Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Czat inwestorski z Prezesem Leasing - Experts SA Marcinem Pawłowskim

Źródło: Emitent

 

Czat inwestorski

Temat czata:

Czat z Prezesem Leasing - Experts Marcinem Pawłowskim na temat funkcjonowania funduszu leasingowego, planów otwarcia oddziałów w Czechach i na Słowacji oraz poszukiwaniu inwestora strategicznego

 

2 października (czwartek),

godz. 12:00

 

Marcin Pawłowski       

Marcin Pawłowski,

Prezes Zarządu Leasing-Experts S.A.

Prezes Zarządu, ekonomista, od 15 lat związany z branżą finansową w Polsce oraz zagranicą.

Absolwent Wyższej Szkoły Zarządzania i Bankowości w Poznaniu na kierunku Zarządzanie. Karierę rozpoczął w Wielkopolskim Banku Kredytowym S.A. pełniąc funkcje w strukturach oddziałowych, regionalnych i projektowych jednostkach Banku w Poznaniu, Wrocławiu oraz Katowicach. W 2003r. kontynuował naukę w The Institute of Bankers in Ireland w Dublinie. W 2004r. roku rozpoczął pracę w centrali Banku Allied Irish Banks plc, gdzie uczestniczył we wdrożeniu projektu Sarbanes–Oxley* oraz pełnił funkcje w strukturach Departamentu Kredytów Hipotecznych. W roku 2007 rozpoczął pracę dla Bank of Scotland/Halifax również w Dublinie, gdzie jako Buisness Analyst uczestniczył w projekcie łączenia funkcji biznesowych Bank of Scotland oraz Halifax Ireland. Posiadacz certyfikatów "Certification in Front Line Management oraz "Certifiaction in Banking Operation" zdobyte w "The Institute of Bankers in Ireland Dublin". Od 2007r. pracował dla centrali Telekomuniakcji Polskiej S.A. w Warszawie. 

W latach 2009-2011 prcował dla centrali Europejskiego Funduszu Leasingowego we Wrocławiu. Od 2004 roku członek The Institute of Bankers in Ireland, The Institute of Internal Auditors, The Institute of Project Management.

Od 2012r. członek Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych z siedzibą we Wrocławiu.

 

Opis Spółki:

Leasing-Experts S.A. to fundusz, który jako jedyny w Polsce specjalizuje się w leasingu mniejszych nieruchomości komercyjnych (transakcje do 1 mln zł). Spółka świadczy również usługi zewnętrznej sieci sprzedaży dla czołowych spółek leasingowych w Polsce, koncentrując się na małych i średnich przedsiębiorstwach. Spółka jest największym niezależnym brokerem leasingowym pod względem wielkości sieci oddziałów w Polsce. Opiera swoją działalność na indywidualnym podejściu do klienta i doświadczonej kadrze. Firma powstała w 2010 roku, posiada ponad 85 oddziałów franczyzowych na terenie całej Polski. Od października 2013 r. akcje spółki są notowane na rynku NewConnect. Spółka jest także emitentem obligacji – do tej pory wyemitowała papiery o łącznej wartości 4,07 mln zł, które następnie zostały wprowadzane do obrotu na Catalyst. 

 


 

Zapis czata inwestorskiego

 


 

Moderator: Serdecznie zapraszamy do udziału w czacie inwestorskim, który odbędzie się w czwartek 2 października o godzinie 12:00. Na pytania inwestorów będzie odpowiadał Prezes Leasing-Experts - Marcin Pawłowski.

 

 

Moderator: Witamy akcjonariuszy i sypatyków Leasing-Experts S.A. zaczynamy czat z Prezesem Zarządu

 

 

emerytura to bzdura: witam Pana Prezesa na kolejnym czacie! trzeba małych przyciągnąć bo płynność nadal nie taka!

 

Marcin Pawłowski: Płynność nie jest zła Lipcu obrót ok 169 tyś zł w II kwartale 46 miejsce na NC biorąc pod uwage obrót do kapitalziacji, animuje nas BDM i Alior staram się płynność była jak najlepsza

 

 

emerytura to bzdura: Panie Marcinie, co z działalnością brokerską o której nie tak dawno wspominaliście?

 

Marcin Pawłowski: Broker działa nadal :) od 2011 r.

 

 

alek: Planujecie otwarcie oddziału w Czechach i na Słowacji? Ile to będzie oddziałów?

