Miniony rok był pełen wyzwań, a na giełdach przyniósł prawdziwy rollercoaster od kilkutygodniowej bessy i skrajnej paniki do wielomiesięcznej hossy, w trakcie której akcje niektórych spółek zwyżkowały o setki, a nawet tysiące procent. Poniżej krótko podsumowujemy, jak 2020 rok zapisał się w Portfelu SII.
Patrząc przez pryzmat indeksów 2020 rok był drugim z rzędu okresem, w którym najlepiej radziły sobie „małe” spółki. Indeks sWIG80TR odnotował wzrost o 37% i zostawił w tyle pozostałe główne indeksy Rynku Głównego. Podobnie było w 2019 roku, w którym grupujący najmniejsze spółki indeks zwyżkował o 19,1%, a wynik pozostałych indeksów oscylował wokół zera. W 2020 roku, rzutem na taśmę, dodatnią stopę zwrotu wypracował jeszcze indeks mWIG40TR, który w ostatnim tygodniu roku zwyżkował o 3,6%. Najsłabszym indeksem, kolejny rok z rzędu, okazał się WIG20TR, który zamknął miniony rok z ujemną stopą zwrotu na poziomie 7,2%. W efekcie pociągnął on za sobą indeks szerokiego rynku WIG, który również zamknął się pod kreską na poziomie 1,4%.
Patrząc przez pryzmat skali przeceny z początku 2020 roku również „małe” spółki poradziły sobie najlepiej. Licząc od szczytów z początku roku do dołka w marcu (w skali tygodniowej) najmniejszą przecenę odnotował indeks sWIG80TR, notując spadek rzędu 26,6%. Następny w kolejności był indeks mWIG40TR ze spadkiem na poziomie 29,8%, a najsłabsze ponownie okazały się największe spółki ze spadkiem indeksu WIG20TR o 37,2%. W efekcie indeks szerokiego rynku zanurkował w tym czasie o 34,6%.
Portfel SII w 2020 roku osiągnął stopę zwrotu na poziomie 55,1%. Obsunięcie kapitału z początku roku wyniosło natomiast 20%. Z tej perspektywy nasz Portfel zachowywał się lepiej od zaprezentowanych benchmarków. Poniżej podsumowujemy najlepsze i najgorsze inwestycje minionego roku.
| Stopy zwrotu Portfela SII i indeksów WIG, WIG20TR, mWIG40TR i sWIG80TR |
 |
| Źródło: opracowanie własne. |
Najlepsze inwestycje w 2020 roku
Trzy najlepsze inwestycje 2020 roku w Portfelu SII to zakup akcji XTB, Oncoarendi Therapeutics i Ailleronu.
Akcje XTB pojawiły się dwukrotnie w Portfelu SII w minionym roku. Pierwsza inwestycja miała miejsce na początku lutego 2020 roku – akcje kupowaliśmy po 4,07 zł, jednak na rynek szybko zawitała skrajna panika spowodowana pandemią koronawirusa i w marcu podjęliśmy decyzję o sprzedaży większości walorów z Portfela SII, w tym również akcji XTB, na których zaksięgowaliśmy wówczas stratę rzędu 14,3%. Niedługo później, bo z początkiem kwietnia walory spółki wróciły na rachunek, tym razem po cenie 4,55 zł. Kurs akcji, w naszej ocenie, zachowywał się wyjątkowo dobrze na tle rynku, ponadto zwiększona zmienność na rynkach powinna sprzyjać spółce. Notowania spółki kontynuowały zwyżki i już na początku czerwca zdecydowaliśmy się zrealizować pierwszy zysk, sprzedając część akcji i realizując stopę zwrotu na poziomie 137%. Pozostałą część akcji sprzedaliśmy w drugiej części lipca, łącznie księgując na tej inwestycji 255% zysku.
