Tematem czatu Orange Polska były wyniki za pierwsze półrocze 2025 roku oraz perspektyw spółki. Podczas dyskusji omawiano także kwestie inwestycji w sieć 5G oraz bezpieczeństwo. Wydarzenie zorganizowano wspólnie ze Stowarzyszeniem Inwestorów Indywidualnych, a na pytania jego uczestników odpowiadał Jacek Kunicki, CFO Orange Polska.
Na pytanie o ocenę wyników drugiego kwartału i całego pierwszego półrocza 2025 roku, Jacek Kunicki odpowiedział: Jesteśmy zadowoleni z wyników pierwszego półrocza. Realizujemy plany, które podaliśmy na początku roku i wdrażamy nową strategię ogłoszoną w marcu tego roku. W pierwszym półroczu rosły przychody, zysk EBITDA oraz zysk netto. Przepływy gotówkowe były też bardzo solidne, choć nieco niższe niż rok wcześniej głównie z uwagi na różne fazowanie pomiędzy oboma latami sprzedaży nieruchomości, która jest częścią naszej transformacji. Co nas szczególnie cieszy to bardzo dobre wyniki w głównych usługach telekomunikacyjnych. Przychody z tych usług rosły ponad 6%, w wyniki równoczesnego wzrostu baz klientów i średniego przychodu który oni generują. To właśnie te przychody są najwyżej marżowe i napędzają nasze zyski.
Pytano również, jak wypada marżowość klientów usług konwergentnych na tle klientów korzystających z jednej usługi np. tylko internetu lub tylko telefonu komórkowego.
- Klient konwergentny korzysta z większej liczby usług OPL i generuje wyższy średni przychód. W drugim kwartale ARPO w konwergencji wyniosło 129 zł w porównaniu do 69 zł ARPO dostępu do internetu i 30 zł usług mobilnych. Przy sporym udziale kosztów stałych wyższe ARPO przekłada się na lepszą rentowność, a więc korzystamy na konwergencji. Na konwergencji korzysta także i klient, bo kupując pakiet światłowód+telewizja+usługi mobilne płaci znacznie mniej, niż gdyby kupił każdą z tych usług oddzielnie. Mamy więc sytuację "win-win" dla klienta oraz dla Orange - mówił CFO Orange Polska.
Odpowiadając na kolejne pytanie podano również: Mamy już ponad 1,8 mln klientów konwergentnych, co stanowi ponad 70 procent wszystkich klientów internetu.
Z kolei w kwestii średniego przychodu z usług mobilnych spółki, przypadającego na klienta detalicznego i biznesowego podano: Dla obu grup klientów jest to ok. 30 zł. Pamiętając że grupa klientów biznesowych jest bardzo zróżnicowana i obejmuje zarówno bardzo dużych klientów, gdzie ARPU jest bardzo niskie oraz małe firmy, gdzie jest wyższe od średniej.
Na temat liczby klientów usług telekomunikacyjnych w korespondencji do wzrostu przychodów z tego tytułu odpowiedziano: Przychody z kluczowych usług telekomunikacyjnych wzrosły w 2kw o +6.8% rdr, zarówno dzięki wzrostowi liczby klientów (konwergencja +5% rdr, światłowód +13%, abonamentowe usługi mobilne +3%) oraz średniego przychodu na klienta uzyskiwanego z tych usług (odpowiednio +4.5%, +5% i stabilnie w mobile). Pokazuje to że główne dźwignie wzrostu tych przychodów to zarówno powiększająca się liczba klientów, jak i rosnące ARPU.
Pytano także o rynek telefonów na kartę.
- Rynek usług pre-paid ma się cały czas dobrze, chociaż widzimy większe wzrosty w usługach abonamentowych. Część klientów migruje do abonamentów. Mamy ponad 4,2 miliona klientów usług pre-paid, w 1 półroczu dynamicznie rosło ARPU z tych usług - mówił członek zarządu spółki.
Inwestycje
- Jakie są plany inwestycyjne Orange Polska na końcówkę tego i kolejny rok - pytał jeden z inwestorów.