 

Marcin Pawłowski: na początek 2 oddziały, w Listopadzie uruchomienie w Ostravie tak jest plan !

 

 

kingdom: witam! mógłby Pan wytłumaczyć na czym polega działalność, jak funkcjonuje spółka?

 

Marcin Pawłowski: Spółka ma 2 filary biznesu: Broker leasingowy i Fundusz Leasingowy skoncentrowany na transakcjach do 1 mln zł

 

 

kondi: Jaka jest obecnie sytuacja spółki pod względem płynności finansowej? Jak przebiega obsługa długu obligacyjnego?

 

Marcin Pawłowski: nie mamy żadnych problemów, obsługa długu przebiega prawidłowo, informacje w komunikatach EBI

 

 

koneser: Kiedy spółka przejdzie na rynek GPW?

 

Marcin Pawłowski: Celuję w 2015 być może wcześniej odwiedzimy AIM w Londynie

 

 

koneser: Jak wygląda konkurencja na rynku leasingu nieruchomości?

 

Marcin Pawłowski: w segmencie do 1 mln praktycznie nie istnieje

 

 

szefu: Panie Prezesie jak wyglada sytuacja w poszukiwaniu partnera strategicznego, kogo Pan sobie życzy :)?

 

Marcin Pawłowski: prowadzimy rozmowy, rozglądamy się myślę, że zaczniemy konkretnie po publikacji wyników za III i IV kwartał 2014, kogo sobie życzę? inwestora który zagwarantuje nam dostęp do taniego kapitału

 

 

szefu: Co może Pan powiedzieć ogólnie o wynikach po I półroczu i tym co nas czeka w III kw? wszystko idzie zgodnie z planem?

 

Marcin Pawłowski: wyniki spełniły moje oczekiwania ! Przychody + 113,55 %, Zysk netto 252,3 %, Aktywa 428,6 % W III kwartale zobaczymy już wpływ funkcjonowania funduszu, więc nie muszę chyba nic wiecej pisać :)

 

 

brother!: odnotowaliście bardzo duże dynamiki w porównaniu z II kw 2013. Skąd taka znaczna poprawa?

 

Marcin Pawłowski: głownie poprzez zwiększenie sprzedaży przez moje oddziały oraz dodatkowe porwizje, bonusy od spółek leasngowych, proszę pamiętać, że co miesiąc otwieramy ok 3-4 nowe oddziały co musi się przełożyc na wzrost sprzedaży i wynik finansowy

 

 

dystrykt: Jakie jest zapotrzebowanie na gotówkę w spółce? Czy mają Państwo dostęp do środków we współpracy z bankami?

 

Marcin Pawłowski: Prowadzimy już pierwsze rozmowy z Bankami, efekty będą widoczne na przełomie roku 2014/2015

 

 

brother!: widzę, że mocno promujecie teraz ten projekt, w newsweek widziałem logotyp przy okazji imprezy sportowej, teraz na czacie też leasing nieruchomości

 

Marcin Pawłowski: tak staramy się mocno wypromować ten projekt

 

 

brother!: duży budżet na marketing tej działalności przeznaczyliście?

 

Marcin Pawłowski: Nie, nie jest to narazie produkt masowy, sprzedaż realzują moje oddziały

 

 

akcjonariusz: witam, spółka super, trzymam akcje, oby tak dalej ! Kiedy wejdziecie na GPW? Może jakieś fundusze zainteresują się spółką i podciągną kurs do góry?

 

Marcin Pawłowski: tak jak wspomniałem liczę na 2015 r. Funduszom trzeba pokazać wyniki i track record dobry portfel nieruchomości i wierzytelnosci pracujemy nad tym...

 

 

ryba: widzę że planujecie wdrożyć produkt leasingu statków powietrznych. Dla mnie jako laika, brzmi to kosmicznie...

 

Marcin Pawłowski: tak, jest to produkt praktycznie niedostępny na polskim rynku, ale narazie poprzestaniemy na małych samolotach

 

 

ryba: skąd taki pomysł? Jak za granicą to funkcjonuje? Prośba o przybliżenie tematu

 

Marcin Pawłowski: za granicą jest to produkt ogólnie dostępny, u nas firmy leasingowe nadal koncentruja się na transporcie oraz (maszyny i urządzenia)

 

 

Rzepka: w przedstawieniu Pana sylwetki, piszecie, że jest Pan członkiem SII. Czy jest Pan inwestorem aktywnym? Czy jest to bardziej zabieg wizerunkowy?

 

Marcin Pawłowski: nie jestem inwestoroem aktwynym, głownie działam na LEX, członkowstwo w SII dało mi możliwość poznania środowska inwestorów indywidualnych oraz udział w szkoleniach specjalistycznych

 

 

investor: Ilu klientów posiada spółka na dziś?

 

Marcin Pawłowski: ok 8 tyś w bazie CRM

 

 

Rzepka: przechodząc do meritum: jak przedstawia się rynkowa konkurencja spółki? Czy notowane są jeszcze jakieś spółki, które prowadzą podobną działalność?

 

Marcin Pawłowski: na NC i rynku głównym nie ma innej podobnej spółki (branża leasingowa) a tym bardziej polskiego funduszu leasingowego.

 

 

SII_członek: Spółka wyemitowała ostatnio obligacje. Jaką popularnością cieszyła się emisja?

 

Marcin Pawłowski: bardzo duże zainteresowanie, dokonaliśmy ok 25 % redukcji zapisów

 

 

SII_członek: no i jakie było zainteresowanie wśród indywidualnych?

 

Marcin Pawłowski: spore, redukacja to pokazała

 

 

Wiktor222: Panie Marcinie, poszukuje Pan inwestora strategicznego, prosze powiedzieć dlaczego?

 

Marcin Pawłowski: przy bardzo dużym zapotrzebowaniu kapitałowym chcę pozyskać kogoś da nam dostęp do taniego kapitału dłużnego, myślę że jest to również w interesie inwestorów !

 

 

adrian: na co spółka zamierza przeznaczyć pozyskane środki z emisji obligacji?

 

Marcin Pawłowski: 100 % na zakup nieruchomości które oddamy klientom do użytkowania w formie leasingu

 

 

adrian: szykujecie kolejne emisje?

 

Marcin Pawłowski: w tym roku już z pewnością nie, może w przyszłym roku

 

 

kupić czy nie kupić: Jak się to stało, że przez rok spółka tak mocno urosła? szczególnie mam na myśli ogromny wzrost aktywów

 

Marcin Pawłowski: wzorst aktywów wynikał m.in z pozyskanego kapitału z emisji obligacji, który konwertujemy stopniowo na wierzytelności leasingowe

 

 

sąsiad: odnośnie pytania o oddziały u naszych sąsiadów, czym różnicy się rynek polski od Czech i Słowacji? Gdzie jest większa konkurencja itp?

 

Marcin Pawłowski: Czechy i Słowacja to małe rynki, u nas konkurencja jest większa. Przy okazji jako ciekawostę mogę powiedzieć, że rynek kapitałowy praktycznie nie istnieje

 

 

xyz: Witam czy mógłby pan rozwinąć tema ew. inwestora strategicznego? kiedy? Czy partner krajowy czy raczej zagraniczny?

 

Marcin Pawłowski: nie ma znaczenia, koncentrujemy się na inwestorach z Polski, zagraniczni również wchodzą w grę, może Bank, fundusz leasingowy, VC, PE

 

 

adrian: 2015.. kapitalizacja jeszcze nie ta... sądzi Pan, że to realny termin?

 

Marcin Pawłowski: będę robił wszystko aby był to termin realny, docelowo NC nie jest dla nas, chyba każdy się ze mną zgadza

 

 

inwestorek: nie istnieje? z jakiego powodu? zbyt mały rynek dla dużych graczy?

 

Marcin Pawłowski: nadal jest koncentracja wśród funduszu na transport i MiU, tylko 20 % małych i średnich przedsiebiiorstw korzysta w Polsce z leasingu, w Europie Zachodniej to ok 40 %

 

 

inwestorek: w jaki sposób badaliście rynek czeski i słowacki? Jak szacujecie potencjał tych rynków?

 

Marcin Pawłowski: jeden z naszych franczyzobiorców działa na tamtych rynkach od kilku lat, z tego źródła czerpiemy informacje

 

 

Adi888: po co Wam w zasadzie inwestor strategiczny? Jedynie dostęp do taniego kapitału?

 

Marcin Pawłowski: oczywiście nie tylko, dokapitalizowanie, dostęp do infrastruktury, ludzi know how, dostęp do nowych rynków i oczywiście większe bezpieczeństwo dla akcjonariuszy, pracowników, klientów i spółki, same plusy :)

 

 

Adi888: rozważaliście inwestora branżowego?

