Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

4 małe spółki z GPW z ponad 100-proc. wzrostem w 2019 roku

fotobieshutterb - fotolia

Rok 2019 już za nami. Mimo że indeks WIG raczej nie może się pochwalić dobrym wynikiem za miniony rok, to na giełdzie są notowane spółki, których wzrost cen akcji w okresie tych 12 miesięcy przekroczył 100 procent. Pod uwagę wzięliśmy wyłącznie małe firmy, nienotowane w indeksach WIG20 i mWIG40.

 

W 2019 roku WIG zyskał na wartości symboliczne 0,25 procent. W porównaniu do innych europejskich giełd wynik ten jest raczej słaby. Gorzej wypadł jedynie bułgarski SOFIX. Więcej na temat zmian notowań światowych indeksów w ubiegłym roku pisaliśmy w osobnej analizie.

 

Jeżeli jednak spojrzymy na poszczególne segmenty polskiego rynku akcji dostrzeżemy, że o wiele lepiej niż duże i średnie spółki, poradziły sobie małe firmy zgrupowane w sWIG80. Wzrost tego indeksu wyniósł 13,94 procent. W przypadku poniżej analizy, jedna spółka jest notowana w tym ineksie.

North Coast

Spółka w 2019 roku zyskała na wartości 298,68 procent. To najlepszy wynik spośród firm wymienionych w poniższej analizie. Zajmuje się ona importem i dystrybucją wysokogatunkowych produktów spożywczych. Specjalizuje się w wyrobach włoskich, jednakże sprowadzane produkty pochodzą również z Francji, Hiszpanii, Grecji i Anglii.

 

Akcje North Coast są wyceniane na około 16 zł za sztukę, a kapitalizacja spółki to nieco ponad 50 mln zł. Mocny wzrost w skali roku jest efektem zwyżki notowań, jaką odnotowano w drugiej połowie roku. Dotyczy to szczególnie takich miesięcy jak wrzesień (+32,31 proc.), październik (+29,36 proc.) oraz grudzień (+70,15 proc.). O wzrostach cen akcji spółki, a także niskim wówczas poziomie P/E pisaliśmy w oddzielnej analizie, w której wskazaliśmy firmy zyskujące na wartości ze wskaźnikiem P/E poniżej 5. 

 

Warto zwrócić uwagę na wyniki North Coast za okres od pierwszego do trzeciego kwartału 2019 roku. Był to jeden z elementów, które mogły przekonać inwestorów do zakupów jej akcji. W pierwszym kwartale 2019 roku firma wypracowała zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na poziomie 2,069 mln zł, w drugim kwartale 3,013 mln zł, a w trzecim kwartale 2,314 mln zł. W analogicznym okresie 2018 roku wyniki spółki wyglądały następująco: 0,375 mln zł (I kw. 2018 r.), 1,781 mln zł (II kw. 2018 r.), 2,036 mln zł (III kw. 2018 r.)

 

North Coast - wykres kursu akcji
North Coast - wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych serwisu Stooq.pl

 

W 2014 roku North Coast wszedł w skład grupy Nuova Castelli Group, a w grudniu 2019 roku poinformował o spełnieniu warunku zawieszającego dotyczącego przejęcia Nuova Castelli przez Lactalis. O umowie dotyczącej transakcji spółka informowała 30 maja 2019 roku. Sprzedaży udziałów dokonywał Chartherhouse Capital Partners. Jak podała wówczas, w przypadku realizacji powyższej transakcji, może dojść do zmiany podmiotu dominującego wobec spółki North Coast S.A. W dniu 2 stycznia poinformowano o zrealizowaniu transakcji. Jej efektem było przejęcie całościowego pakietu akcji w spółce Nuova Castelli, a zatem zmiana podmiotu pośrednio dominującego North Coast.

Votum

Ponad 200 procent, a dokładnie 206,12 procent zyskała na wartości spółka Votum. Najlepszym miesiącem dla jej akcji był marzec, kiedy zdrożały o 44,42 procent. Ponad 20 procent zyskały one również w lutym, maju i lipcu.

 

Spółka zatrudnia specjalistów reprezentujących klientów w sprawach dotyczących odszkodowań. Pomaga w dochodzeniu roszczeń z tytułu m.in. szkód osobowych wynikających ze zdarzeń objętych obowiązkowym ubezpieczeniem odpowiedzialności cywilnej posiadaczy pojazdów mechanicznych, dochodzenia roszczeń z tytułu szkód na pojazdach, czy dochodzenia roszczeń z tytułu umów bankowych.

 

Korzystanie na działalność Votum wpłynęły wyroki TSUE oraz SN dotyczące kredytów frankowych, co ma odzwierciedlenie w liczbie prowadzonych przez spółkę spraw. - Do kwietnia - maja 2019 roku, tj. miesięcy, w których wydane zostały dwa wyroki SN oraz opinia Rzecznika Generalnego TSUE w polskiej sprawie frankowej, sprzedaż umów bankowych utrzymywała się na poziomie ponad 500 spraw. Wydarzenia te spowodowały, że zainteresowanie naszą ofertą obecnie wzrosło prawie dwukrotnie - mówił prezes Votum, podczas czatu inwestorskiego zorganizowanego wspólnie z SII.

 

Bartłomiej Krupa, prezes Votum dodał również, że z pewnością wydanie orzeczenia przez TSUE w polskiej sprawie frankowej, wpłyną na ukształtowanie się linii orzecznictwa sądów powszechnych oraz na czas trwania postępowań sądowych. - Już widać, że sądy powołują się na tezy zawarte w opinii Rzecznika Generalnego, który stanął po stronie kredytobiorców - mówił. Z drugiej strony na razie nie widać jednak dużych zmian postaw banków w tej kwestii.