- Nasze plany inwestycyjne na lata 2025-2028 zaprezentowaliśmy razem z nową strategią Lead the Future w marcu tego roku. Rok bieżący się w nie w pełni wpisuje. Główny priorytet to budowa sieci 5G - na to wydajemy najwięcej. Nakłady na sieć mobilną ogółem sięgają ponad 500 mln rocznie. Drugim priorytetem jest budowa sieci światłowodowej z pomocą środków UE, czyli na terenach wiejskich. Te 2 grupy to nakłady na obszary które dają podwaliny pod wzrost naszych przychodów i zysków. Pozostałe obszary capexu optymalizujemy. Chcemy aby średni roczny poziom nakładów inwestycyjnych w tych 4 latach był na podobnym poziomie jak w roku 2024, czyli ok. 1,8 mld zł, czyli kieruje nami silne dbanie o dyscyplinę wydatków inwestycyjnych - wyjaśnił Jacek Kunicki.
Wchodząc szerzej w temat rozbudowy sieci 5G, pytano o szczegóły i przebieg tej inwestycji.
- Budowa sieci 5G idzie zgodnie z założeniami. Od początku 2024 budujemy na paśmie pojemnościowym, czyli głównie polepszamy przepustowość sieci w dużych miastach, dzięki czemu klienci odczuwają dużo lepszą jakość sieci. Od lipca tego roku, po zakupieniu licencji na pasmo 700MHz zaczęliśmy budować w tym paśmie, które jest pasmem pokryciowym, czyli bardziej nadaje się do terenów mniej zurbanizowanych. Obecnie pokrywamy siecią 5G ponad 50% populacji Polski. Zgodnie z nową strategię chcemy mieć ponad 90% pokrycia do roku 2028. Planujemy wydać na ten cel w latach 2025-2028 około 1 mld zł - podano podczas czatu.
Na temat możliwości biznesowych, jakie daje spółce rozwój sieci 5G odpowiedziano: 5G daje przede wszystkim dużo większa pojemność sieci, czyli klienci mogą zużywać coraz więcej danych bez spadku jakości ich doświadczenia. Sieć 4G już nie dawała rady przy takim boomie na konsumpcję danych. 5G daje również możliwości rozwoju różnych usług dedykowanych dla klientów biznesowych, które będą stopniowo rozwijane przez kolejne lata. Mam na myśli np. tzw sieci kampusowe, czyli dedykowane kawałki sieci dla konkretnych zastosowań. Istotne dla rozwoju tych usług będzie sieć tzw. 5G Stand Alone (SA), której obecnie zaczęliśmy testy.
Jednocześnie firma poinformowała o stopniowym wyłączaniu sieci 3G.
- 3G to technologia schyłkowa. Została zastąpiona przez 4G i 5G. Jej wyłączenie przyniesie wymierne oszczędności. Utrzymywanie tylu warstw sieci jest nieefektywne - poinformowała spółka.
Sieci kampusowe
Inwestorzy w kolejnym pytaniu nawiązali do wspomnianych wcześniej sieci kampusowych.
- Sieci kampusowe to wydzielone sieci dla konkretnego obszaru. Ich głównym celem jest integracja różnych sieci lokalnych w jedną spójną strukturę, co umożliwia efektywne zarządzanie danymi i zasobami. Dają one bezpieczeństwo, wysoką przepustowość i szybkość transferu danych a do tego pełną kontrolę dla klienta. Mamy dużą grupę klientów zainteresowanych sieciami kampusowymi, jak i prywatnymi. Za nami już kilka wdrożeń takich rozwiązań. Wdrożenia te pokazują jak wszechstronna jest ta technologia i w jak różnych gałęziach przemysłu może być wykorzystywana. Dziś rozwiązania kampusowe bazują na sieci LTE/5G, ale spodziewamy się wzrostu zainteresowania szczególnie dla zastosowań 5G Stand Alone (SA) i mamy już pierwsze doświadczenia, jak choćby realizacje transmisji dużych wydarzeń sportowych i państwowych - wyjaśnił Jacek Kunicki.
Konsumpcja internetu w Polsce
- Jak zmieniła się konsumpcja internetu w Polsce na przestrzeni ostatnich 10 lat z punktu widzenia Orange - pytał jeden z inwestorów.
-10 lata to cała epoka. Jak startowaliśmy z budową sieci światłowodowej w 2015 roku to podstawową oferowaną prędkością było 100MB/s i zastanawialiśmy się czy komuś potrzeba więcej. Dzisiaj tej prędkości 100MB/s nawet już nie ma ofercie. Podstawową prędkością jest 300MB/s a prawie połowa klientów ma wyższe prędkości. Ponad 10% klientów ma prędkość 1GB/s. W obszarze mobilnym konsumpcja danych wzrosła kilkunastokrotnie - podał przedstawiciel zarządu.
