Przyczyny transakcji:

1) Czynniki fundamentalne:

• spółka dywidendowa (w 2009 roku stopa dywidendy wyniosła 7,7%, a w 2010 roku - 4,1%)
• dobra historia wyników finansowych (stabilne)
• po słabszym 2009 roku ze względu na spowolnienie gospodarcze, już w 2010 roku nastąpiła znaczna poprawa rentowności, gł. ze względu na rosnące przychody odsetkowe netto
• wg prognoz na rok 2010, czyli zysk netto na poziomie 3,28 mld zł, wskaźnik ROE wyniesie 15,1% (w kolejnych latach ma się zbliżyć do 20%), a wskaźniki rynkowe C/Z i C/WK, przy cenie 42 zł/akcje, wyniosą odpowiednio 16,2 i 2,5
• b. dobre prognozy finansowe na kolejne lata, ze względu na dobre prognozy dla polskiej gospodarki (dalszy wzrost marży odsetkowej i mniejsze rezerwy – obecnie na konserwatywnie wysokim poziomie)
• wysokie rekomendacje analityków (powyżej 50 zł/akcję)

2) Czynniki techniczne:

• długoterminowa tendencja zwyżkowa
• prawdopodobnie zakończona korekta cenowa z poziomu 47zł do 40zł, na dużym wolumenie obrotu
• odbicie od średniej kroczącej z 45-tygodni
• kurs nie osiągnął jeszcze poziomów sprzed kryzysu

Decyzja inwestycyjna:

Kupno 48 akcji banku PKO BP po cenie 42 zł, czyli wartość transakcji wyniosła 2016 zł, co stanowi ok. 10% wartości portfela. Zapłaciliśmy prowizję 7,86 zł (0,39% wartości zlecenia).

Zlecenie stop loss ustaliliśmy na poziomie 39,5 zł.