Chat with us, powered by LiveChat

Dziesięć spółek z USA, które skupiły najwięcej akcji własnych ostatniej dekadzie

Skomentuj artykuł
© Roman - stock.adobe.com

Inwestorzy ciągle poszukują tzw. „alfy”, czyli magicznego wskaźnika, który zapewniłbym im przewagę na rynku. Jednym z czynników, na który warto zwrócić uwagę jest wartość skupów akcji własnych, jakie przeprowadzają spółki. Mam wrażenie, że skupy są rzadziej śledzone przez inwestorów, warto więc rzucić na nie trochę światła, tym bardziej że mogą być dobrym sposobem na generowanie wartości dla akcjonariuszy przez zarządy spółek.

 

Skupy akcji własnych wymagają (podobnie, jak dywidendy) aby spółka była w stanie generować spore ilości gotówki. Jeżeli połączyć to z niską wyceną rynkową, to otrzymujemy mieszankę wybuchową, która potrafi nieźle dopalić zwroty z portfela.

 

Skup akcji własnych jest przykładem polityki zwrotu kapitału akcjonariuszom. Niezależnie od tego, czy mówimy o dywidendach, czy o skupie akcji własnych, oba rozwiązania są korzystne dla akcjonariuszy pod warunkiem, że zarząd zachowuje rozsądek i dostosowuje się do sytuacji spółki oraz szerszego otoczenia makro. Skupy akcji własnych są nieco mniej przewidywalne dla inwestorów i zarządom spółek łatwiej je zakończyć bez wywoływania dramatycznego spadku cen akcji, który zwykle towarzyszy cięciu dywidendy. Warto też zwrócić uwagę, czy uchwalony program skupu nie ma za zadanie jedynie ograniczyć rozwodnienia towarzyszącego szczodrym programom motywacyjnym.

 

Chociaż może się to wydawać szalone, poniższe zestawienie zawiera podmiot, który był w stanie redukować ilość akcji w obiegu o ponad 9% rocznie w ostatnich dziesięciu latach i jednocześnie wypłacać (prawda, że skromną, ale…) dywidendę.

 

Poniżej prezentuję dziesięć podmiotów, które mogą się pochwalić największymi skupami akcji w ostatniej dekadzie w Stanach Zjednoczonych. Dane są aktualne na dzień 31 lipca 2024 roku.

1. Murphy USA Inc. (MUSA)

 

Giełda: NYSE

Ticker: MUSA

Kapitalizacja: 6,8 mld USD

Dziesięcioletnia średnioroczna stopa zwrotu: 23,4%

Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 10 lat): -7,82%

Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 5 lat): -8,43%

Aktualna stopa dywidendy: 0,35%

Średni dzienny obrót za ostatnie 3 miesiące: 0,4 miliona USD

 

Rysunek 1 Zmiana kursu akcji Murphy USA za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend.  Źródło: tradingview.com

Rysunek 1 Zmiana kursu akcji Murphy USA za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend.

Źródło: tradingview.com

Opis firmy

Murphy USA to wiodąca amerykańska sieć stacji paliw, operująca głównie w pobliżu sklepów Walmart. Spółka koncentruje się na dostarczaniu wysokiej jakości paliw i produktów detalicznych po konkurencyjnych cenach. Firma czerpie korzyści z efektywnego zarządzania kosztami oraz strategicznego partnerstwa z Walmartem.

Główne segmenty działalności

  • Sprzedaż paliw: Murphy USA oferuje benzynę i olej napędowy, będąc jednym z największych detalistów paliw w USA.
  • Produkty detaliczne: Firma sprzedaje również różnorodne produkty detaliczne, takie jak napoje, przekąski i inne artykuły pierwszej potrzeby.

Prognozy finansowe

Analitycy przewidują, że Murphy USA będzie kontynuować stabilny wzrost, z prognozowanym zyskiem na akcję (EPS) wzrastającym o średnio 10% rocznie w ciągu następnych pięciu lat.

 

Fiscal Period Ending

EPS Estimate

YoY Growth

Forward PE

Low

High

# of Analysts

Dec 2024

24.91

-2.77%

20.27

23.40

26.99

6

Dec 2025

28.25

13.38%

17.88

26.25

30.03

6

Dec 2026

30.32

7.35%

16.65

28.30

33.01

3

Dec 2027

31.90

5.20%

15.83

30.70

33.10

2

Dec 2028

35.02

9.76%

14.42

33.40

36.63

2

Tabela 1 prognozy zysku na akcję dla Murphy USA Inc. na lata 2024 - 2028.
Źródło: seekingalpha.com

2. Louisiana-Pacific Corporation (LPX)

Giełda: NYSE
Ticker: LPX
Kapitalizacja: 6,95 mld USD
Dziesięcioletnia średnioroczna stopa zwrotu: 21,8%
Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 10 lat): -6,55%
Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 5 lat): -10,53%
Aktualna stopa dywidendy: 1,06%
Średni dzienny obrót za ostatnie 3 miesiące: 0,6 miliona USD

 

Rysunek 2 Zmiana kursu akcji Louisiana-Pacific Corporation za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend. Źródło: tradingview.com

Rysunek 2 Zmiana kursu akcji Louisiana-Pacific Corporation za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend.
Źródło: tradingview.com

Opis firmy

Louisiana-Pacific Corporation jest jednym z liderów na rynku materiałów budowlanych w Ameryce Północnej. Firma specjalizuje się w produkcji płyt OSB, sidingów, paneli dachowych i innych produktów drewnianych.

Główne segmenty działalności

  • Płyty OSB: Produkcja płyt wiórowych orientowanych, które są kluczowym materiałem budowlanym.
  • Produkty do pokryć dachowych: Oferowanie nowoczesnych i trwałych materiałów dachowych.
  • Siding i inne wyroby: Produkcja sidingów zewnętrznych oraz innych produktów wykorzystywanych w budownictwie.

Prognozy finansowe

Louisiana-Pacific Corporation ma dobre perspektywy wzrostu, szczególnie w kontekście rosnącego rynku budowlanego i trendu na ekologiczne materiały budowlane.

 

Fiscal Period Ending

EPS Estimate

YoY Growth

Forward PE

Low

High

# of Analysts

Dec 2024

5.46

69.50%

17.99

5.18

5.81

9

Dec 2025

5.14

-5.89%

19.11

4.00

6.18

11

Dec 2026

5.91

15.09%

16.60

4.65

6.69

6

Dec 2027

7.04

19.09%

13.94

7.04

7.04

1

Dec 2028

7.01

-0.43%

14.00

7.01

7.01

1

Dec 2029

7.24

3.28%

13.56

7.24

7.24

1

Dec 2030

7.23

-0.14%

13.58

7.23

7.23

1

Dec 2031

7.23

0.00%

13.58

7.23

7.23

1

Dec 2032

7.23

0.00%

13.58

7.23

7.23

1

Dec 2033

7.43

2.77%

13.21

7.43

7.43

1

Tabela 2 prognozy zysku na akcję dla Louisiana-Pacific Corporation na lata 2024 - 2033.
Źródło: seekingalpha.com

3. O'Reilly Automotive, Inc. (ORLY)

Giełda: NASDAQ
Ticker: ORLY
Kapitalizacja: 42,6 mld USD
Dziesięcioletnia średnioroczna stopa zwrotu: 20,1%
Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 10 lat): -5,71%
Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 5 lat): -5,5%
Aktualna stopa dywidendy: brak
Średni dzienny obrót za ostatnie 3 miesiące: 0,8 miliona USD

 

Rysunek 3 Zmiana kursu akcji O'Reilly Automotive, Inc.za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend. Źródło: tradingview.com

Rysunek 3 Zmiana kursu akcji O'Reilly Automotive, Inc.za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend.
Źródło: tradingview.com

Opis firmy

O'Reilly Automotive to czołowy detalista części samochodowych i akcesoriów w USA. Firma oferuje szeroką gamę produktów dla profesjonalnych mechaników oraz klientów indywidualnych.

Główne segmenty działalności

  • Części samochodowe: Szeroka oferta części zamiennych i eksploatacyjnych do różnych modeli samochodów.
  • Usługi dla klientów: Porady i pomoc techniczna dla klientów dokonujących samodzielnych napraw.

Prognozy finansowe

Zarząd O'Reilly Automotive nadal widzi solidny wzrost, napędzany rosnącą liczbą samochodów na drogach oraz rosnącym popytem na części zamienne.

 

Fiscal Period Ending

EPS Estimate

YoY Growth

Forward PE

Low

High

# of Analysts

Dec 2024

41.36

7.51%

27.23

40.75

42.38

26

Dec 2025

46.04

11.33%

24.46

43.62

49.30

27

Dec 2026

52.22

13.43%

21.57

49.19

58.22

14

Dec 2027

58.10

11.24%

19.39

57.27

58.92

2

Dec 2028

65.08

12.01%

17.31

64.46

65.69

2

Dec 2029

72.99

12.16%

15.43

72.99

72.99

1

Dec 2030

81.17

11.21%

13.88

81.17

81.17

1

Dec 2031

90.16

11.08%

12.49

90.16

90.16

1

Dec 2032

100.37

11.32%

11.22

100.37

100.37

1

Dec 2033

111.94

11.53%

10.06

111.94

111.94

1

Tabela 3 prognozy zysku na akcję dla O'Reilly Automotive, Inc. na lata 2024 - 2033.

Źródło: seekingalpha.com

4. PulteGroup (PHM)

Giełda: NYSE

Ticker: PHM

Kapitalizacja: 13,5 mld USD

Dziesięcioletnia średnioroczna stopa zwrotu: 22,3%

Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 10 lat): -5,71%

Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 5 lat): -5,37%

Aktualna stopa dywidendy: 0,61%

Średni dzienny obrót za ostatnie 3 miesiące: 1,0 miliona USD

 

Rysunek 4 Zmiana kursu akcji PulteGroup za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend. Źródło: tradingview.com

Rysunek 4 Zmiana kursu akcji PulteGroup za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend.

