Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

Czat inwestorski: Omówienie wyników za III kwartał 2016 r. Grupy PZU

 

Czat inwestorski

Temat czatu:

Omówienie wyników

za III kwartał 2016 r. Grupy PZU

18 listopada

godzina 11:00

PZU

 

Dodaj czat do swojego Kalendarza Google  

 

Na pytania inwestorów odpowiadał:

 

Tomasz Kulik, Członek Zarządu PZU SA i PZU Życie SA / dyrektor finansowy w Grupie Kapitałowej PZU

Tomasz Kulik, Członek Zarządu PZU SA i PZU Życie SA / dyrektor finansowy w Grupie Kapitałowej PZU

Do chwili powołania do Zarządu PZU był dyrektorem Biura Planowania i Kontrolingu. Przygotowywał strategię Grupy Kapitałowej PZU na lata 2016-20 oraz politykę kapitałowo-dywidendową. Był również członkiem Zarządu TFI PZU (w przeszłości także PZU Asset Management) nadzorującym obszar finansów, ryzyka, operacji i IT. Kierując pracami Zarządu TFI PZU odpowiadał również za obszar korporacyjny. Posiada wieloletnie doświadczenia w pracy w instytucjach ubezpieczeniowych i finansowych. Absolwent SGH. Uzyskał tytuł MBA Uniwersytetu Illinois oraz ukończył program Warsaw - Illinois Executive MBA. Członek The Association of Chartered Certified Accountants. Przez większość kariery związany z Grupą Aviva (d.Commercial Union).

 

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń (Grupa PZU) jest jedną z największych instytucji finansowych w Polsce oraz w Europie Środkowo-Wschodniej. Na jej czele stoi polska firma ubezpieczeniowa PZU SA, której tradycje sięgają 1803 roku. Grupa PZU oferuje swoim klientom najszerszą gamę produktów ubezpieczeniowych w Polsce. Ubezpiecza 16 milionów Polaków, wielkie firmy i inwestycje. Statystycznie wystawia 2,5 polisy na sekundę, a co 2 sekundy wypłaca odszkodowanie lub świadczenie. Co trzecie ubezpieczone mieszkanie w Polsce jest chronione polisą PZU. Co czwarty kierowca ubezpiecza swój samochód w PZU. Spółka oferuje również ubezpieczenia ochronno-inwestycyjne. 6 mln Polaków korzysta z ubezpieczeń grupowych, a prawie drugie tyle decyduje się na indywidualne kontynuowanie tego ubezpieczenia.

Ze wszystkich polskich ubezpieczycieli PZU oferuje swoim klientom największy system sprzedażowo-obsługowy. Obejmuje on: 413 placówek, 9,0 tys. agentów na wyłączność, 3,2 tys. multiagencji oraz elektroniczne kanały dystrybucji (infolinia, internet).


Strategia Grupy PZU do 2020 roku zakłada koncentrację na wzroście, innowacjach oraz efektywności kosztowej. PZU silniej skupi się na wysokiej rentowności działalności ubezpieczeniowej oraz rozwoju innowacyjnych narzędzi w zakresie zarządzenia biznesem i obsługi klienta. Celem PZU jest realizacja ambitnych inicjatyw wzrostowych w obszarach Zdrowie, Inwestycje oraz budowa grupy bankowej o dużej skali i rentowności. Ambicją jest stworzenie jednej z najbardziej innowacyjnych grup ubezpieczeniowych w Europie.

Kluczowe założenia Strategii (poziom 2020 roku):

  • rentowność jednostki dominującej mierzona wskaźnikiem ROE na poziomie nie niższym niż 18% (co oznacza jeden z najwyższych wskaźników wśród konkurentów);
  • udział Grupy PZU w polskim rynku ubezpieczeń majątkowych nie mniejszy niż 35% oraz utrzymanie liczby klientów PZU Życie na poziomie 11 milionów;
  • redukcja rocznych kosztów stałych w działalności ubezpieczeniowej o 400 mln zł do końca 2018 roku (w porównaniu do 2015 roku);
  • osiągnięcie poziomu 100 mld zł aktywów pod zarządzaniem, w tym 50 mld zł aktywów klientów zewnętrznych (podwojenie obecnej wartości);
  • wzrost przychodów PZU Zdrowie z 260 mln zł w 2015 roku do 1 mld zł w 2020 roku;
  • budowa grupy bankowej, która znajdzie się w pierwszej piątce banków w Polsce z aktywami o wartości ponad 140 mld zł.

 

Spółka bierze udział w programie 10na10

 

10 na 10 - komunikuj się skutecznie

 


 Zapis czatu inwestorskiego


Moderator: Zapraszamy do udziału w czacie inwestorskim z Grupą Kapitałową PZU, który odbędzie się 18 listopada (piątek) o godz. 11:00. Na pytania inwestorów będzie odpowiadał Tomasz Kulik, Członek Zarządu PZU SA i PZU Życie SA / dyrektor finansowy w Grupie Kapitałowej PZU. Zapraszamy do zadawania pytań już dziś w opcji off-line.

 

Moderator: Witamy Państwa na czacie z Tomaszem Kulikiem Członkiem Zarządu PZU SA i PZU Życie SA. Za 5 minut zaczniemy odpowiadać na pytania.

 

Makler: Jak oceniacie obecną sytuację finansową grupy?

 

Tomasz Kulik: Zysk netto po 9m 2016 to 1.309 mln zł, jest to spadek w porównaniu do roku ubiegłego, jednak przy dużym wpływie czynników jednorazowych. W III kw. nastąpiła znaczna poprawa wyniku netto. Pozycja kapitałowa pozostaje bardzo silna (współczynniki SII na poziomie 256%).

 

MaciekSQuasz: Witam, czy planuje Pan podtrzymanie środków finansowych na organizację imprez sportowych tak bardzo popularnych w Polsce?

 

Tomasz Kulik: Tak, podtrzymujemy zainteresowanie, jednakże rozważamy także zainteresowanie w innych dyscyplinach.

 

mecenas promyczek: Czy PZU jest zainteresowane pakietem PEKAO i negocjuje z Unicredit?

 

Tomasz Kulik: Tak jesteśmy zainteresowani.

 

Jagna: Czy proces \"repolonizacji\" będzie kontynuowany? Czy można się spodziewać jakichś przejęć?

 

Tomasz Kulik: Grupa PZU ma skończoną ilość aktywów, które mogą być przeznaczone na wszelkie transakcje związane z akwizycjami, każda transakcja przed sfinalizowaniem musi być uzasadniona ekonomicznie.

 

Martin: Na którym z rynków zagranicznych spółka planuje się skupić w przyszłości najbardziej?

 

Tomasz Kulik: W dniu dzisiejszym bardzo nam zależy na dalszym rozwoju na rynkach, na których już jesteśmy. W bieżącym roku istotnie poprawiły się rentowności we wszystkich półkach bałtyckich oraz na Ukrainie, w sposób zgodny z założeniem transakcyjnymi. Na dzień dzisiejszy po stronie ubezpieczeń nie widzimy atrakcyjnych możliwości inwestycyjnych.

 

Inwestor Długoterminowy: Jak w najbliższych latach będzie przebiegał rozwój PZU Zdrowie?

 

Tomasz Kulik: Biznes zdrowotny to nie tylko ubezpieczenia ale i placówki. Zamierzamy rozwijać naszą działalność w obu tych segmentach. Do 2020 roku planujemy osiągnąć przychody na poziomie 1 mld zł. Zgodnie z założeniami opublikowanej strategii, PZU będzie dalej kupować placówki o stabilnej rentowności i generować efekty synergii. Rosnąca skala biznesu zdrowotnego musi odzwierciedlać systematyczną poprawę rentowności w tej linii biznesu.

 

marcin.nowak621@gmail.com: Jakie działania PZU przeprowadziło do tej pory w celu realizacji głównych celów strategii na lata 2016-2020?

 

Tomasz Kulik: 1. Istotny wzrost udziału na rynku majątkowym. 2. Oszczędności po stronie kosztowej na poziomie 60 mln zł w stosunku do kosztów w roku 2015 3. Utrzymanie wysokiej rentowności w ubezpieczeniach grupowych i indywidualnie kontynuowanych. 4. Przychody zdrowia za 9 miesięcy na poziomie 240 mln zł przy rentowności 9,4%. 5. Rosnący wynik netto z zarządzania aktywami klientów zewnętrznych. 6. Rosnący udział aktywów bankowych w bilansie Grupy przy kontrybucji do wyniku finansowego na poziomie ponad 80 mln zł (wynik po Q3). 7. Wskaźnik wypłacalności istotnie powyżej 200%.

 

Marta: Czy ewentualne przejecie Pekao będzie oznaczać brak dywidendy za 2016?

 

Tomasz Kulik: Nie oznacza.

 

wilk: Z czego wynika lepsza koniunktura na rynku ubezpieczeń? Czy może się ona utrzymać w dalszych okresach?

 

Tomasz Kulik: Dzisiaj sprzedaż w ubezpieczeniach majątkowych rośnie mocno rok do roku, ze względu na podwyżki cen, którego celem jest dostosowanie cen do ryzyka, po 3 latach przecen. Rentowność w ubezpieczeniach majątkowych pozostawia cały czas wiele do życzenia. W ubezpieczeniach na życie następuje spadek sprzedaży na rynku ze względu na wycofywanie się ubezpieczycieli z produktów inwestycyjnych w formie polisy.

 

Inwestor indywidualny: Dzień dobry. Jestem akcjonariuszem od wielu lat i martwi mnie spadek kursu akcji. Jakie są tego przyczyny? Czego się dalej spodziewać?

 

Tomasz Kulik: Uważam że, z jednej strony są przyczyny makro związane z postrzeganiem polskiego rynku jako rynku rozwijającego się oraz dużej awersji inwestorów do ryzyka w tym rejonie, z drugiej strony na spadek kursu wpłynęła późno zakomunikowana polityka dywidendowa, która pomimo opóźnienia została bardzo dobrze przyjęta przez rynek, w chwili obecnej średnia z rekomendacji analityków mówi kupuj z ceną docelową 35-36 zł

 

Marta: Wg doniesień w przyszłym tygodniu PZU i PFR rozpoczyna negocjacje cenowe z UniCredit nt. Pekao. Czy może Pan potwierdzić?

 

Tomasz Kulik: W połowie października ogłosiliśmy rozpoczęcie negocjacji. Nie komentujemy przebiegu procesu.

 

Maćko: Czy inwestycję w Alior można uznać za udaną? Wartość akcji Aliora cały czas maleje...

 

Tomasz Kulik: Na dzień dzisiejszy jest to inwestycja długoterminowa, która daje nam ROE na poziomie 7%. Spodziewamy się dalszych wzrostów rentowności, wynikających ze wzrostu synergii między podmiotami przejętymi przez Alior Bank. Uważam również, że spadek wyceny akcji Alior Bank jest spowodowany niepewnością odnośnie potencjalnego przejęcia przez Alior Bank pakietu kontrolnego banku Raiffeisen.

 

Kosa: Jakiej dywidendy można się spodziewać w przyszłym roku?

 

Tomasz Kulik: Dywidenda może wynieść od 50-100% rocznych zysków (w zależności od potrzeb kapitałowych związanych z rozwojem organicznym i realizacją celów strategicznych w zakresie fuzji i przejęć). Nowa polityka dywidendowa PZU obowiązująca do 2020 r. opiera się na efektywnym zarządzaniu kapitałem i maksymalizacji stopy zwrotu z kapitału dla akcjonariuszy PZU, przy utrzymaniu wskaźnika „Wypłacalność II” na poziomie 200%, zadłużeniu nie przekraczającym 35% i braku emisji akcji przez PZU do 2020 r.

 

Fedix: Czy PZU planuje dalsze przejęcia ?

 

Tomasz Kulik: Zapraszamy do zapoznania się z naszą strategia, w której temat związany z rozwojem fuzji i przyjęć został bardzo szczegółowo opisany.

 

wilk: Jak przebiegają negocjacje z UniCredit? Jak długo może zająć proces zakupu udziałów Pekao?

 

Tomasz Kulik: Nie komentujemy przebiegu procesu w trakcie jego trwania.

 

Ciekawski: A na jakim etapie są te negocjacje z Unicredit? Jak dotąd brak porozumienia to bardziej kwestia ceny/braku środków czy jakieś inne powody?

 

Tomasz Kulik: Nie komentujemy przebiegu procesu w trakcie jego trwania.

 

Lema: Wielu inwestorów ma obawy odnośnie zakupu udziałów Pekao i postrzega tą inwestycję negatywnie. Czy mógłby Pan powiedzieć jakie będą najważniejsze korzyści tej operacji dla PZU?

 

Tomasz Kulik: Patrzymy na aktywo, które historycznie daje wysoką stopę zwrotu (dividend yield). W dłuższej pespektywie przełoży się to na wyższy wynik dla PZU. Uważam że w chwili obecnej jest to dobra alternatywa dla innych inwestycji kapitałowych.

 

Marta: Jakiej wysokości jest nadwyżka kapitałowa, która moglibyście przeznaczyć na przejęcia? Poprzedni zarząd mówił o kwotach 6-7 mld zl. Czy to aktualne?

 

Tomasz Kulik: Nadwyżka kapitałowa to środki własne minus 200% SCR.

 

Analityk Giełdowy: Z czego wynika wzrost przychodów netto z inwestycji w III kwartale?

 

Tomasz Kulik: Wzrost przychodów netto z inwestycji w III kwartale 2016 roku, to przede wszystkim efekt uwzględnienia działalności prowadzonej przez sektor bankowy (m.in. przychodów odsetkowych, w tym od kredytów) na skutek rozpoczęcia konsolidacji Alior Banku.

 

Observer: O ile szacunkowo mogą zwiększyć się przychody z OC po podwyższeniu składki?

 

Tomasz Kulik: Po trzech kwartałach br. przypis składki z ubezpieczeń majątkowych wzrósł o 20%, m.in. z uwagi na wzrost stawek w ubezpieczeniach komunikacyjnych oraz rozwój portfela.

 

Buffett: Czy podwyżka cen OC oznacza że PZU zarobi więcej czy z czegoś innego wynika ten wzrost cen na rynku?

 

Tomasz Kulik: Podwyżka ma na celu dostosowanie cen do ryzyka, po trzech latach ciągłych przecen.

 

augustyn.krop@outlook.com: Z czego wynikała rezygnacja Sebastiana Klimka z funkcji członka zarządu grupy?

 

Tomasz Kulik: Pan Sebastian Klimek nie podał przyczyny.

 

Dziennikarz: Czy plany inwestycji w szpitale można uznać za definitywnie skreślone?

 

Tomasz Kulik: Na tym etapie działalności i rozwoju Grupy PZU, nie rozważamy istotnego zaangażowania w szpitale.

 

Marta: Czy faktycznie PZU jest zainteresowane zakupem całości Pioneera Pekao od UniCredit?

 

Tomasz Kulik: Dalsze zaangażowanie w segment związany z zarządzaniem aktywami klientów zewnętrznych stanowi element strategii PZU. Nie komentujemy ewentualnych celów akwizycyjnych w tym obszarze.

 

Michał AT: Jak wysoką sprzedaż ubezpieczeń na życie oczekują Państwo w następnym kwartale?

 

Tomasz Kulik: Nie oczekujemy istotnych zmian w stosunku do dynamik uzyskiwanych w tym roku.

 

Rekin: No właśnie. A co z przejęciem Raiffeisen przez Aliora?

 

Tomasz Kulik: Prosimy skierować to pytanie do Zarządu Alior Bank S.A.

 

ambitny inwestor: Czy współpraca z już istniejącymi przychodniami medycznymi nie jest bardziej opłacalna niż otwieranie własnych placówek?

 

Tomasz Kulik: Współpraca z zewnętrznymi placówkami jest elementem, w oparciu o który rozpoczyna się budowę segmentu Zdrowie. Ze względu na to że zależy nam na utrzymaniu naszych standardów i procedur, chcemy być w stanie to zagwarantować. W długiej perspektywie ten model będzie gwarantował klientom najwyższą jakość obsługi, przy zachowaniu wysokiej rentowności segmentu.

 

MaciekSQuasz: Chciałbym zagrać z Panem w squasha, przegrany funduje dzieciom z domu dziecka Mikołajowe prezenty, przyjmuje Pan wyzwanie?

 

Tomasz Kulik: Pomysł mi się bardzo podoba z chęcią podejmę wyzwanie. Proszę o kontakt z zespołem Relacji (ir@pzu.pl) mam nadzieję, że uda się nam ustalić termin, choć może nie być łatwo :)

 

Tomasz Kulik: Bardzo dziękuję za interesujące pytania. Do następnego razu.

 

Moderator: Jeszcze raz dziękujemy za wszystkie pytania. Zapraszamy do uczestnictwa w kolejnym czacie.

 

 

Zobacz również:

09.11.2017, Aktualności

Agnieszka Gontarek Człowiekiem Corporate Governance 2017

09.11.2017, Aktualności

Agnieszka Gontarek Człowiekiem Corporate Governance 2017

Człowiekiem Corporate Governance 2017 została Agnieszka Gontarek – Prezes Zarządu BONDSpot SA, która swoją pracą zawodową przyczyniła się do budowy i rozwoju ładu korporacyjnego w Polsce.

Zobacz więcej

23.11.2017, Czat inwestorski

Czat inwestorski: Omówienie wyników LW Bogdanka S.A. za trzeci kwartał 2017 r.

23.11.2017, Czat inwestorski

Czat inwestorski: Omówienie wyników LW Bogdanka S.A. za trzeci kwartał 2017 r.

Serdecznie zapraszamy do udziału w czacie inwestorskim z Prezesem Zarządu LW Bogdanka SA, Krzysztofem Szlagą. Czat odbędzie się 27 listopada (poniedziałek) o godzinie 12:00. Zapraszamy do zadawania pytań już dziś w opcji off-line.

Zobacz więcej

Czat inwestorski: Omówienie wyników za III kwartał 2016 r. Grupy PZU