CCC chce pozyskać około 400-500 mln zł z tytułu emisji do 13,7 mln nowych akcji (około 33,3% obecnej liczby akcji). Podwyższenie kapitału zakładowego ma się odbyć w formie emisji akcji z wyłączeniem prawa poboru, w drodze subskrypcji prywatnej. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w tej sprawie zostało zwołane na 17 kwietnia 2020 roku. Udział w emisji zadeklarował założyciel, wieloletni Prezes spółki, a obecnie Przewodniczący Rady Nadzorczej, Dariusz Miłek.
W proponowanej uchwale określono, że minimalna cena emisyjna nowych akcji to 30 zł. Przy takim założeniu wartość całej emisji mogłaby sięgnąć około 411 mln zł. Oferta ma odbyć się z wyłączeniem prawa poboru, w formie subskrypcji prywatnej, co ma na celu przyspieszenie całej procedury. Jednocześnie ma ona być skierowana do obecnych akcjonariuszy CCC i jest skonstruowana w taki sposób, aby mogli oni co najmniej utrzymać swój udział w liczbie głosów na walnym zgromadzeniu spółki na niezmienionym poziomie. Pan Dariusz Miłek w swoim oświadczeniu poinformował, że zamierza objąć co najmniej 4.787.465 akcji nowej emisji, co pozwoli mu na utrzymanie obecnego udziału w liczbie głosów na WZ, tj. około 35%.
Zamiarem Spółki jest przeznaczenie środków pozyskanych z emisji Akcji Nowej Emisji na kapitał obrotowy i finansowanie bieżącej działalności operacyjnej, w kontekście istotnego obniżenia oczekiwanych przychodów w pierwszej połowie 2020 roku, wynikających z decyzji administracyjnych związanych z czasowym zamknięciem sklepów stacjonarnych na kluczowych krajowych rynkach Spółki – napisano w uzasadnieniu do uchwały uprawniającej zarząd do podwyższenia kapitału.
Mając na uwadze obecną i przewidywaną (na dzień sporządzenia niniejszej opinii) sytuację rynkową oraz odnośne zachowania konsumenckie, na bazie przeprowadzonych przez Zarząd na dzień sporządzenia niniejszej opinii analiz dotyczących zapotrzebowania na płynność, w ocenie Zarządu (na dzień sporządzenia niniejszej opinii) pozyskanie przez Spółkę wpływów z emisji Akcji Nowej Emisji w oczekiwanej kwocie około 400-500 milionów zł powinno utrzymać adekwatną sytuację płynnościową, przy założeniu przyśpieszenia wzrostu sprzedaży e-commerce, wykorzystania programów pomocowych zapowiadanych przez organy publiczne, odnośnych uzgodnień z instytucjami finansującymi oraz współpracy z kluczowymi kontrahentami Spółki – dodano.
W dalszej części uzasadnienia wskazano jednak, że cały czas trudno jest oszacować dalszy rozwój wydarzeń oraz ostateczne skutki wpływu epidemii koronawirusa COVID-19. Tym samym, nawet jeśli emisja zakończy się sukcesem, nie jest wykluczone, że w przyszłości mogą pojawić się istotne trudności finansowe.
W przypadku przedłużania się w istotny sposób efektów pandemii koronawirusa na nastroje konsumenckie poza rok 2020, o których mowa w szczególności powyżej, Spółka rozważy upłynnienie strategicznych aktywów, w tym pakietu 20-25% akcji w spółce eObuwie.pl S.A., w formie transakcji prywatnej bądź na rynku publicznym, przy czym decyzje w tym zakresie zostaną podjęte przez Spółkę po przeprowadzeniu stosownych analiz – wytłumaczono.
Po powyższych doniesieniach zdołowany kurs akcji CCC w końcu trochę odetchnął, po fatalnej serii 11 spadkowych sesji. Dzisiaj do okolic godziny 10:30 notowania spólki rosły około 8%, czemu towarzyszyły zwiększone obroty. Zwracamy uwagę, że w trakcie poprzednich czterech sesji wolumen obrotu akcjami sięgnął około 20% kapitału zakładowego spółki. Jednocześnie dzisiejsze odbicie to wciąż zaledwie kropla w morzu, a do końca sesji jeszcze daleko. Otwartym pozostaje także pytanie, czy inwestorzy wezmą udział w emisji. Z drugiej strony, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, na którym będzie poddana pod głosowanie uchwała o emisji, odbędzie się za miesiąc, a do tego czasu na rynku pojawi się na pewno wiele nowych informacji i zostanie podjętych wiele decyzji.
| CCC – wykres kursu akcji (1 miesiąc) |
 |
| Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w serwisie Stooq.pl. |
Zapoznaj się z pełną ofertą analityczną Działu Analiz.
