Chat with us, powered by LiveChat

Rekordowy wynik mBanku w IV kw. 2016 roku

Skomentuj artykuł
© peshkov - Fotolia.com

mBank odnotował w IV kw. 2016 roku rekordowe dochody z działalności podstawowej (liczone są jako suma wyniku z tytułu odsetek oraz opłat i prowizji). Bank odnotował 1 003,9 mln zł dochodu podstawowego co jest najlepszym wynikiem w historii.

 

Wybrane pozycje wynikowe (mln zł)

IV kw. 2016 roku

IV kw. 2015 roku

Przychody z tytułu odsetek

1 003,3

960,3

Wynik z tytułu odsetek

753,3

676,6

Przychody z tytułu opłat i prowizji

429,2

382,0

Wynik z tytułu opłat i prowizji

250,6

237,4

Wynik brutto

420,3

356,0

Wynik netto jednostki dominującej

292,5

309,5

Źródło: mBank S.A.

 

W IV kw. 2016 roku mBank zwiększył przychody z tytułu odsetek o 4,5% rok do roku, a wynik na tej działalności o 11,3% rdr. Wzrost przychodów wynikał głównie ze wzrostu przychodów z tytułu kredytów i pożyczek, głównie kredytów niehipotecznych, czyli produktu z wyższą marżą. Jednocześnie koszty z tytułu odsetek zmniejszyły się o 11,9% rdr, co było wynikiem między innymi spadkiem kosztów z tytułu rozliczeń z klientami (napływ środków przede wszystkim na niskooprocentowane rachunki bieżące). Natomiast przychody z tytułu opłat i prowizji zwiększyły się w IV kw. o 12,4% rdr. Wzrost wynikał głównie ze wzrostu prowizji z tytułu działalności maklerskiej i za organizację emisji. Koszty zwiększyły się o 23,5% rdr, jednak wynik z tytułu opłat i prowizji wyniósł 250,6 mln zł i był większy o 5,6% rdr.

 

Zysk netto wyniósł 292,5 mln zł i był o 5,5% mniejszy niż przed rokiem i o 26,9% wyższy niż w III kw. 2016 roku. Za okres jedenastu miesięcy 2016 roku bank zapłacił podatek od niektórych instytucji finansowych w wysokości 329 mln zł, co obniżyło zwrot na kapitale (ROE) o 2,7 p.p. do poziomu 10,1%. Zaraportowany zysk netto był on większy od konsensusu PAP, między innymi za sprawą niższych niż oczekiwane odpisów z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek. W IV kw. 2016 roku wyniosły one 39,7 mln zł (wobec 139,5 mln zł w III kw. 2016 roku i 102,6 mln zł przed rokiem). Wynikało to z rozwiązania rezerw na kilka ekspozycji korporacyjnych.

 

Na koniec 2016 roku wartość depozytów klientów mBanku wyniosła 91,4 mld zł. Bank odnotował wzrost zarówno w segmencie klientów indywidualnych jak i kredytów korporacyjnych. Nieco wolniejszy wzrost wartości kredytów brutto przełożył się na spadek wskaźnika kredyty/depozyty do 89,4%. Współczynniki kapitałowe kształtują się na poziomie 17,31% dla CET1 i 20,29% dla łącznego współczynnika kapitałowego (wobec wymogów na poziomie odpowiednio 13,19% i 17%).

 

Prognozy mBanku na 2017 rok zakładają dalszą poprawę wyniku odsetkowego i marży (wynikający ze zmieniającej się struktury portfela kredytowego), a także dalszą poprawę wyniku prowizyjnego (stale rosnąca transakcyjność klientów i silna akwizycja w segmencie detalicznym i korporacyjnym). Po stronie kosztowej bank zwrócił uwagę na wyższą składkę do BFG wynikającą z nowych regulacji dotyczących systemu gwarantowania depozytów, a także wzrost amortyzacji z powodu kontynuacji inwestycji w IT.

 

Po publikacji wyników za IV kw. kurs akcji mBanku otworzył się małą luką wzrostową, a na początku sesji zwyżkował nawet o 2,5%. Do godziny 11:00 zwyżki nieco stopniały do 1,9%. W szerszej perspektywie kurs akcji po raz kolejny podejmuje próbę pokonania oporu na poziomie 395 zł. Z punktu widzenia klasycznej analizy technicznej pokonanie tego oporu otworzy drogę do dalszych zwyżek.

 

mBank - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

 

Źródło: mBank S.A.

Autor artykułu

 

Adrian Mackiewicz, główny analityk rynku akcji SII Adrian Mackiewicz, główny analityk rynku akcji SII

Posiadacz tytułu CFA i licencji doradcy inwestycyjnego (nr licencji 571). Ze Stowarzyszeniem Inwestorów Indywidualnych współpracuje od 2014 roku, obecnie na stanowisku dyrektora działu analiz. Autor licznych komentarzy rynkowych i analiz spółek notowanych na polskiej giełdzie. Prowadzi cykliczne webinary poświęcone analizie spółek z GPW oraz edukacyjny portfel akcyjny. Można go posłuchać w podcaście SII Echa Rynku. Prelegent na konferencjach inwestorskich. Autor wielu materiałów edukacyjnych, artykułów i webinarów, poświęconych zagadnieniom związanym z inwestowaniem i analizowaniem instrumentów finansowych. Zwolennik fundamentalnego podejścia do inwestowania.

Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Zwiększenie konkurencyjności działalności Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych poprzez wdrożenie oprogramowania do obsługi subskrypcji" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Funduszy Europejskich w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Sfinansowano w ramach reakcji Unii na pandemię COVID-19. Więcej informacji o projekcie