cykliczny projekt Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych

Stwórz z nami jak najlepszy portfel inwestycyjny, by uzyskać jak najwyższą stopę zwrotu!

Dzięki uprzejmości Biura Maklerskiego Alior Banku, który został partnerem projektu inwestujemy realne 20 tysięcy złotych poprzez realny rachunek brokerski.

Wyślij swoją propozycję jednego papieru wartościowego wraz z krótkim uzasadnieniem na adres mailowy portfel@sii.org.pl lub przedstaw ją na forum dyskusyjnym SII i wygraj książkę o tematyce giełdowej

Uczestnicząc w projekcie Portfel SII:

• uzyskasz praktyczne szkolenie z inwestowania, czyli budowania, zarządzania i kontrolowania portfela
• zapoznasz się ze szczegółowymi analizami papierów wartościowych prowadzonymi przez ekspertów SII
• zdobędziesz niezbędną do samodzielnego inwestowania wiedzę na temat rynku kapitałowego, dzięki dodatkom edukacyjnym

Dostęp do odcinków jest bezpłatny dla członków SII oraz klientów Alior Banku (zgłoszenia na adres mailowy portfel@sii.org.pl) po zalogowaniu do serwisu. Dla pozostałych dostęp do każdego odcinka wymaga 25 punktów SII. Zachęcamy zatem do przystąpienia do Stowarzyszenia (Jak przystąpić do SII?).

Aktualny skład i struktura Portfela SII (17 maja 2012 r.):

• GNT0912 - 4 obligacje
• Sygnity - 110 akcji
• Gotówka - 14 533,67 zł

Jesteś członkiem SII i nurtuje Cię jakiś temat dotyczący giełdy? Napisz na portfel@sii.org.pl a my przygotujemy dodatek edukacyjny na ten temat dokładnie wyjaśniając zagadnienie.

---

Analizy papierów wartościowych w ramach projektu "Portfel SII", są tylko i wyłącznie subiektywną opinią autora i nie są rekomendacją w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Stąd SII oraz autor nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania.

Regulamin Portfela SII

CZĘŚĆ 1) Komentarz rynkowy

Niestety nie mieliśmy w tym roku do czynienia z tzw. "Rajdem Świętego Mikołaja" na warszawskiej giełdzie. Wręcz przeciwnie, wszystko wskazuje na to, że będzie to jeden ze słabszych miesięcy w roku na polskim rynku akcji. Ustalenia zakończonego w ubiegły weekend kolejnego już szczytu unijnego, który miał przynieść przełomowe rozwiązanie kryzysu zadłużeniowego, okazały się ponownie niewystarczające. W związku z czym spora grupa inwestorów postanowiła wstrzymać się od transakcji, przez co ich aktywność znacząco spadła. Brak zdecydowanych reakcji rynków na decyzje podejmowane na szczytach oraz na dalsze obniżki ratingów przez agencje może być preludium przed zbliżającym się zwrotem sytuacji. Spora część publikowanych danych w ostatnich tygodniach jest wyższa od prognoz, w przypadku większości z nich widoczne jest osłabienie tendencji spadkowej (choć nadal są pesymistyczne). Czy w otoczeniu niezażegnanych problemów z długami publicznymi takie dane zwiastują już zakończenie marazmu na giełdach? Tego oczywiście dzisiaj nie wiadomo.

W wyniku spotkania przedstawicieli krajów UE zawiązano wstępne porozumienie ponadpaństwowe (zmiana traktaktów unijnych została zablokowana przez Wielką Brytanię) wprowadzające większą dyscyplinę budżetową, a także wcześniejsze uruchomienie Europejskiego Mechanizmu Stabilności oraz pożyczki krajów całej Europy na rzecz Międzynarodowego Funduszu Walutowego. Jednak choć większa integracja fiskalna (m.in. automatyczne kary dla państw z wysokim deficytem budżetowy) może nie dopuścić do powtórzenia problemów zadłużeniowych w przyszłości, to nadal niestety nie przedstawiono istotnych sposobów na zażegnanie obecnej sytuacji kryzysowej. Wciąż nie uruchomiono zlewarowanego funduszu EFSF o wartości 1 bln euro oraz nie zaproponowano doraźnych rozwiązań mających chronić kolejne kraje przed "zarażeniem się" kryzysem - problem oprócz Grecji dotyczy już Portugalii, Hiszpanii i Włoch, a wielkimi krokami zbliżają się rosnące problemy Francji i Belgii. Ponadto prezes Europejskiego Banku Centralnego podkreślał, że respektuje tradycję Bundesbanku i tym samym EBC nie będzie działał jako pożyczkodawca ostatniej instancji (innymi słowy nie ma mowy o dodruku euro, choć stopy procentowe obniżono już dwukrotnie). Powolne reformy strukturalne, które forsują Niemcy, to przeciwieństwo podejścia amerykańskiego (na które naciskała również Francja), gdzie tymczasowe problemy próbowano rozwiązać masowym dodrukiem dolarów. Podejście to daje obecnie Stanom Zjednoczonym przewagę nad Europą, gdyż wydaje się, że USA wracają już powoli na ścieżkę rozwoju. Wskazują na to lepsze od prognoz dane makro oraz lepsze zachowanie indeksu S&P500 na tle europejskich odpowiedników.

Wykres WIG20 na dzień 16.12.2011 (interwał tygodniowy)

W dodatku edukacyjnym w części 6 odcinka znajdą Państwo m.in. informacje o: zasadach wyliczania i istocie podatku od zysków kapitałowych w Polsce (tzw. "podatku Belki"), co może stanowić przychody i koszty uzyskania przychodów, metodzie księgowej stosowanej do obliczania „podatku Belki”, rozliczaniu strat, podatku od dywidend i odsetek od obligacji, innych ważnych zasadach dotyczących podatku (m.in. o momencie powstanie przychodu), przykłady wyliczania podatku, optymalizacji podatkowej - czyli sposobach na całkowite uniknięcie podatku, odroczenie i obniżenie podatku, a także o IKE-maklerskim i jego wykorzystaniu w optymalizowaniu płacenia podatków.