Banki o dużej ekspozycji na walutowe kredyty hipoteczne otrzymały indywidualne zalecenia od Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie utrzymywania dodatkowych buforów kapitałowych.
W komunikacie KNF poinformowano, że: „chodzi o zabezpieczenie ryzyka tej części portfela walutowych kredytów hipotecznych dla gospodarstw domowych, dla której wartość kredytu przewyższa wartość zabezpieczenia”. Poniżej w tabeli prezentujemy zalecenia dla poszczególnych banków.
|
Bank |
Zalecenie podwyższenia Tier1/TCR |
Zalecane wskaźniki Tier1/TCR |
Wskaźniki dla banku Tier1/TCR na koniec 1H15 |
|
PKO BP |
0,57 p.p. / 0,76 p.p. |
9,57% / 12,76% |
12,60% / 13,88% |
|
mBank |
3,29 p.p. / 4,39 p.p. |
12,29% / 16,39% |
13,50% / 16,4% |
|
Millennium |
2,87 p.p. / 3,83 p.p. |
12,87% / 15,83% |
15,5%* / 16,0%* |
|
BZ WBK |
0,54 p.p. / 0,72 p.p. |
9,54% / 12,72% |
13,8% / 14,3% |
|
Getin Noble |
1,52 p.p. / 2,03 p.p. |
10,52% / 14,03% |
9,9% / 13,1% |
Źródło: raporty bieżące, PAP
*Na koniec III kw. 2015 roku
Otrzymane od KNF zalecenie powinno być przez banki respektowane od daty jego otrzymania do momentu odwołania, czyli do czasu kiedy Komisja uzna, że ryzyka związane z walutowymi kredytami hipotecznymi uległo istotnej zmianie. Wszystkie banki przedstawione w tabeli powyżej spełniają nowe kryteria jedynie poza Getin Noble. Z tego względu Komisja zaleciła bankowi opracowanie planu działań mających na celu osiągnięcie wymaganych poziomów współczynników kapitałowych nie później niż według stanu na koniec czerwca 2016 roku.
W komunikacie PKO BP podało, że: „banki zostały poinformowane odrębnym komunikatem o zaleceniu utrzymywania, począwszy od 1 stycznia 2016 roku, wskaźników kapitałowych na poziomie co najmniej Tier 1 - 10,25% i TCR – 13,25%.”
Wyższe wymogi, szczególnie dotyczące współczynnika Tier 1, mogą mieć swoje odzwierciedlenie w poziomie wypłacanych przez banki dywidend. Kapitał Tier 1 jest kapitałem o najwyższej jakości, w skład którego wchodzą między innymi zyski zatrzymane (niepodzielny wynik z lat ubiegłych) oraz wynik finansowy netto. PKO BP podało w komunikacie, że zalecany wymóg kapitałowy w przypadku wypłaty dywidendy do 50% zysku za 2014 rok to Tier 1 na poziomie 12,57%, a TCR na poziomie 13,26% (zalecane wskaźniki bez dywidendy to odpowiednio 9,57% i 12,76%). W przypadku wypłaty dywidendy do 100% zysku netto za 2014 rok wspomniane współczynniki określono odpowiednio na 12,57% i 16,26%. Przypomnijmy, że na początku roku KNF zalecił wybranym bankom o istotnym udziale kredytów walutowych w portfelu niewypłacanie dywidendy z zysku za 2014 rok.
Przegląd wykresów
PKO BP
Akcje PKO BP pozostają w średniookresowym trendzie spadkowym. W krótszej perspektywie na wykresie można wyznaczyć kanał wzrostowy, w którym kurs porusza się od sierpnia bieżącego roku. W przypadku wybicia dołem z kanału pierwsze wsparcie można wyznaczyć przy ostatnich minimach na poziomie 26,50 zł (formacja podwójnego dna), a później przy cenie 25 zł (dołek z września 2015 roku na wykresie uwzględniającym wypłacone dywidendy). W przypadku wzrostów pierwsze problemy mogą pojawić się przy poziomie 32 zł.
 |
| Źródło: stooq.pl |
mBank
Bliźniaczo podobną sytuację co na wykresie PKO BP można dostrzec również na wykresach innych banków. Akcje mBanku średniookresowo poruszają się w trendzie spadkowym, a w krótszej perspektywie widać kanał wzrostowy. Na wykresie można dostrzec też kanał boczny 450 zł – 550 zł, w którym akcje poruszały się w 2014 roku. Jego wybicie w dół wskazywało na spadki co najmniej do okolic 350 zł (szerokość kanału bocznego) i taki scenariusz jest widoczny na wykresie mBanku. Najbliższe wsparcie dla kursu można wyznaczyć na dolnej linii kanału wzrostowego (okolice 350 zł), następnie na poziomie 325 zł (formacja podwójnego dna), a jeszcze niżej przy cenie 300 zł. Z kolei najbliższy opór można wyznaczyć przy okrągłej cenie 400 zł.
 |
| Źródło: stooq.pl |
Millennium
Na wykresie Banku Millennium kurs akcji, poruszający się w kanale wzrostowym, znajduje się blisko średniookresowej linii trendu spadkowego. Przełamanie tego oporu może okazać się silnym impulsem dla byków. W przypadku opuszczenia kanału wzrostowego dołem kurs może przetestować jego początek przy cenie 5 zł.
 |
| Źródło: stooq.pl |
BZ WBK
Na wykresie BZ WBK widoczna jest mocna strefa popytowa w okolicach 275 zł, którą kurs testował trzykrotnie w przeciągu miesiąca. Obecnie kurs od kilku sesji testuje dolne ograniczenie konsolidacji trwającej od lutego do marca bieżącego roku, a następnie jeszcze w czerwcu. W przypadku wybicia dołem z kanału możliwy będzie kolejny test okolic poziomu 275 zł.
 |
| Źródło: stooq.pl |
Getin Noble
Akcje Getin Noble od początku 2014 roku poruszały się w kanale spadkowym, przy czym na wykresie został zaznaczony jego najszerszy wariant. Po skutecznym wybiciu dołem, kurs akcji klasycznie przetestował jego dolne ograniczenie po czym zaczął dalej poruszać się w dół. Spadki zatrzymały się na poziomie, który można było wyznaczyć na podstawie szerokości kanału spadkowego. W ciągu ostatnich dwóch miesięcy kurs akcji porusza się w kanale bocznym 0,83 zł – 0,94 zł. Po pierwszym wybiciu górą, kurs powrócił do kanału, a obecnie można spodziewać się testowania jego dolnego ograniczenia. Wybicie w dół może sprowadzić kurs nawet do ostatnich dołków.
 |
| Źródło: stooq.pl |
