Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Sygnał kupna na Quercusie vs. fundamenty

© merydolla - Fotolia.com

Na wykresie akcji Quercus-a można zaobserwować sygnał kupna z punktu widzenia analizy technicznej. Nastąpiło przełamanie średnioterminowej linii trendu spadkowego. Spadki wywołane formacją RGR (zaznaczona na wykresie strzałkami w dół), o której pisaliśmy wcześniej, skutecznie powstrzymała kilkukrotnie linia długoterminowego trendu wzrostowego. Jedyne co może martwić to brak zwiększonego wolumenu w trakcie wybicia. Tym samym nie można wykluczyć powrotu do przebitej linii trendu i ponowne jej testy, ale tym razem z drugiej strony.

 

AT Quercus

Źródło: stooq.pl

 

Poniżej przedstawiamy porównanie wskaźników rynkowych trzech głównych TFI notowanych na GPW:

 

Wybrane wskaźniki rynkowe

Altus TFI

Skarbiec TFI

Quercus TFI

C/Z

11,6

9,40

8,60

C/WK

2,79

3,07

9,98

Źródło: Gpw.pl

 

W zestawieniu pod kątem wskaźnika C/Z najniższy wskaźnik ma Quercus, a najwyższy Altus. Wyniki osiągnięte przez Quercusa po trzech kwartałach 2014 r. pokazują wzrost zysku netto do 23,7 mln zł wobec 15,4 w tym samym okresie roku ubiegłego. Przypomnijmy, że w branży funduszy inwestycyjnych, zyski zależą w głównej mierze od dwóch czynników: opłaty stałej za zarządzanie oraz od opłaty zmiennej (opłata za ponad przeciętne wyniki). Wartość zainkasowanej opłaty stałej jest pochodną wartości aktywów pod zarządzaniem danego funduszu. Dane te są zazwyczaj publikowane w komunikatach bieżących przez same spółki. W przypadku Quercusa na koniec listopada była to kwota 3,05 mld zł, a w miesiącach wcześniejszych kolejno: 3,10 mld zł, 3,13 mld zł, 3,17 mld zł, 3,30 mld zł, 3,63 mld zł, 3,82 mld zł, 4,03 mld zł, 4,13 mld zł, 4,39 mld zł, 4,30 mld zł, 4,25 mld zł. Widać zatem systematyczny spadek wartości aktywów pod zarządzaniem, co teoretycznie powinno wpłynąć na niższą wartość zainkasowanej opłaty stałej. A w I półroczu 2014 r. stanowiła ona lwią część przychodów ze sprzedaży. Ciężej natomiast oszacować opłatę zmienną, która jest w dużej mierze oparta o wyniki poszczególnych funduszy. Jej wysokość w wielu przypadkach jest wykazywana dopiero w ostatnim kwartale roku kalendarzowego.

 

Pod względem wskaźnika C/WK, Quercus charakteryzuje się zdecydowanie najwyższą wartością. Należy mieć jednak na uwadze, że poziom kapitałów własnych w tej branży nie jest tak istotny, jak w innych branżach z prostego względu – charakterystyka działalności funduszy nie jest oparta o majątek trwały, a niemal w całości o usługi pracowników, w tym pełniących najważniejszą rolę – zarządzających funduszami.

 

Zobacz również:

19.06.2018, Aktualności

Okres próbny w Legimi tylko dla członków SII wydłużony do miesiąca

19.06.2018, Aktualności

Okres próbny w Legimi tylko dla członków SII wydłużony do miesiąca

Dla członków Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych udało się nam uzyskać wydłużony okres próbny w Legimi.

Zobacz więcej

20.07.2018, Newsroom

PKN Orlen pokazuje wyniki. Kurs akcji w górę

20.07.2018, Newsroom

PKN Orlen pokazuje wyniki. Kurs akcji w górę

Grupa Orlen przedstawiła dziś wyniki za II kwartał 2018 roku.

Zobacz więcej

Sygnał kupna na Quercusie vs. fundamenty
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie