Wstępne podsumowanie 2025 roku i perspektyw - pod takim hasłem miał miejsce czat inwestorski Digitree Group, zorganizowany wspólnie ze Stowarzyszeniem Inwestorów Indywidualnych. Sporo uwagi podczas dyskusji poświęcono również reorganizacji spółki, jej działaniom akwizycyjnym, inwestycjom oraz sytuacji rynkowej. Na pytania uczestników wydarzenia odpowiadali Tobiasz Wybraniec, prezes zarządu oraz Przemysław Marcol, członek zarządu ds. korporacyjnych Digitree Group.
- Wstępny zysk netto Digitree Group za ubiegły rok to 164 tys. złoty. Niewiele, z uwagi na wielkość spółki. Co spowodowało, że zysk jest minimalny i co zarząd zamierza zrobić, aby tę sytuację zmienić - pytano podczas czatu inwestorskiego Digitree Group.
- Grupa szacunkowo osiągnęła zysk netto na poziomie około 164 tys. zł, podczas gdy w 2024 roku strata netto wyniosła 4 890 tys. zł. Oznacza to wzrost o 5 055 tys. zł r/r. Istotne obciążenie wyników finansowych w 2025 roku stanowiły jednorazowe koszty reorganizacji, w szczególności na najwyższym szczeblu menedżerskim, wynikające z uregulowania zobowiązań z tytułu odpraw dla ustępujących członków zarządów spółek należących do Grupy. Koszty te wpłynęły negatywnie na wynik 2025 roku - wyjaśnił Przemysław Marcol.
Pytano także o przychody, które według wstępnych danych w 2025 roku spadły z prawie 73 mln zł do 66,5 mln zł.
- Jeśli spojrzymy na to, że część przychodów w latach poprzednich, była przychodami o minimalnej marży oraz fakt, że w zasadzie spadek przychodów dotyczy tych strumieni niskomarżowych, to de facto oczyściliśmy biznes. Zwrócić należy uwagę na poprawę wyników rok do roku, o ponad 4 mln złotych. Patrząc na zysk, to oczywiście nie jest on dla nas zadowalający, niemniej w pierwszym półroczu roku 2025 ponieśliśmy spore koszty reorganizacji, jak również koszty związane z przeprowadzeniem akwizycji. Biorąc jednak pod uwagę, że dołączyliśmy do Grupy rentowny podmiot, będzie to miało swoje pozytywne przełożenie na wyniki - podano podczas czatu.
- Nasza kondycja finansowa wygląda bardzo dobrze. Dowód? Dobry cashflow zachęcił nas do zamykania linii kredytowych, które uznaliśmy za niepotrzebne i finansujemy się własnymi aktywami. W przypadku gdyby pojawiły się jakieś nowe okazje inwestycyjne, to część takich inwestycji jesteśmy w stanie zrealizować własnymi środkami - dodał Tobiasz Wybraniec.
Koszty reorganizacji
Wiele uwagi podczas czatu poświęcono wspomnianym kosztom reorganizacji.
- Szacujemy koszty reorganizacji w spółce Digitree, w tym wynagrodzenia poprzedniego zarządu i zmniejszenie zapotrzebowania na zewnętrznych podwykonawców na około 600 tys. w pierwszej połowie 2025 roku, dodatkowo w pozostałych spółkach z Grupy również pojawiły się tego typu koszty - podali przedstawiciele spółki podczas czatu.
Odnośnie reorganizacji w spółce, zarząd podał przykład jednego z tego typu działań, które miało wpływ na przychody: Jednym z przykładów jest platforma nokaut.pl - w ubiegłym roku wygaszaliśmy jeszcze ostatnie kontrakty realizowane wcześniej w ramach tego projektu. Równocześnie przeprowadziliśmy niezbędną transformację w agencji JU. Później koncentrowaliśmy się już na projektach wysokomarżowych w Grupie.
Jak podano podczas czatu, w tym roku nie są przewidywane wygaszenia kolejnych kontraktów.
