Petrilli posiada 30-letnie doświadczenie w dziedzinie rynków kapitałowych oraz tworzeniu globalnych rozwiązań finansowych. Zajmował najwyższe stanowiska w Citibank, Morgan Stanley, State Street, Pershing, a także Donaldson, Lufkin & Jenrette.
W ostatnim czasie stały współpracownik Paszportu do Wall Street, Tony Petrilli, opowiedział nam o tym, co może się wydarzyć na rynku w burzliwym 2016 roku, roku wyborów prezydenckich. "Myślę, że 2016 rok będzie się cechował wysoką zmiennością. Wchodzimy w okres, w którym rynek zmusza sam siebie do wzrostu poprzez kolejne ekspansje, nie wydaje mi się jednak, żeby to był zrównoważony wzrost." - powiedział Petrilli. "Oczekuję, że notowania na rynku w tym roku albo pozostaną płaskie albo będą spadać i zanotują stratę do 10%.
Petrilli obserwuje obecnie sytuację na rynku, w której zaledwie niewielu inwestorów jest zainteresowanych kupnem, a każda informacja przynosząca rozczarowanie powoduje znaczne ruchy w dół z dnia na dzień. Te zmiany są zazwyczaj niespodziewane.
Na zmiennym rynku, gdzie wzrost nie znajduje odzwierciedlenia w fundamentach, notowania mogą się dramatycznie zmieniać, poszczególne akcje mogą tracić lub zyskiwać na wartości, i to o znaczny odsetek w ciągu zaledwie jednego dnia. Wzrost gospodarczy jest ledwo zauważalny a mnożniki rynkowe zmieniają swoją wartość w zależności od wyników finansowych spółek w krótkim okresie. Zmienność może wprawdzie stwarzać możliwości, paraliżuje ona jednak również traderów i inwestorów.
"Na takim rynku musisz umieć zarządzać ryzykiem." - powiedział Petrilli. "Musisz również zapewnić, że Twój portfel będzie miał odpowiednie rozmiary. Nie możesz zdecydować się na jedną spółkę i zainwestować wszystkich swoich środków w jej akcje, ponieważ ich wartość może się z dnia na dzień obniżyć o 20%. Właśnie dlatego zachęcam inwestorów do korzystania z funduszy ETF, a także ograniczenia udziału poszczególnych akcji w portfelu do nie więcej niż 20%."
Do zbilansowania portfela inwestycyjnego niezbędna jest umiejętna ocena zmienności poszczególnych instrumentów wchodzących w jego skład. Co do zasady najmniejszą zmiennością cechują się fundusze ETF szerokiego rynku, za nimi są sektorowe fundusze ETF oraz fundusze ETF różnych gałęzi przemysłu. Największą zmienność wykazują natomiast poszczególne akcje. Jeśli więc Twoja tolerancja ryzyka pozwala Ci zaakceptować w ciągu jednego dnia stratę na poziomie 1%, wtedy najlepszym rozwiązaniem jest trzymanie udziałów w indeksowych funduszach ETF szerokiego rynku, takich jak SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY +0,43%). Jeśli zakładasz, że wartość określonego sektora, na przykład sektora finansów może się zmienić w dowolnym dniu o 2%, wtedy udziały w funduszu odzwierciedlającym notowania spółek z tego sektora (XLF +0,68%) powinny stanowić co najwyżej 50% Twojego portfela. Dla porównania, jeśli wartość funduszu ETF danej gałęzi przemysłu, takiego jak ETF biotechnologii (IBB +0,91%), może się zmienić w ciągu dnia o 5%, wtedy maksymalna pozycja, jaką zajmiesz w tym funduszu, powinna stanowić 20% Twojego portfela. Jeśli natomiast wartość akcji danej spółki może się w ciągu dnia zmienić o 20%, wtedy powinny one stanowić maksymalnie 5% Twojego portfela.
Kupowanie udziałów w funduszach ETF nie oznacza jedynie tego, że zajmujesz i trzymasz pozycję. Jeśli chcesz zanotować zysk w 2016 roku, musisz wykorzystać zmienność rynkową, a także stosować analizę techniczną, aby spróbować znaleźć poziomy wsparcia i oporu. Nie powinieneś jednak ryzykować całego swojego portfela.
"W przeszłości notowania na rynku były lepsze, kiedy władzę sprawowali przedstawiciele Partii Republikańskiej, ponieważ wzrastała wtedy wartość wskaźnika C/Z. Niemniej jednak, obecni liderzy mają zdecydowane poglądy, które mogą rozczarować wiele gałęzi przemysłu, co częściowo tłumaczy, dlaczego rynek nie może stanąć na nogach." - tłumaczy Petrilli.
Nie ma się jednak czego obawiać: zbilansowany portfel, który jest otwarty na ryzyko, ale się mu nie podporządkowuje, z pewnością pomoże mądrym inwestorom płynąć po niespokojnych wodach w 2016 roku.
Masz pytania odnośnie rynku amerykańskiego? Możesz je zadać Tony'emu Petrilli osobiście w czasie Konferencji WallStreet20. Kliknij tutaj, aby zobaczyć szczegóły wydarzenia oraz potwierdzić swój udział!
