W dniu 22 lipca Spółka Advadis odpowiedziała na pytania Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych, zadane w związku obniżeniem kapitału zakładowego oraz planowanym warunkowym podwyższeniem kapitału zakładowego i emisją warrantów subskrypcyjnych. Dwie ostatnie sprawy objęte są porządkiem obrad Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, zwołanego na dzień 27 lipca 2011 r.

Decyzję o obniżeniu kapitału zakładowego w drodze obniżenia wartości nominalnej 1 akcji z 1,00 zł na 0,23 zł podjęło Walne Zgromadzenie Advadis 15 czerwca 2011r. Na tym samym walnym miała zostać podjęta uchwała o warunkowym podwyższeniu kapitału zakładowego i emisji warrantów subskrypcyjnych, jednak z uwagi braku wymaganego kworum, uchwała nie była głosowana. Zgodnie z przepisami głosowanie w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego na kolejnym walnym zgromadzeniu, tj. zwołanym na 27 lipca – nie wymaga już kworum.

Uchwały o obniżeniu kapitału zakładowego i warunkowym podwyższeniu kapitału zakładowego w przypadku Advadisu są ze sobą ściśle związane.

Po pierwsze przeprowadzenie jakiejkolwiek nowej emisji akcji Advadis bez obniżenia wartości nominalnej 1 akcji byłoby nieprawdopodobne, a w praktyce niemożliwe. Cena emisyjna w żadnym przypadku nie może być niższa niż wartość nominalna 1 akcji. W przypadku ADVADIS, gdzie wartość nominalna 1 akcji wynosiła 1,00 zł, a kurs giełdowy w okresie ostatnich 6 miesięcy oscylował w granicach 20 gr, możliwość znalezienia inwestorów gotowych do zapłacenia za 1 nową akcję 1 zł byłaby iluzoryczna. Dlatego walne zgromadzenie z 15 czerwca br. podjęło uchwałę o obniżeniu kapitału zakładowego z kwoty 201 mln zł do kwoty 46 mln zł i zmniejszeniu wartości nominalnej 1 akcji. Obniżenie nastąpiło w celu pokrycia części strat poniesionych w latach ubiegłych. Zmiana nie ma wpływu na sumę bilansową, w szczególności na wysokość kapitałów własnych.

Po drugie, wartość nominalna warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego nie może przekraczać dwukrotności kapitału zakładowego z chwili podejmowania uchwały. Innymi słowy, gdyby zarejestrowanie obniżenia kapitału zakładowego do 46 mln zł  w Krajowym Rejestrze Sądowym nastąpiło przed datą podjęcia uchwały o warunkowym podwyższeniu kz, to warunkowe podwyższenie nie mogłoby być wyższe niż 92 mln zł. Natomiast projekt uchwały walnego zgromadzenia przewiduje podwyższenie kz o kwotę nie wyższą niż 100 mln zł.

Dlatego SII zwróciło się do Spółki o wyjaśnienia odnośnie aktualnego stanu rejestracji uchwały o obniżeniu kapitału zakładowego oraz odnośnie sposobu określenia ceny emisyjnej i kręgu adresatów nowej emisji. Dodatkowo zadaliśmy pytania odnośnie możliwości wykorzystania tarczy podatkowej z tytułu strat z lat poprzednich oraz ewentualnych roszczeń odszkodowawczych wobec osób winnych niegospodarności osób zarządzających w latach ubiegłych.

RB 27/2011 – odpowiedzi Advadis SA na pytania zadane przez SII