- To, co mieliśmy “wyczyścić” już zrealizowaliśmy. Teraz skupiamy się na zwiększaniu sprzedaży i aktywnym poszukiwaniu nowych klientów i liczymy, że ten przychód wejdzie na właściwe tory. Bardzo precyzyjnie, w trybie live view liczymy marże pierwszego i drugiego stopnia - wprowadziliśmy specjalny system do liczenia godzin w poszczególnych spółkach i określania wspomnianych marż. Wszystkie spółki w naszym portfelu muszą być rentowne - czego wcześniej nie było, kiedy dopuszczalne było, że spółka notuje stratę. Obecnie robimy precyzyjną analitykę, miesiąc po miesiącu, kwartał po kwartale. Mamy wewnętrzne prognozy tego, ile nasze spółki zarobią i jeśli widzimy jakiekolwiek symptomy, że spółka nie zarabia, błyskawicznie interweniujemy. Utrzymujemy koszty pod ścisłą, bieżącą kontrolą - odpowiedział Przemysław Marcol.
- Po wprowadzonych w spółce zmian, które produkty są dla Digitree Group najbardziej atrakcyjne pod kątem marżowości - pytał jeden z inwestorów.
- Najbardziej atrakcyjne są dziś dla nas produkty i usługi z obszaru digital performance, SEO/GEO oraz szerzej rozwiązań opartych na danych, technologii, automatyzacji i AI. To właśnie na takich segmentach chcemy budować marżowy wzrost Grupy. Przejęcie Euvic Digital dodatkowo wzmacnia ten kierunek, szczególnie w SEO/GEO, kampaniach online i online reputation management. Zwracam uwagę, że pyta Pan o marżowość - są segmenty które generują relatywnie mniejszą marżę, natomiast ze względu na skalę jej nominalna wartość jest wyraźnie większa (np.: media) - skomentował Tomasz Wybraniec.
Euvic Digital
Na temat przejęcia oraz integracji Euvic Digital z grupą powiedziano: Integracja przebiega zgodnie z planem. Bardzo dobrze się uzupełniamy - Euvic Digital rozpoczyna projekty, które później przekazywane są do Sales Intelligence lub INIS. Jesteśmy obecnie w kilku dużych przetargach jako Grupa, co wcześniej albo nie było możliwe w ogóle, albo w takiej skali. Widzimy, że strategia oferowania szerokiego zakresu usług marketingowych się sprawdza - klienci albo decydują się na kompleksową współpracę, albo wybierają konkretne usługi z szerokiego portfela. Liczymy, że po pierwszym kwartale będą widoczne pierwsze efekty tej synergii. Równocześnie przygotowujemy się do rebrandingu - docelowo chcemy zmienić nazwy spółek Euvic na takie, które będą związane z nazwą Digitree.
Pytano także, w jaki sposób Digitree Group sfinansowało przejęcie Euvic Digital za kwotę 9,15 mln zł.
- Digitree wyemitowało akcje, które zostały objęte przez dotychczasowego właściciela Euvic Digital - mówił Marcol.
- To przejęcie daje nam jednocześnie większą skalę, szersze kompetencje i lepszą pozycję rynkową. Euvic Digital wnosi do Grupy silne know-how w obszarze digital, SEO i kampanii online, a dodatkowo był przejmowany jako rentowny biznes z ekspozycją na klientów, do których nasza grupa nie miała dostępu. Akwizycja zatem powinna wyraźnie wspierać nie tylko rozwój oferty, ale także wyniki finansowe Grupy. W kolejnym kroku chcemy skupić się na integracji, synergii sprzedażowej i dalszym rozwoju wspólnej oferty dla klientów - podsumował na temat akwizycji Tomasz Wybraniec.
Pytano także o kolejne akwizycje.
- Zgodnie ze strategią rozglądamy się po rynku i trwają rozmowy, choć na razie jeszcze są one na wczesnym etapie. Jeśli chodzi o branże, to na pewno myślimy o influencer marketingu, domach mediowych i agencjach kreatywnych, po to aby zbudować większą skalę. W ciągu najbliższych miesięcy będziemy te działania konkretyzować, a teraz prowadzimy intensywne prace w tym kierunku - podał zarząd Digitree Group.
