Chat with us, powered by LiveChat

Akcja KGHM warta 144 zł według DM PKO BP

Skomentuj artykuł
© viking75 - Fotolia.com

W raporcie z dnia 1 lutego 2017 roku DM PKO BP zarekomendował „kupuj” dla akcji KGHM i wycenił je na 144 zł za sztukę. Taka wycena jest wyższa o 15% względem obecnego poziomu kursu rynkowego. Wyższym notowaniom spółki ma sprzyjać dalsza przestrzeń do wzrostu cen metali przemysłowych, w tym zwłaszcza miedzi.

 

Autorzy raportu są zdania, że silne wzrosty miedzi i w konsekwencji poprawa fundamentalna wyników zostały już w dużej mierze uwzględnione w obecnej kapitalizacji miedziowego giganta. Jako szanse dla firmy wskazują na dalszą poprawę na rynku miedzi, silnego dolara lub wzrost ceny srebra oraz operacyjne miłe zaskoczenie w Sierra Gorda. Jeśli chodzi o perspektywy dla cen miedzi, widzą więcej szans niż zagrożeń. Wskazują między innymi oczekiwanie na poprawę popytu (inwestycje w Chinach i USA oraz impulsy fiskalne), większy apetyt na ryzyko w obliczu globalnej inflacji oraz spore ryzyka dla podaży.

 

Specjaliści DM PKO BP oczekują, że największy, zagraniczny projekt KGHM – Sierra Gorda mile zaskoczy. W tym roku prognozują dla niego wynik EBITDA na poziomie 330 mln USD na tle 105 mln USD w 2016 roku. Wolne przepływy operacyjne mają w tym roku osiągnąć dodatnie wartości. Czarnym koniem wspierającym wyniki Sierra Gorda może okazać się molibden, który jest kluczowy dla osiąganych przepływów pieniężnych. Z kolei oczekiwania co do polskich aktywów KGHM-u wskazują na wzrost o 50% r/r, co ma przełożyć się na 5,4 mld zł zysku EBITDA.

 

DM PKO BP prognozuje na 2017 rok dla KGHM osiągnięcie przychodów w wysokości 21,9 mld zł, EBITDA 6,5 mld zł i zysk netto 3,3 mld zł. W 2018 roku przychody mają wynieść 22,6 mld zł, EBITDA 6,8 mld zł, a zysk neto 3,8 mld zł. Dla porównania prognoza wyników za 2016 rok wskazuje przychody 18,5 mld zł, EBITDA 4,2 mld zł i zysk netto 1 mld zł. Dla takich założeń wskaźnik C/Z na 2017 rok ma wynieść 7,4, a C/WK 1,0. Rok później ma to być już C/Z 6,4, a C/WK 0,9.

 

Patrząc na technicznych obraz kursu akcji KGHM widzimy bardzo dynamiczne wzrosty w ostatnich miesiącach. Notowania dotarły do bardzo silnych oporów z maja 2015 roku (124 zł) oraz z sierpnia 2014 roku (132 zł). Od końca grudnia 2016 roku akcje wzrosły bez żadnej korekty z 90 zł do 125 zł.

 

KGHM Polska Miedź - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

 

Źródło: DM PKO BP

Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Funduszy Europejskich w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Sfinansowano w ramach reakcji Unii na pandemię COVID-19. Więcej informacji o projekcie