APS Energia w drodze na rynek główny

APS Energia jest jednym z największych krajowych dostawców rozwiązań w zakresie systemów zasilania gwarantowanego dla przemysłu. Poza rynkiem polskim spółka od wielu lat rozwija działalność na rynkach zagranicznych. Spółka jest notowana na rynku NewConnect od sierpnia 2013 roku.

Spółka oferuje rozwiązania w zakresie nowoczesnych systemów zasilania awaryjnego wraz z towarzyszącymi im usługami dla klientów branżowych między innymi w energetyce, ciepłownictwie, przemyśle, czy sektorze obronnym. Od 2013 roku spółka przygotowuje produkty dla trakcji jezdnej, to jest tramwajów, metra, wagonów i innych zespołów trakcyjnych. Głównym rynkiem dla spółki jest Polska, gdzie APS Energia kontroluje około 50% rynku przemysłowych urządzeń zasilania gwarantowanego w segmencie energetyki, nafty i gazu (odpowiednio 8% w całym rodzimym rynku przemysłowych urządzeń zasilania gwarantowanego bez uwzględniania trakcji jezdnej). Spółka szacuje wartość tego fragmentu rynku na 40 mln zł (cały rodzimy rynek z trakcją to odpowiednio około 191 mln zł) z perspektywą wzrostu około 5% rocznie. Poza granicami największa sprzedaż realizowana jest w Rosji (2013 -17,1% rdr, 2014 +63,2% rdr). Ponad to spółka jest obecna w Europie, Azji Środkowej, Ameryce Północnej i Południowej oraz Afryce.

Wyniki Finansowe

Źródło: Prospekt emisyjny APS Energia S.A.

W 2014 roku APS Energia osiągnęła 87,2 mln zł przychodów, co stanowiło wzrost o 40,5% w relacji rok do roku. Jak podała spółka w prospekcie był to efekt bardzo dobrego rezultatu w II półroczu 2014 roku. Wynika to ze specyfiki działalności klientów emitenta – znaczna część przychodu i wyniku jest generowana pod koniec roku. Przychody z rynku polskiego wyniosły 37,2 mln zł (około 43%). Na rynku rosyjskim spółka osiągnęła rekordową sprzedaż w wysokości 34,6 mln zł. Zysk netto w 2014 roku wyniósł 8,3 mln zł. Spadek przychodów w 2013 roku spółka tłumaczy głównie wynikami I półrocza 2013 roku, kiedy negatywnie na wyniki wpłynęły opóźnienia i przesunięcia dużych projektów inwestycyjnych. Z kolei spadek wyniku brutto na sprzedaży w I kw. 2015 roku do poziomu 2,8 mln zł spółka tłumaczyła wzrostem kosztów sprzedanych produktów, usług i towarów. Strata na działalności operacyjnej wynika natomiast z rozbudowy organizacji w ramach przyjętej strategii do 2020 roku. Na koniec I kw. 2015 roku portfel zamówień spółki miał wartość 34,9 mln zł.

APS Energia zamierza wypłacać dywidendę w wysokości od 10% do 30% skonsolidowanego zysku netto. W 2015 roku spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 4 groszy na akcję, co dało stopę dywidendy około 1%.

Akcjonariat

Niemal 91% akcji jest rozłożone po równo na trzech akcjonariuszy: Pana Antoniego Dmowskiego, Piotra Szewczyka i Pawła Szumowskiego. Pozostałe akcje są w wolnym obrocie. Obecni akcjonariusze zobowiązali się umową lock-up do niesprzedawania posiadanych udziałów przez 12 miesięcy od debiutu akcji na rynku głównym GPW.

Źródło: APS Energia S.A.

Cele emisyjne

APS Energia w ofercie publicznej chce uplasować do 1 730 000 akcji nowej emisji. Stanowi to około 6,6% obecnej ilości akcji w obrocie. Przedział cenowy w transzy dla inwestorów indywidualnych został ustalony na 4,00 zł – 4,50 zł.

W prospekcie spółka podała, że oczekuje pozyskania około 7,15 mln zł netto z emisji. Pozyskane środki mają zostać przeznaczone na częściowe finansowanie budowy nowego kompleksu w Stanisławowie Pierwszym. Łączne koszty projektu mają wynieść 18,1 mln zł. Prace ruszyły w maju 2015 roku, a rozpoczęcie produkcji w nowym obiekcie planowane jest na przełomie I i II kw. 2016 roku.

Źródło: Prospekt emisyjny APS Energia S.A.

Z pełną treścią prospektu można zapoznać się w tym miejscu.

Źródło: APS Energia S.A.