Inwestycje
Inwestorzy wiele uwagi poświęcili również inwestycjom spółki. Pytano o zaplanowane działania rozwojowe oraz budżet inwestycji na 2026 rok.
- Na 2026 rok planujemy działania rozwojowe w czterech obszarach: wzrost organiczny, głębszą pracę na obecnej bazie klientów i upsell, dalsze wykorzystanie AI do optymalizacji procesów oraz analizę kolejnych projektów akwizycyjnych. Po 2025 roku, który był okresem porządkowania organizacji, to właśnie wzrost jest dziś naszym głównym priorytetem.Nie podawaliśmy publicznie jednej z góry ustalonej kwoty na inwestycje. Chcemy zachować elastyczność i finansować rozwój w sposób dopasowany do konkretnych szans biznesowych i sytuacji Grupy - mówił Tomasz Wybraniec.
- Czy przy tak niewielkim poziomie zysku za 2025 roku - według danych wstępnych, jest miejsce na realizację planowanych inwestycji przez Digitree Group - pytano podczas czatu inwestorskiego.
- Tak, uważamy, że przestrzeń na realizację inwestycji jest. Wynik netto za 2025 rok należy oceniać w kontekście bardzo wyraźnej poprawy rok do roku - o około 5 mln zł - oraz osiągnięcia 3,5 mln zł EBITDA i zakończenia etapu restrukturyzacji. To oznacza, że dziś jesteśmy w zupełnie innym miejscu niż jeszcze rok temu. Jeśli chodzi o same inwestycje, pozostajemy spokojni. Rynek daje wiele możliwości strukturyzowania transakcji, a my analizujemy różne rozwiązania. Zakładalibyśmy też, że w najbliższym czasie moglibyśmy pokazać kolejne cele akwizycyjne, zgodnie z kierunkiem strategicznym Grupy - dodano.
W kwestii wykorzystania AI w działalności Digitree Group zarząd spółki mówił: AI wykorzystujemy już w działaniach wspierających, takich jak kadry, księgowość, kreacja czy monitoring czasu pracy. Sztuczną inteligencję aktualnie traktujemy jako element przewagi operacyjnej całej Grupy. Szczególnie mocno rozwijamy ten kierunek w Fast White Cat. Jednocześnie coraz częściej monetyzujemy te kompetencje, wdrażając usprawnienia procesowe i projektowe także u partnerów zewnętrznych. To właśnie rozumiemy przez model technology driven.
- Podchodzimy do tematu bardzo pragmatycznie - wdrażamy AI tam, gdzie zdejmuje z zespołu powtarzalną pracę lub po prostu usprawnia nasze procesy. Przede wszystkim, wszyscy w Grupie korzystają z AI w ekosystemie Google. Stworzyliśmy też dedykowanych asystentów do researchu rynkowego, ofertowania i planowania działań dla klientów. Co więcej, w developmentcie pracujemy w modelu AI-First, wykorzystując modele m.in. do priorytetyzacji tasków, projektowania i testowania kodu. Zautomatyzowaliśmy również nadzór nad kampaniami prepaid (system sam pilnuje wpłat i budżetów klienta) oraz poszczególne procesy HR-owe w back-office. Dodatkowo agregujemy dane z różnych narzędzi w jednej, spójnej formie dla zarządzających. Mógłbym wymieniać dłużej, natomiast najważniejsze jest to, że automatyzujemy operacyjną pracę po to, by zespół mógł skupić się na działaniach generujących marżę. Co ważne, sprzedajemy również te usługi klientom - to narzędzia AI szyte na miarę i dostosowane do bardzo specyficznych potrzeb - tłumaczył Przemysław Marcol.
- Jak AI będzie determinował przyszły rozwój spółki? Czy może mieć znaczący wpływ na przyszłe wyniki - pytał jeden z inwestorów podczas czatu.
