Obniżone rekomendacje dla spółek wydobywczych. Kryzys na rynku węgla trwa

Analitycy DM BOŚ w raportach z dnia 19 października obniżyli ceny docelowe dwóch spółek wydobywczych: Bogdanki i JSW.

Bogdanka z zaleceniem "kupuj"

Analitycy obniżyli w raporcie cenę docelową dla Bogdanki ze 139,1 zł do 127,1 zł, podtrzymując rekomendację „kupuj”. Raport został przygotowany przy cenie 109,9 zł. Rekomendację tłumaczą w następujący sposób:

„Pozostajemy pozytywnie nastawieni do akcji Bogdanki, zwłaszcza, że spodziewamy się, że spółka pokaże silniejsze dynamiki wzrostu rdr w kolejnych kwartałach (dzięki wyższym wolumenom sprzedaży z powodu uruchomienia zakładu przeróbki). Ciągle uważamy, że spółka jest fundamentalnie niedowartościowana.”

Z ostatnich wiadomości ze spółki warto przypomnieć, że z początkiem października Zarząd Bogdanki poinformował o zamiarze likwidacji deputatów węglowych. Dla spółki są to koszty rzędu 65 mln zł rocznie. Po więcej informacji o spółkach węglowych czy o deputacie węglowym odsyłamy do cyklicznego Podcastu Echa Rynku.

Rekomendacje dla Bogdanki z ostatnich 6 miesięcy przedstawiają się następująco:

Źródło: biznes.pap.pl

JSW z zaleceniem "sprzedaj"

Analitycy obniżyli również cenę docelową dla JSW z 60 zł do 34,80 zł. Rekomendacja została zmieniona z „kupuj” na „trzymaj”. Raport wydano przy kursie 27,99 zł. Analitycy wskazali w rekomendacji, że w przypadku braku znacznej poprawy na rynku węgla spółka może potrzebować emisji akcji. Taki scenariusz może nastąpić w najbliższych dwóch-trzech kwartałach.

JSW, idąc za Kompanią Węglową oraz Bogdanką, również ogłosiło, że planuje zlikwidować deputaty węglowe. Dla spółki oszczędności z takiego rozwiązania wyniosłyby 64 mln zł w 2015 roku. Aby radzić sobie z trudną sytuacją w branży JSW szuka dalszych oszczędności w wynagrodzeniach. Zarząd poinformował, że rozważa rezygnację z tzw. czternastej pensji. Cięcia mają się odbyć również na wyższych szczeblach. Pensje członków Zarządu zostały dobrowolnie pomniejszone o 10% od lipca bieżącego roku. Obniżka wynagrodzeń dla dyrektorów wejdzie od października. Po więcej informacji odsyłamy do osobnego artykułu.

Rekomendacje dla JSW za ostatnie 6 miesięcy przedstawiają się następująco:

Źródło: biznes.pap.pl

Źródło: biznes.pap.pl

Więcej:

• Bogdanka uruchamia Zakład Przeróbki Mechanicznej Węgla
• JSW przejmuje kopalnię Knurów-Szczygłowice
• Raport analityczny o JSW z dnia 22.04.2014 - jak zawsze za darmo dla członków SII!