 

Jak podała spółka, w 2020 roku spodziewa się poprawy wyników, w tym dalszej dywersyfikacji przychodów, wzrostu udziału segmentu bankowego, w szczególności z opłat wstępnych. W komunikacie dotyczącym wyników spółki za trzeci kwartał czytamy, że w październiku podpisała 2417 umów dotyczących roszczeń bankowych, natomiast we wrześniu było ich niespełna 900. 

 

Votum - wykres kursu akcji
Votum - wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych serwisu Stooq.pl

 

- Na koniec trzeciego kwartału zgromadziliśmy rekordowy portfel roszczeń o łącznej wartości ponad 1,2 mld zł, tak w postępowaniu przedprocesowym, jak i sądowym, co pozwala na stabilny rozwój dalszej działalności biznesowej, a także rozważanie kolejnych planów inwestycyjnych - powiedział prezes Krupa, cytowany w komunikacie spółki.

 

W okresie od pierwszego do trzeciego kwartału 2019 roku Votum wypracowało 98,475 mln zł przychodów i 12,951 mln zł zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej.

Sunex

Akcje Sunex wzrosły w 2019 roku o 113,48 procent. Największy miesięczną zwyżkę spółka zaliczyła w styczniu i we wrześniu ubiegłego roku. Wówczas zyskały odpowiednio 45,10 procent i 63,61 procent.

 

Spółka jest producentem rozwiązań z zakresu odnawialnych źródeł energii. Powstała w 2002 roku, a w swoim portfelu ma takie produkty jak m.in.: pompy ciepła, kolektory słoneczne, termosyfony, stacje wymiany ciepła, nośniki ciepła czy regulatory solarne. Jej działalność w dużej mierze opiera swoją o rynki zagraniczne, na które trafia około 60 procent produkcji spółki. Sunex upatruje szansę na szybszy rozwój przede wszystkim w rosnącym zainteresowaniu energetyką słoneczną, a także ekologicznymi i wydajnymi sposobami ogrzewania.

 

W sumie w okresie pierwszych trzech kwartałów tego roku Sunex osiągnął przychody na poziomie 49,119 mln zł, w porównaniu do 43,695 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego. W przypadku zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w okresie od stycznia do września 2019 roku wyniósł 3,088 mln zł, wobec 2,085 mln zł rok wcześniej. Daje to wzrost na poziomie 48,1 procent rok do roku.

 

Sunex - wykres kursu akcji
Sunex - wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych serwisu Stooq.pl

 

Zarówno poprawa wyników, jak i korzystne zmiany prawne mogły pozytywnie wpłynąć na notowania Sunex. Dotyczy to m.in. programu mój prąd dzięki któremu osoba fizyczna może się ubiegać o dofinansowanie 50 procent inwestycji w mikroinstalację fotowoltaiczną. Kwota dotacji nie może przekraczać jednak 5 tysięcy złotych. Oprócz tego, popyt na instalacje OZE jest również związany z wymaganiami, jakie stawia przed Polską Komisja Europejska. Dotyczy to zwiększenia udziału OZE w produkcji energii elektrycznej do poziomu 25 procent do 2030 roku.

Enter Air

Wartość spółki w 2019 roku wzrosła o 109,58 procent. Pod tym względem wyróżniał się miesiąc czerwiec, kiedy akcje Enter Air podrożały o 20,19 procent. Jest to jednocześnie jedyny przedstawiciel indeksu sWIG80 w tym zestawieniu. Jego kapitalizacja to prawie 772 mln zł.

 

Spółka jest linią czarterową i jednym z największych przewoźników lotniczych obsługujących pasażerów w Polsce. Posiada 6 baz operacyjnych (w Warszawie, Katowicach, Poznaniu, Wrocławiu, Paryżu i Zurychu), a także bazy sezonowe, w tym w Londynie i Pradze. W ramach swojej działalności realizuje połączenia dla czołowych polskich i zagranicznych biur podróży. Flota Enter Air liczy 21 samolotów typu Boeing 737-800 oraz 2 samoloty typu Boeing 737 MAX 8. Docelowo będzie ona posiadać 6 samolotów o oznaczeniu modelowym 737 MAX 8, które zastąpią starsze konstrukcje.

 

Rozwój rynku turystycznego był jednym z elementów, który przyczynił się do poprawy wynikó finansowych Enter Air. Przychody w okresie pierwszych trzech kwartałów sięgnęły niespełna 1,343 mld zł, wobec 1,064 mld zł w analogicznym okresie roku poprzedniego. Z kolei zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł 104,47 mln zł, w porównaniu z 78,599 mln zł rok wcześniej. Analizując wyniki finansowe Grupy Enter Air, dodatkowo warto brać pod uwagę różnice kursowe z wyceny bilansowej, które nierzadko mają istotny wpływ na wykazywane przez spółkę zyski. Nie bez znaczenia jest również sytuacja makroekonomiczna Polski.

 

Enter Air- wykres kursu akcji
Enter Air - wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych serwisu Stooq.pl

 

W wywiadzie dla PAP, Grzegorz Polaniecki, dyrektor generalny spółki mówił, że linia jest zainteresowana przejęciem części rejsów i slotów na lotniskach, po bankrutującej linii Thoma Cook, co mogło dać impuls do wzrostu cen akcji spółki. Z drugiej jednak strony inwestorzy powinni brać pod uwagę problemy Boeinga z samolotami 737 MAX 8, które zamówiła linia.

 

Więcej na temat spółki Enter Air piszemy w naszym raporcie analitycznym w ramach cyklu Spółka pod lupą SII.

 

Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie