Chat with us, powered by LiveChat

Rok po dołku w energetyce. Liderem wzrostów Energa, dalej długo nic

Skomentuj artykuł
© Sergey Nivens - Fotolia.com

W połowie listopada 2016 roku rozpoczęły się wzrosty na warszawskim parkiecie, które szybko zostały okrzyknięte powrotem do hossy na GPW. Nie ominęły one branży energetycznej. Które spółki radziły sobie w tym okresie najlepiej i gdzie obecnie znajdują się ich kursy akcji?

 

Indeks branżowy zrzeszający spółki z sektora energetycznego – WIG_ENERGIA, w ciągu ostatniego roku zwyżkował o 30%, a licząc do szczytu z sierpnia zwyżki przekroczyły 60%. Ostatnie trzy miesiące to wyraźna korekta. Z perspektywy analizy technicznej martwić może przebicie linii trendu wzrostowego oraz 200-okresowej średniej kroczącej. Obecnie notowania indeksu oscylują wokół 3 000 punktów, czyli okolic poprzedniego lokalnego szczytu. Ważną strefą wsparcia jest również obszar 2 730 – 2 800 punktów, czyli poprzednie lokalne dołki. Z kolei z perspektywy tygodniowej martwi fakt, że fala zwyżek zatrzymała się na tygodniowej 200-okresowej średniej kroczącej, tworząc formację świecową odwrócenia – gwiazdę wieczorną.

 

WIG_ENERGIA – wykres notowań, skala dzienna
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

WIG_ENERGIA – wykres notowań, skala tygodniowa 
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

Jak pokazuje poniższa tabela najmocniej zwyżkującą spółką, która równocześnie w najmniejszym stopniu poddała się trwającej korekcie w sektorze, jest Energa. W ciągu ostatnich 12 miesięcy jej notowania urosły o 72%. Dodatkiem do wzrostu kursu akcji była wypłacona dywidenda w wysokości 0,19 zł na akcję (stopa dywidendy 1,4% dla ceny zamknięcia z ostatniego dnia z prawem do dywidendy). Pod koniec października przygotowaliśmy specjalny raport na temat spółki: Energa – wiatr w żagle czy walka z wiatrakami? Oprócz Energi dywidendę w 2017 roku wypłaciła jeszcze Enea z zaprezentowanych spółek.

 

Spółki

Energa

PGE

Tauron

Enea

Roczna stopa zwrotu do 20.11.17

72%

30%

27%

30%

 

Energa 

Kurs akcji Energi porusza się w kanale korekcyjnym. Notowania dotarły do istotnego poziomu wsparcia, który można argumentować następującymi narzędziami analizy technicznej: poprzednie szczyty/dołki, 200-okresowa średnia krocząca, linia trendu wzrostowego, dolne ograniczenie kanału korekcyjnego. Na razie kurs akcji odbił się od tego wsparcia, a potwierdzeniem wzrostowych aspiracji będzie wyjście górą ze wspomnianego kanału spadkowego. Negatywnym sygnałem będzie spadek poniżej 11,40 zł.

 

Energa – wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

PGE

Korekta na PGE wydłużyła się po przebiciu przez kurs akcji poziomu poprzednich lokalnych szczytów, linii trendu wzrostowego oraz 200-okresowej średniej kroczącej. Kolejne wsparcie można wyznaczyć na poziomie 11 zł, czyli poprzednich lokalnych dołków.

 

PGE – wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

Tauron Polska Energia

Sytuacja na wykresie Tauronu jest podobna do tej, co na PGE. Po przebiciu 200-okresowej średniej kroczącej spadki przyspieszyły i kurs akcji relatywnie szybko spadł do okrągłego poziomu 3 zł. O istotności tego wsparcia świadczą następujące argumenty: jest to górne ograniczenie półtorarocznej konsolidacji, na poziomie którego przebiega zniesienie Fibonacciego 61,8% ostatniego odcinka wzrostowego. Pierwsza reakcja notowań na ten poziom skończyła się odbiciem w górę.

 

Tauron Polska Energia – wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

Enea

Niepokojące rozmiary i dynamikę przybrała korekta na wykresie Enei. Kurs akcji bez zatrzymania przebił wsparcie wynikające z poprzednich lokalnych dołków, 200-okresowej średniej kroczącej oraz linii trendu wzrostowego. Jednocześnie notowania powróciły poniżej linii trendu spadkowego, wyznaczonej ze szczytu z początku 2015 roku. Kolejne wsparcie można wyznaczyć na poziomie 11 zł.

 

Enea – wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

Autor artykułu

 

Adrian Mackiewicz, główny analityk rynku akcji SII Adrian Mackiewicz, główny analityk rynku akcji SII

Posiadacz tytułu CFA i licencji doradcy inwestycyjnego (nr licencji 571). Ze Stowarzyszeniem Inwestorów Indywidualnych współpracuje od 2014 roku, obecnie na stanowisku dyrektora działu analiz. Autor licznych komentarzy rynkowych i analiz spółek notowanych na polskiej giełdzie. Prowadzi cykliczne webinary poświęcone analizie spółek z GPW oraz edukacyjny portfel akcyjny. Można go posłuchać w podcaście SII Echa Rynku. Prelegent na konferencjach inwestorskich. Autor wielu materiałów edukacyjnych, artykułów i webinarów, poświęconych zagadnieniom związanym z inwestowaniem i analizowaniem instrumentów finansowych. Zwolennik fundamentalnego podejścia do inwestowania.

Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Funduszy Europejskich w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Sfinansowano w ramach reakcji Unii na pandemię COVID-19. Więcej informacji o projekcie