Azymut - tylko praktycznie o giełdzie

Poznaj prawdziwe reguły gry, dzięki której zbudujesz własną strategię!

Zacznij regularnie zarabiać na giełdzie!

Azymut to:

• Strategie rynku kontraktów terminowych na WIG20 pisane przez praktyka
• Rzeczywiste krzywe kapitału
• Przewodnik po rynku kapitałowym dla inwestora indywidualnego

Jarosław Augustynowicz - autor wpisów:

Ekonomista, związany od początku ze Stowarzyszeniem Inwestorów Indywidualnych, na giełdzie od 1997 roku, na rynku kontraktów terminowych od 2001. Laureat III miejsca w Parkiet Challenge 2009 w kategorii Kontrakty terminowe (stopa zwrotu +1000% w 3 miesiące!). W grze giełdowej kieruje się zasadą mówiącą, że formacje analizy technicznej są tak samo racjonalne jak tarot, astrologia, bogowie i pech w piątek trzynastego.

Dostęp do odcinków jest bezpłatny dla członków SII. Dla pozostałych dostęp do każdego odcinka wymaga 5 punktów SII, a w przypadku wydania z dodatkiem edukacyjnym 15 punktów SII. Zachęcamy zatem do przystąpienia do Stowarzyszenia (Jak przystąpić do SII?).

Strategia gry

Każdy gracz składa zlecenia na podstawie sygnałów z własnej strategii gry. Azymut obraca kontraktami na indeks WIG20 i zapisał swoja strategię w ten sposób: opis strategii gry.

Statystyki historyczne Azymuta

Masz jakieś pytania lub sugestie - zapraszamy do kontaktu pod adresem

jaugustynowicz@sii.org.pl

---

Analizy papierów wartościowych w ramach projektu "Azymut", są tylko i wyłącznie subiektywną opinią autora i nie są rekomendacją w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Stąd SII oraz autor nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania.

[kapitał w punktach (skala lewa) oraz w złotych (skala prawa) stan na 17.12.2008 wykres uwzględnia jedynie transakcje zakończone]

Azymut2 (sygnalizator)
Pierwszy sygnał 22.08.2008 Gotówka początkowa 10000 Min. gotówka na kontrakt 8000
Gotówka 13520 (352pkt) Maks. strata 34,7% (449pkt) Aktualna pozycja brak

Busola2
Pierwszy sygnał 22.08.2008 Gotówka początkowa 10000 Min. gotówka na kontrakt 4000
Gotówka 15170 (222pkt) Maks. strata 12,1% (62pkt) Aktualna pozycja brak

Cyrkiel2
Pierwszy sygnał 22.08.2008 Gotówka początkowa 10000 Min. gotówka na kontrakt 6000
Gotówka 10900 (90pkt) Maks. strata 27,8% (278pkt) Aktualna pozycja brak

Doświadczenie pierwsze

Na początek chciałem sprawdzić jak małe zmiany w grze opartej o ten sam motyw rynkowy, generujący sygnały do zawierania transakcji wpływa na końcowy wynik gry. Tym motywem, mówiąc terminologią doświadczenia drugiego, było zagranie przeciwko dotychczasowemu trendowi po wyrysowaniu wzorowej 5-ki. Wykorzystywany motyw przez wiele poprzednich miesięcy regularnie płacił od 100 do 400 punktów miesięcznie, przy czym 100 punktów było wynikiem rzadkim. Niestety ta sielanka zakończyła się po dwóch miesiącach gry na stronach SII i już w czerwcu zaczęły się schody. Do początku sierpnia Azymut i Cyrkiel oddali zyski a Busola pogłębił straty. Wnioski są trzy. Po pierwsze, każdy szczegół dotyczący momentu wejścia na rynek, wyjścia z niego, poziomu lewarowania ma duże znaczenie. Różnice na wykresie kapitału są bardzo dobrze widoczne. Wniosek drugi, ogólniejszy, to taki, że nawet gra na kontraktach powinna być planowana na miesiące, a nie tygodnie. W krótkim okresie szanse na dużą procentową stratę są spore, mimo że historia takiej ewentualności w ogóle nie sugeruje. Trzeci wniosek był przesłanką do rozpoczęcia doświadczenia drugiego.

Doświadczenie drugie

W czasie letniego przedstawiania prezentacji o budowaniu i realizacji strategii gry na kontraktach terminowych z konferencji Wallstreet2008 z Zakopanego zgodziliśmy się, że za straty odpowiadają głównie własne błędy. Te błędy polegają na dokonywaniu transakcji, które nie były planowane, są niezgodne ze strategią, były dokonywane pod wpływem emocji. Oczywistą oczywistością jest, że bez strategii ani rusz:) Natomiast powodem zawierania takich transakcji jest między innymi nuda, jaka doskwiera każdemu graczowi, w oczekiwaniu na wystąpienie sygnału. Jednym ze sposobów na ten problem było zwiększenie liczby motywów do gry. Poszliśmy tym tropem i w sierpniu, po testach, wszyscy trzej gracze mieli swoje samodzielne strategie. Wyniki widać na wykresie kapitału. Najlepiej wygląda krzywa Busoli, najwyraźniej służy strategia maksymalnej ochrony kapitału. Ten gracz nie zostaje z pozycjami na noc, a gdy tylko pojawia się pierwszy wirtulany zysk, szybko podnosi stop. Świetnie dawał sobie radę nawet w czasie giełdowej burzy stulecia. Krzywe pozostałych graczy wyglądają gorzej, ale ich krzywe wcale nie rokują wiecznego oglądania placów Busoli, zwłaszcza gdy porównuje się linie w czasie spokojniejszych okresów na giełdzie. Jeśli założyć, że spadki stulecia, jak wskazuje nazwa, zdarzają się raz na sto lat, to bardzo prawdopodobne jest dynamiczne gonienie lidera. Cyrkiel tez nie jest bez szans, ze względu na zmianę, jaka zaszła w jego grze 4 tygodnie temu. Już w tym miesiącu dało to 20 punktów przewagi nad Azymutem, co pokazuje, że Cyrkiel złapał rytm i za chwile będzie mógł, chociażby dzięki większemu lewarowaniu, nadrabiać dystans. Brak wspominanej zmiany pozbawił Cyrkla podczas poprzednich trzech miesięcy około 3000 złotych zysku. Warto jeszcze zestawić wyniki z kosztami, czyli wartością zapłaconej prowizji. Azymut ma 3520 złotych przed opodatkowaniem oraz oddał 880 złotych w prowizjach, Busola odpowiednio 5170 i 2720, Cyrkiel 900 i 740. Prowizja wynosi 10 złotych za kontrakt.

Czas na wnioski.

Busola pokazuje, że nie trzeba narażać się na ryzyko luk cenowych i można uzyskiwać zadowalające wyniki. Dopuszczanie zajmowania pozycji przez kilka dni wymaga mniejszego lewarowania, inaczej gra Azymuta i Cyrkla skończyłaby się bankructwem. Nigdy nie można przewidzieć maksymalnego obsunięcia na kapitale. Sierpniowe testy i próby na przeszłych miesiącach sugerowały, np. dla Cyrkla obsunięcie najwyżej do 100 punktów. Nadzwyczajne warunki rynkowe urealniły ten parametr.

Obecnie mamy tylko przesłanki ku temu, ale bardzo prawdopodobne jest wyrównanie zysków wszystkich graczy. Wtedy okaże się, że istotniejsze jest zarządzanie kapitałem niż metoda (motyw) gry. Tego będziemy doświadczać już w przyszłym roku.

jaugustynowicz@sii.org.pl

Każdy gracz składa zlecenia na podstawie sygnałów z własnej strategii gry. Azymut, Busola i Cyrkiel zapisali ją w ten sposób: opis strategii gry.

Niniejsze opracowanie nie jest rekomendacją w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Stąd SII oraz autor nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania.