjskiej giełdzie odbyła się 25 lutego, dzień po inwazji

Źródło: stooq.pl

 

Nie ma wątpliwości, że wojna nadal będzie mieszać na światowych parkietach, a w szczególności na GPW. Z globalnego punktu widzenia w marcu istotna będzie także decyzja Rezerwy Federalnej, którą poznamy 16 marca. Do niedawna inwestorzy obstawiali, że Fed dokona podwyżki stóp procentowych, w obecnych mocno zmiennych okolicznościach nie jest to już takie pewne. Z polskiej perspektywy ciekawe okażą się też dane o inflacji, które poznamy 15 marca.

 

 

Autor artykułu

 

Michał Żuławiński, redaktor SII Michał Żuławiński, redaktor SII

W latach 2012-2021 związany z redakcją Bankier.pl, w której odpowiadał za obszar Rynki. Od 2022 r. redaktor w Stowarzyszeniu Inwestorów Indywidualnych. Autor licznych artykułów i analiz dotyczących głównie rynków finansowych, gospodarki oraz działalności banków centralnych. Laureat nagrody specjalnej NBP w konkursie dla dziennikarzy ekonomicznych im. Władysława Grabskiego.

Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Funduszy Europejskich w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Sfinansowano w ramach reakcji Unii na pandemię COVID-19. Więcej informacji o projekcie