Akcje OncoArendi Therapeutics trafiły do Portfela SII na koniec czerwca 2020 roku po cenie 15 zł. Graliśmy tu na techniczne wybicie ważnego poziomu oporu, choć podobały się nam również fundamenty spółki. Pozytywnym zaskoczeniem okazała się podpisana umowa z Galapagos NV, która wywindowała kurs akcji o kilkaset procent. Akcje sprzedawaliśmy w trzech transzach, łącznie realizując na tej inwestycji 305% zysku.
Póki co, udaną inwestycją okazał się także zakup akcji spółki Ailleron. Na początku października kupiliśmy pakiet po cenie 6,72 zł, zważywszy na opublikowane wyniki finansowe po pierwszym półroczu 2020 roku i dobrych, w naszej ocenie, perspektywach na drugą połowę roku i na 2021 rok. Na początku grudnia spółka poinformowała o zawarciu przedwstępnej umowy sprzedaży udziałów w jednej ze spółek zależnych i wejściu do niej oraz dokapitalizowaniu przez nowego inwestora – fundusz private equity, zarządzany przez Enterprise Investors. Rynek pozytywnie odebrał te informacje, a kurs akcji rozpoczął dynamiczne wzrosty. Postanowiliśmy wówczas zrealizować już część zysków, księgując wynik na poziomie 104%.
Najgorsze inwestycje w 2020 roku
Większość nieudanych inwestycji w 2020 roku mieściła się w granicy straty rzędu 20%. W przypadku dwóch inwestycji poziom ten został lekko przekroczony.
Najgorszą inwestycją w 2020 roku były próby zarobienia na walorach XTPL. Za pierwszym razem kupowaliśmy akcje spółki na początku lutego po 101 zł za akcję. Niedługo później notowania zanurkowały razem z całym rynkiem, a my zaksięgowaliśmy stratę rzędu 17%. Niestety, o wiele gorzej wypadła druga inwestycja w akcje spółki, dokonana w drugiej połowie czerwca po cenie 104 zł. Jeszcze tego samego dnia notowania zamknęły się na poziomie 124 zł, co dawało nam stopę zwrotu ponad 19%. Nie zdecydowaliśmy się jednak na realizację zysków, a w kolejnych tygodniach kurs akcji osuwał się na coraz niższe poziomy, aż w końcu akcje sprzedaliśmy na koniec lipca po cenie 81 zł, notując stratę na poziomie 22,4%.
Po mocnym spadku rynku w ostatnich dniach października również inwestycja w akcje CI Games przekroczyła próg 20%, po czym zdecydowaliśmy się na ucięcie straty. Akcje kupowaliśmy na początku października po cenie 1,40 zł, natomiast sprzedaliśmy po 1,1 zł, księgując stratę rzędu 21,7%.
O Portfelu SII
Portfel SII to projekt, w ramach którego zarządzamy portfelem inwestycyjnym i jednocześnie edukujemy, podejmując decyzje na realnym rachunku maklerskim. Dokonywane inwestycje oparte są o narzędzia analityczne, tj. analiza techniczna, fundamentalna, czy połączenie tych metod. Wszystkie decyzje opisujemy na podstronie poświęconej Portfelowi SII, a także omawiamy je w trakcie cotygodniowych webinarów analitycznych. Inwestujemy realne pieniądze, początkowy stan rachunku wynosił 35 tys. zł. Bieżąca edycja Portfela SII trwa od 16 stycznia 2018 roku. Poniższa tabela prezentuje stopę zwrotu Portfela w poszczególnych latach w porównaniu do indeksu WIG.
| Rok | Portfel SII | WIG |
| 2018* | 1,5% | -13,2% |
| 2019 | 15,5% | 0,3% |
| 2020 | 55,1% | -1,4% |
*Dane za okres od startu bieżącej edycji Portfela SII, tj. 16.01.2018-31.12.2018.
Bieżący stan rachunku
Poniżej prezentujemy aktualny skład naszego Portfela. Dostęp do niego posiadają członkowie SII posiadający rozszerzoną składkę po zalogowaniu w serwisie www.sii.org.pl.