UOKiK
Podczas czatu pytano również o kwestię zarzutów UOKiK związanych z niewłaściwym podawaniem cen rabatowych jako standardowe.
- Nie komentujemy postępowań administracyjnych z racji na ich wrażliwy charakter, ale mogę zapewnić że dokładamy wszelkich starań i współpracujemy z Regulatorem - skomentował Jacek Kunicki.
Strategia i perspektywy
- Jakie istotne różnice wskazałby Pan pomiędzy strategia “Grow”, a “Lead the Future” - pytał inwestor.
- Lead the Future jest naturalnym spadkobiercą .Grow i zawiera kontynuację tego, co stanowiło sukces .Grow, a więc przede wszystkim skupienie się na core biznesie telekomunikacyjnym i strategii wartości w oparciu o usługi konwergentne. Lead the Future mocniej niż .Grow akcentuje potrzebę rozszerzania rynku czyli liczby unikalnych gospodarstw domowych które korzystają z usług Orange, a także stawia jeszcze większy nacisk na usługi ICT dla biznesu. Dodatkowo, przyspieszamy naszą transformację, dążąc do redukcji kosztów i podniesieniu efektywności firmy. Inwestujemy w rozwój 5G, ale zachowując dyscyplinę wydatków inwestycyjnych w innych polach. Wszystko to ma się przełożyć na coraz szybszy wzrost zysków, generację gotówki i dynamiczny wzrost Total Shareholder Returns, czyli kursu akcji i wypłaconych dywidend - mówił CFO Orange Polska.
Z kolei na temat perspektyw na drugą połowę tego roku mówiono: Priorytetem pozostaje wzrost komercyjny, bo to jest siła napędowa naszych zysków, czyli wzrost baz klientów i średniego przychodu który oni generują. Ostatnie 4 miesiące roku są bardzo intensywne na tym polu z uwagi na powrót do szkoły i Święta. Liczymy na poprawę w obszarze usług ICT, obszar ten ostatnio przeżywał spowolnienie, teraz w końcu widzimy trochę lepsze perspektywy. Pracujemy również nad transformacją kosztów, tak żeby ona dała nam benefity w kolejnych latach i była również paliwem do wzrostu wyników. Transformacja jest jednym z filarów nowej strategii Lead the Future.
Natomiast w kwestii perspektywy dwucyfrowego wzrostu przychodów w ujęciu rocznym CFO spółki odpowiedział: W odniesieniu do poszczególnych linii produktowych - zdecydowanie tak - ale dla całości przychodów Orange, które zawierają także np. przychody z tracącej na popularności tradycyjnej telefonii stacjonarnej planujemy niski-jednocyfrowy procentowy wzrost przychodów (CAGR) w latach 2025-2028.
Natomiast na pytanie o przestrzeń do wzrostu liczby klientów usług światłowodowych dodał: Obecnie odnotowujemy dynamiczny (13% rdr w 2kw ) wzrost liczby klientów światłowodu i widzimy dobre perspektywy dla dalszego dynamicznego wzrostu tego rynku (wskutek dalszego rozwoju sieci FTTH) oraz liczby klientów którzy dołączają do istniejących i nowo budowanych sieci FTTH. Obecnie nasze usługi możemy zaoferować dla 9,5 mln gospodarstw domowych, a planujemy rozszerzyć ten zasięg do 12 mln.
Bezpieczeństwo i przemysł obronny
Poruszono również temat wydatków w przemyśle obronnym. Pytano czy Orange Polska może skorzystać na ich wzroście.
- Orange Polska jest kluczowym dostawcą usług telekomunikacyjnych w Polsce, także dla wielu firm i instytucji powiązanych z obronnością kraju. Naszą kontrybucją w tym obszarze jest zapewnienie stabilnej i odpornej sieci i usług telekomunikacyjnych, a także usług ICT i cyberbezpieczeństwa, które zwiększają odporność firm i instytucji na zagrożenia, również te z zewnątrz - mówił Kunicki.
W kwestii cyberbezpieczeństwa dodano natomiast: Naturalnie właściciele wszelkiej infrastruktury, szczególnie infrastruktury krytycznej muszą się liczyć z zagrożeniami z zewnątrz i na takie zagrożenia muszą być przygotowani. Dotyczy to Orange Polska, ale także i wielu innych firm i instytucji, którym na co dzień pomagamy w zabezpieczeniu ich krytycznych interesów.