- Na chwilę obecną mamy w ramach Grupy jednostkę zajmującą się wdrażaniem i analizą rozwiązań AI zarówno wewnątrz organizacji jak i u klientów. Z jednej strony widzimy dużą szansę na rynku jeśli chodzi o opcje biznesowe związane z AI, wdrażaniem rozwiązań u klientów, bycie doradcą i partnerem dla klientów w tym obszarze. Z drugiej patrzymy na ile te rozwiązania mogą nam pomóc w naszym biznesie, na ile możemy poprawić swoją efektywność oraz zmniejszyć koszty operacyjne naszej działalności. Już dzisiaj widzimy jak bardzo narzędzia AI pomagają naszym ludziom w codziennych czynnościach i to dzieje się w zasadzie we wszystkich działach w firmie i Grupie - dodał Marcol.
Sytuacja rynkowa
Jeden z inwestorów zauważył, że na rynku agencji marketingowych panuje obecnie duża konkurencja. Pytano, jak spółka radzi sobie na tym rynku i czy nie spowoduje to nadmiernego obniżenia marż.
- Konkurencja jest duża, ale naszą odpowiedzią nie jest wojna cenowa. W 2025 roku świadomie uporządkowaliśmy portfel projektów, rezygnując z części współprac nierentownych lub zbyt nisko marżowych i skupiliśmy się na jakości przychodów. Efekt był taki, że mimo niższych przychodów wyraźnie poprawiliśmy rentowność i wróciliśmy do zysków. Jednocześnie cały rynek reklamy online w Polsce nadal rośnie, więc widzimy przestrzeń do dalszego rozwoju bez konieczności nadmiernego obniżania marż - mówił Tomasz Wybraniec.
Pytano także o kondycję rynku e-mail marketingu oraz jego szanse rozwoju na tle reklamy wideo i rozwiązań takich jak programmatic buying.
- Oceniamy, że e-mail marketing nie jest wypierany przez wideo czy programmatic, tylko zmienia swoją rolę. Wideo i programmatic bardzo dobrze działają w zasięgu i pozyskaniu uwagi, natomiast e-mail pozostaje silnym kanałem w retencji, CRM, automatyzacji i monetyzacji własnych baz danych - to szczególnie ważne dla ecommerców. Dziś jego siła wynika przede wszystkim z first-party data, personalizacji i integracji z całym customer journey. Dlatego nie widzimy tu prostego zastąpienia jednego kanału drugim, tylko rosnącą potrzebę ich łączenia - tłumaczył prezes zarządu Digitree Group.
Z kolei na temat dalszych działań Digitree Group na gruncie e-mail marketingu dodano: Jeśli chodzi o usługi, które obecnie świadczymy w ramach projektu i narzędzia SARE to zwracam uwagę, że nie są to tylko usługi związane z email marketingiem. Dzisiaj jesteśmy tak naprawdę dostawcą, bezpiecznym dostawcą narzędzi do komunikacji elektronicznej dla większości podmiotów z sektora bankowego w Polsce. Skupiamy się na bezpieczeństwie i doradztwie dla klientów w obszarach bezpiecznej komunikacji marketingowej ale również transakcyjnej. Biorąc pod uwagę jak jesteśmy przygotowani od strony formalno-proceduralnej wierzymy, że ten obszar będzie się nadal rozwijał.
Komunikacja z inwestorami
- Jakie działania planujecie podjąć, aby zwiększyć zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych oraz poprawić płynność akcji spółki na GPW - pytano podczas czatu.
- Od kilku miesięcy aktywizowaliśmy obszar komunikacji z inwestorami. Komunikujemy się na bieżąco z rynkiem, będziemy dalej prowadzić proaktywne działania PR-owe i IR-owe. Planujemy nawiązanie współpracy z agencją specjalizującą się w działaniach inwestorskich (IR). Już jesteśmy i będziemy obecni w kluczowych mediach dla inwestorów, na wydarzeniach, konferencjach, panelach. Byliśmy na Invest Cuffs, za chwilę będziemy prezentować się ze sceny na konferencji WallStreet, kolejnych czatach inwestorskich - odpowiedział prezes Wybraniec.
Dywidenda
W kwestii planów dywidendowych podano: Zgodnie z naszą polityką dywidendową z czerwca 2025 roku, wypracowane zyski będą w pierwszej kolejności wykorzystywane na realizację celów strategicznych, w tym inwestycji wspierających rozwój organiczny, ekspansję produktową oraz wzmocnienie pozycji rynkowej.
