Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Dom Analiz SII zaktualizował raport i wycenę Grupy Mex Polska

Dom Analiz SII opublikował aktualizację rekomendacji inwestycyjnej dla akcji Mex Polska S.A. Nowa 12-miesięczna cena docelowa dla tych walorów ustalona została na poziomie 6,91 zł przy podtrzymanym zaleceniu „kupuj”.


Spółka Mex Polska wraz z innymi spółkami z Grupy Kapitałowej rozwija na terenie Polski sieć popularnych lokali gastronomicznych, zarówno w formie placówek własnych, jak i poprzez udzielanie franczyzy na posiadane koncepty zewnętrznym inwestorom. Na koniec września br. na sieć Emitenta składało się łącznie 44 lokali gastronomicznych, w tym 6 restauracji „The Mexican”, 4 restauracje „PanKejk”, 31 bistr „Pijalnia Wódki i Piwa”, 2 restauracje „Prosty Temat”, a także 1 lokal „Nocny Temat”.


Pomimo istotnej poprawy wyników finansowych odnotowanej w I połowie 2019 roku (w tym okresie m.in. przychody ze sprzedaży Grupy wzrosły o 14,2% rdr, a porównywalne wyniki EBITDA i netto, uwzględniające zastosowanie standardu MSSF 16, odpowiednio o 16,9% i 91,4% rdr), a także obiecujących perspektyw na przyszłość, notowania akcji Mex Polska odznaczają się słabością na tle całego rynku. Naszym zdaniem może to stwarzać dobrą okazję dla inwestorów w nieco dłuższym terminie – podsumowano w raporcie.


Analitycy Domu Analiz SII optymistycznie patrzą na przyszłość Grupy Kapitałowej Mex Polska, licząc na dalszą poprawę wyników, do czego przyczynić się ma m.in. dalszy rozwój sieci lokali gastronomicznych.


Jak zakładamy, motorem napędowym wyników Grupy Mex Polska w kolejnych latach będzie szybko powiększająca się sieć franczyzowa bistr „Pijalnia Wódki i Piwa” przy jednoczesnym dalszym stopniowym rozwoju placówek własnych. Zwracamy przy tym uwagę, że na koniec września br. otwarty został pierwszy lokal Emitenta poza granicami Polski. W naszej prognozie z ostrożności nie uwzględniamy kolejnych otwarć na rynku niemieckim, choć w przyszłości rozwój zagraniczny potencjalnie może stać się dodatkowym istotnym czynnikiem wpływającym pozytywnie na wyniki i wycenę Spółki – napisano.


Z drugiej strony, zgodnie z przewidywaniami Domu Analiz SII, na wynikach Grupy Mex Polska wciąż ciążyć mogą rosnące koszty wynagrodzeń – choć częściowo mają być one kompensowane poprzez systematyczny wzrost cen serwowanych dań i napojów. Ze względu na przyjęty program motywacyjny Spółki na lata 2019-2021 analitycy Domu Analiz SII przewidują również rozwodnienie kapitału Emitenta w wyniku emisji blisko 1 mln nowych akcji. Ponadto koszty programu motywacyjnego obniżyć mogą wyniki finansowe Spółki za lata 2019-2021, co może przyczynić się do okresowo niższej dywidendy wypłacanej akcjonariuszom.


Rekomendacja dla akcji Mex Polska S.A. została wydana 3 października o godz. 7:50. Moment pierwszego rozpowszechnienia rekomendacji to 3 października, godz. 8:00. Autorem raportu jest Paweł Juszczak. Dom Analiz SII zawarł ze Spółką Mex Polska umowę obejmującą swoim zakresem przygotowanie niezależnej rekomendacji inwestycyjnej.


Niniejsza notka jest skrótem raportu Domu Analiz SII. Jego pełna wersja jest dostępna na stronie internetowej www.domanaliz.pl.

Zobacz również:

Zapraszamy do udziału w 9. edycji Konferencji Rada Nadzorcza, która odbędzie się 7 listopada 2019 roku roku (czwartek) w Dąbrowie Górniczej. Tradycyjnie Konferencja w całości poświęcona będzie praktycznym aspektom sprawowania kontroli, nadzoru właścicielskiego i funkcjonowania rad nadzorczych.

Gra zwróciła się w pierwszym dniu od premiery. Nowy tytuł po zaledwie 72 godzinach sprzedał się “w kanale online” w ilości 13 tys. sztuk.

Dom Analiz SII zaktualizował raport i wycenę Grupy Mex Polska
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie