Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Jakie czynniki wpływają na silny spadek kursu akcji KGHM?

Kurs akcji KGHM od połowy maja tego roku spadł z okolic 125 zł do 90 zł. Tylko podczas ostatnich czterech sesji kapitalizacja firmy zmalała o około 11%.

 

Poniżej wskazujemy na czynniki, które mogą skłaniać inwestorów do sprzedaży akcji KGHM:

 

  • Spadek cen miedzi na rynkach światowych – od połowy maja miedź staniała z około 6400$ do 5400$ za tonę i obecnie jest na minimach ze stycznia tego roku. Są to najniższe poziomy od 2009 roku. Głównymi przesłankami do spadków cen miedzi jest obawa o kondycję chińskiej gospodarki, spadek cen surowców takich jak złoto, ropa i innych metali, wzrost wartości dolara, w którym wyceniana jest miedź na głównych rynkach.

 

Wykres ceny miedzi

 

  • Oddalająca się rynkowa cena miedzi od założeń budżetowych KGHM na obecny rok powoduje presję na oczekiwania w zakresie rentowności spółki. W opublikowanej przez KGHM strategii na lata 2015-2020 spółka założyła średnie ceny miedzi na poziomie 7 600 USD/t (w 2015 roku 6 800 USD/t). Firmie pomaga wyższy kurs złotego wobec dolara, który został założony na poziomie 3,00 (w 2015 roku 3,30 zł).
  • Słabe wyniki finansowe za I kw. 2015 roku, w którym wynik netto był niższy o 24% od konsensusu rynkowego. Firma wykazała też rosnące zadłużenie.
  • Obciążenie spółki podatkiem od kopalin oraz niższa rentowność jako pochodna mocno spadających cen miedzi, może powodować wypłacanie coraz niższych dywidend.
  • Słabość całego WIG20 w ostatnim czasie, w którym spadki napędzają banki i spółki energetyczne.
  • Analiza techniczna wykresu akcji KGHM wskazująca na trend spadkowy utrzymujący się od stycznia 2013 roku. Pokonanie strefy ważnych wsparć w przedziale 95-100 zł wzmacnia sygnały sprzyjające stronie podażowej.

 

KGHM - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

  • Ryzyko polityczne w Polsce przed zbliżającymi się wyborami parlamentarnymi może zniechęcać inwestorów do inwestycji w polskie aktywa.
  • Zbliżająca się podwyżka stóp procentowych w USA, co może powodować odpływ kapitału z rynków surowcowych.

 

Więcej:

Zobacz również:

26.07.2018, Aktualności

Certyfikaty ING Turbo oparte o nowy instrument bazowy – CD PROJEKT S.A. debiutują na GPW

26.07.2018, Aktualności

Certyfikaty ING Turbo oparte o nowy instrument bazowy – CD PROJEKT S.A. debiutują na GPW

26 lipca lutego na Giełdzie Papierów Wartościowych zostaną wprowadzone do obrotu giełdowego certyfikaty strukturyzowane ING Turbo oparte o akcję spółki CD PROJEKT S.A.

Zobacz więcej

14.08.2018, Newsroom

3 spółki, które chcą skupić akcje własne łącznie za ponad 600 mln zł

14.08.2018, Newsroom

3 spółki, które chcą skupić akcje własne łącznie za ponad 600 mln zł

W dwóch przypadkach celem skupu jest wyłącznie umorzenie akcji i obniżenie kapitałów zakładowych spółek.

Zobacz więcej

Jakie czynniki wpływają na silny spadek kursu akcji KGHM?
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie