Chat with us, powered by LiveChat

Rozbieżność w marżach rafineryjnych, Orlen rusza na południe

Skomentuj artykuł
© Nesta - Fotolia.com

PKN Orlen zanotował w styczniu modelową marżę rafineryjną w wysokości 6,60 USD/bbl wobec 4,80 USD/bbl w grudniu ubiegłego roku i 6,20 UDS/bbl w styczniu 2015 roku. Pomimo tego, kurs akcji odnotowuje dzisiaj (03.02) siódmą z rzędu sesję spadkową.

 

Kurs akcji Orlenu wybił dołem z kanału bocznego 61 zł – 70 zł i kontynuuje ruch w kierunku południowym. Odmierzając szerokość kanału bocznego, kurs akcji bez większych problemów może spaść w okolice 50 zł. Strefę wsparcia można wyznaczyć w przedziale 50 zł a 53 zł (szczyty z 2007, 2011 i 2013 roku). Z końcem stycznia spółka, jako jedna z pierwszych z indeksu WIG20, podzieliła się wynikami za IV kw. 2015 roku, w którym odnotowała stratę netto na poziomie 69 mln zł, głównie za sprawą wysokiego efektu LIFO (1,1 mld zł). Więcej  o wynikach pisaliśmy w tym miejscu.

 

PKN Orlen - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

Lotos osiągnął w styczniu modelową marżę rafineryjną na poziomie 5,57 USD/bbl wobec 4,45 USD/bbl w grudniu 2015 roku i 8,87 w styczniu ubiegłego roku. Dnia 3 marca 2016 roku spółka opublikuje raport roczny za 2015 rok.

 

Na wykresie Lotosu wyraźnie widać sekwencję coraz niższych szczytów i dołków. Po ostatnim impulsie wzrostowym kurs akcji odbił się od oporu przy cenie 28 zł, końca luki spadkowej z sierpnia 2014 roku. Na chwilę obecną nie widać na wykresie sygnałów zwiastujących zmianę sentymentu do spółki, co nie wyklucza testowanie minimum z 2014 roku na poziomie około 23 zł. Pozytywnym sygnałem płynącym z analizy technicznej będzie wybicie ponad poziom 28 zł i wyznaczenie wyższego lokalnego szczytu.

 

Lotos - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

Dla spółek rafineryjnych niezwykle ważna jest cena ropy naftowej, która jest najtańsza od 2002 roku. Obecnie kontrakty na ropę brent spadły do 33 dolarów. Na wykresie wyraźnie widać, że ostatnia fala wzrostowa zatrzymała się na oporze wyznaczonym przez ostatni lokalny dołek – okolice 36,50 dolarów. Następnie cena spadła o niemal 10% w ciągu dwóch sesji. Przebicie wspomnianego oporu będzie pierwszym sygnałem analizy technicznej na co najmniej ustabilizowanie notowań. Póki co, obowiązuje silny trend spadkowy i nie wykluczone, że cena spadnie poniżej ostatniego dołka.

 

Brent Oil Future - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

Źródło: PKN Orlen S.A., Lotos S.A.

Autor artykułu

 

Adrian Mackiewicz, główny analityk rynku akcji SII Adrian Mackiewicz, główny analityk rynku akcji SII

Posiadacz tytułu CFA i licencji doradcy inwestycyjnego (nr licencji 571). Ze Stowarzyszeniem Inwestorów Indywidualnych współpracuje od 2014 roku, obecnie na stanowisku dyrektora działu analiz. Autor licznych komentarzy rynkowych i analiz spółek notowanych na polskiej giełdzie. Prowadzi cykliczne webinary poświęcone analizie spółek z GPW oraz edukacyjny portfel akcyjny. Można go posłuchać w podcaście SII Echa Rynku. Prelegent na konferencjach inwestorskich. Autor wielu materiałów edukacyjnych, artykułów i webinarów, poświęconych zagadnieniom związanym z inwestowaniem i analizowaniem instrumentów finansowych. Zwolennik fundamentalnego podejścia do inwestowania.

Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Funduszy Europejskich w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Sfinansowano w ramach reakcji Unii na pandemię COVID-19. Więcej informacji o projekcie