Zdaniem DM Trigon podczas najbliższej marcowej rewizji indeks WIG 20 opuszczą JSW, Lotos i Kernel. Ich miejsce zajmą Energa, Enea i Cyfrowy Polsat.
Zgodnie z metodologią GPW indeks WIG 20 tworzą spółki o najwyższej pozycji w rankingu wyznaczanym w oparciu o dane po ostatniej sesji stycznia, kwietnia, lipca i października. Ranking jest obliczany na podstawie obrotów za ostatnie 12 miesięcy oraz wartość akcji w wolnym obrocie na dzień rankingu. Kryteria bazowe przynależności spółki do WIG 20 to:
- liczba akcji w wolnym obrocie większa od 10%;
- wartość akcji w wolnym obrocie większa od 1 mln EUR;
- spółka nie może być oznaczona w sposób szczególny;
- spółka nie może być zakwalifikowana do segmentu Lista Alertów.
Zarówno JSW, Lotos i Kernel mają za sobą ciężkie ostatnie 12 miesięcy. Kurs wszystkich spółek tracił, najbardziej JSW – ponad minus 55%. Spółki zamknęły stratą netto ostatnie 12 zaraportowane miesiące. Wskaźniki ceny do wartości księgowej kształtują się o wiele poniżej średniej dla całego indeksu, która wyniosła 1,32 na dzień 2 lutego 2015 roku.
|
|
Stopa zwrotu 02.02.13-02.02.14 |
C/Z |
C/WK |
|
-55,4% |
- |
0,31 |
|
|
-24,0% |
- |
0,52 |
|
|
-20,0% |
- |
0,65 |
|
|
37,7% |
8,9 |
1,04 |
|
|
12,0% |
8,1 |
0,6 |
|
|
20,6% |
32,9 |
1,63 |
Źródło: obliczenia własne
JSW, Lotos, Kernel
W JSW wciąż trwa strajk. Dnia 28 stycznia bieżącego roku związkowcy rozpoczęli bezterminowy strajk ponieważ nie zgadzają się na plany oszczędnościowe proponowane przez zarząd w celu ratowania spółki. Kopalnie stoją, a szacunkowo każdy dzień bez pracy generuje koszty rzędu 30 mln zł. Główne postulaty związkowców to: odwołanie zarządu JSW, cofnięcie niedawnej decyzji o wypowiedzeniu porozumień ze związkami zawodowymi oraz rezygnacja z zamiaru zwolnienia liderów związkowych odpowiedzialnych za nielegalny zdaniem Zarządu strajk w kopalni Budryk z połowy stycznia. Dzisiaj, to jest 3 lutego 2015 roku rozmowy związkowców z zarządem mają być kontynuowane. W tej sprawie zainterweniowało również SII, pisząc list do związkowców.
Lotos wciąż nie naruszył nawet luki spadkowej z sierpnia, spowodowanej informacją o spisaniu na straty inwestycji w norweskie złoża Yme. Odpis aktualizacyjny opiewał na kwotę 545 mln zł. Z drugiej strony spółka korzysta na taniejącej ropie. W IV kwartale 2014 roku modelowa marża rafineryjna dla Lotosu wyniosła 7,32 USD/bbl, w porównaniu do 5,48 USD/bbl w analogicznym okresie roku 2013.
Z kolei na wycenie ukraińskiego Kernelu mocno odbił się konflikt z Rosją. Skala spadków okazałaby się jeszcze większa, gdyby nie publikacja wyników za trzeci kwartał 2014 r., które mocno pozytywnie zaskoczyły rynek. Spółka zanotowała w tym okresie zysk netto w kwocie 23,4 mln dolarów wobec straty 33,4 mln dolarów w tym samym okresie rok wcześniej.
Energa, Enea, Cyfrowy Polsat
Z kolei w 2014 roku bardzo dobrze zachowywały się spółki branży energetycznej. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje Energi zyskały 37,7%, a akcje Enei 12%. Media obiegła informacja o planowym połączeniu największych spółek z sektora w celu stworzenia dużych podmiotów, mogących konkurować z zagranicznymi podmiotami. Zgodnie z wstępnym wariantem Tauron połączy się z Eneą a PGE z Energą.
Natomiast Cyfrowy Polsat wyznaczył w 2014 roku nowe historyczne maksima. W szczytowym momencie za jedną akcję spółki płacono 27,99 zł. Od II kwartału 2014 roku spółka wykazuje w sprawozdaniu wyniki włączonej do grupy sieci komórkowej Plus. Spółkę wysoko wyceniali także analitycy. Wiele biur maklerskich wydało rekomendację „kupuj” dla Cyfrowego Polsatu w minionym roku, a najwyższa wskazywała cenę docelową 31,40 zł. Spadki, zapoczątkowane na wykresie luką, rozpoczęły się po informacji o odejściu ze stanowiska długoletniego prezesa spółki, Dominika Libickiego. W oficjalnym komunikacie spółki jako powód rezygnacji podany jest „brak zgodności stanowisk co do sposobów realizacji strategii Grupy Cyfrowy Polsat S.A".