Źródło: tradingview.com

Opis firmy

PulteGroup jest jednym z największych deweloperów mieszkaniowych w USA. Firma zajmuje się budową i sprzedażą domów jednorodzinnych oraz osiedli mieszkaniowych.

Główne segmenty działalności

  • Budowa domów: PulteGroup buduje domy jednorodzinne, bliźniaki i domy wielorodzinne na terenie całych Stanów Zjednoczonych.
  • Finansowanie: Oferowanie usług finansowych związanych z zakupem nieruchomości.

Prognozy finansowe

PulteGroup przewiduje kontynuację wzrostu, napędzanego silnym popytem na nowe domy i korzystnymi warunkami kredytowymi.

 

Fiscal Period Ending

EPS Estimate

YoY Growth

Forward PE

Low

High

# of Analysts

Dec 2024

13.08

9.17%

10.09

12.80

13.34

7

Dec 2025

13.93

6.46%

9.48

12.90

14.47

10

Dec 2026

14.33

2.85%

9.21

13.20

15.45

3

Tabela 4 prognozy zysku na akcję dla PulteGroup na lata 2024 - 2026.

Źródło: seekingalpha.com

5. Lowe's Corporation (LOW)

Giełda: NYSE

Ticker: LOW

Kapitalizacja: 129,7 mld USD

Dziesięcioletnia średnioroczna stopa zwrotu: 16,4%

Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 10 lat): -5,44%

Średnioroczna zmiana liczby akcji (ostatnie 5 lat): -6,16%

Aktualna stopa dywidendy: 1,87%

Średni dzienny obrót za ostatnie 3 miesiące: 2,5 miliona USD

 

Rysunek 5 Zmiana kursu akcji Lowe's Corporation za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend. Źródło: tradingview.com

Rysunek 5 Zmiana kursu akcji Lowe's Corporation za ostatnie 10 lat. Dane nie uwzględniają dywidend.

Źródło: tradingview.com

Opis firmy

Lowe's to jeden z największych detalistów produktów do majsterkowania, budownictwa i dekoracji wnętrz w USA. Firma oferuje szeroką gamę produktów dla majsterkowiczów oraz profesjonalnych pracowników branży budowlanej.

Główne segmenty działalności

  • Sprzedaż detaliczna: Produkty do remontów, narzędzia, farby, sprzęt AGD i meble.
  • Usługi: Instalacje, serwis i doradztwo dla klientów.

Prognozy finansowe

Lowe's prognozuje dalszy wzrost, wspierany przez silny rynek nieruchomości oraz rosnący trend majsterkowania i remontów.

 

Fiscal Period Ending

EPS Estimate

YoY Growth

Forward PE

Low

High

# of Analysts

Jan 2025

12.22

-7.39%

20.08

11.95

12.61

33

Jan 2026

13.49

10.35%

18.20

12.80

14.46

33

 Jan 2027

14.89

10.41%

16.48

14.10

16.09

14

Jan 2028

16.56

11.22%

14.82

15.97

17.18

3

Jan 2029

18.10

9.28%

13.56

17.33

18.96

3

Jan 2030

19.42

7.29%

12.64

19.42

19.42

1

Jan 2031

20.86

7.42%

11.77

20.86

20.86

1

Jan 2032

22.47

7.72%

10.93

22.47

22.47

1

Jan 2033

24.12

7.34%

10.18

24.12

24.12

1

Jan 2034

26.02

7.88%

9.44

26.02

26.02

1

Tabela 5 prognozy zysku na akcję dla Low’s Corporation na lata 2024 - 2033.

Źródło: seekingalpha.com

Dalsza część artykułu jest dostępna za darmo po zalogowaniu tylko dla członków SII z rozszerzoną składką.

Dla członków SII dostęp jest bezpłatny.

Zostań członkiem SII

Autor artykułu

 

Bartosz Szyma, YouTube @BartekSzyma Bartosz Szyma, YouTube @BartekSzyma

Zawodowy inwestor, programista, działacz społeczny, publicysta. Prowadzi m.in. kanał YouTube o inwestycjach zagranicznych: @BartekSzyma. W 2010 roku porzucił dobrze zapowiadającą się karierę w korporacji i od tego czasu utrzymuje się głównie z inwestowania.

Dzięki wdrożeniu zasady SWAN (SleepWellAtNight) i koncentracji na spółkach dywidendowych obecnie realizuje swoją drugą pasję – podróżowanie, a doglądanie inwestycji zajmuje mu nie więcej niż godzinę tygodniowo. W wolnym czasie, kiedy przebywa akurat w Polsce, aktywnie działa jako wolontariusz w kilku organizacjach charytatywnych.

Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Funduszy Europejskich w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Sfinansowano w ramach reakcji Unii na pandemię COVID-19. Więcej informacji o projekcie