 

Marcin Pawłowski: tak oczywiście, taka opcja jest jak najbardziej brana pod uwagę

 

 

Moderator: Szanowni Państwo, prosimy o cierpliwość jest bardzo dużo pytań, spółka postara się odpowiedzieć na wszystkie

 

 

Fred: Czy planujecie w najblizszym czasie pozyskanie finansowania poprzez emisje obligacji, akcji?

 

Marcin Pawłowski: obligacje w tym roku już nie, jeżeli NWZA podjemie uchwałę o emsiji akcji 17.10, emisja akcji TAK

 

 

Fred: Czy planujecie kolejne emisje obligacji? Lutową serię dość szybko wykupiliście, dlaczego?

 

Marcin Pawłowski: chcieliśmy zwolnić 1 MLN szt akcji z zastawu pod emsiję akcji serii A

 

 

Wiktor222: tani kapitał w jakiej wysokości?

 

Marcin Pawłowski: kilkadziesiąt milionów złotych, ostroznie...

 

 

miły: jakby nie patrzeć spółka posiada bardzo wysokie zobowiązania długoterminowe. jest to bezpieczna sytuacja dla spółki?

 

Marcin Pawłowski: tak, wszytsko jest pod kontrolą !

 

 

Ochański: jakie perspektywy są przed spółką na dalszy rozwój?

 

Marcin Pawłowski: uważam, że bardzo duże, nie byłoby mnie na pokładzie jeżeli nie wierzył bym w projekt

 

 

Ochański: W czym upatrywać szansy na wzrosty?

 

Marcin Pawłowski: rozwój sieci sprzedaży, uruchomienie funduszu leasingowe perspektywy pozyskania inwestora strategiczneg i wyjscie z NC na rynek główny GPW

 

 

Wiktor222: Chciałbym zainwestować w firmę, czy można umówić się na spotkanie?

 

Marcin Pawłowski: Zapraszam do kontaktu 533 874 552 lub e-mail: marcin.pawlowski@leasing-experts.pl

 

 

brother!: no tak to jest zrozumiałe, jednakże kiedyś zakończy się proces otwierania oddziałów. Ile powstanie jeszcze do końca rokuu?

 

Marcin Pawłowski: proces nigdy się nie skończy, do końca roku planujemy ok 10-12 nowych lokalizacji

 

 

brother!: można przyjąć te 3-4 miesięcznie? Oczywiście pytam szacunkowo

 

Marcin Pawłowski: tak, np. we wtorek zaczeliśmy szkolenie we Wrocławiu dla 3 nowych: Katowice, Gliwice, Ozimek

 

 

bolo: ile transakcji leasingu nieruchomości dotychczas zrealizowaliście?

 

Marcin Pawłowski: 6 transakcji, portefl nieruchomości 3,7 mln zł, wierzytelności 4,09 mln zł i kolejne w kolejce

 

 

Wiktor222: czy szuka Pan inwestorów mniejszościowych?

 

Marcin Pawłowski: oczywiście, możemy rozważamy również takie opcje, ale celujemy w większościowego

 

 

kondi: Jakie jest zapotrzebowanie na rynku na leasingi? Można mówić o pewnych trendach, zmianach?

 

Marcin Pawłowski: tak jak wspomniałem zaledwie 20 % firm korzysta z produktów leasingowych, statystyki Zwiazku Leasingu Polskiego pokazują mocny trend wzrostowy

 

 

1234: Czy spółka korzysta na niskich stopach procentowych? Jak stopy procentowe oddziałują na działalność spółki?

 

Marcin Pawłowski: w chwili obencej nie ma to dla nas większego znaczenia, będzie miało jak zaczniemy finansować działalność funduszu z banków

 

 

rekordowy: spółka będzie prognozowała wyniki w przyszłości?

 

Marcin Pawłowski: myslę, że tak, zaczęliśmy już w tym roku, więc prawdopodobnie będziemy kontyuować taka politykę informacyjną w przyszłości

 

 

Sandacej: Jakie są największe ryzyka w Państwa biznesie?

 

Marcin Pawłowski: ryzyko braku dostępu do stałego kapitału dłużnego oraz jak w każdym biznesie ryzyko nieprawidłowo obsługiwanych umów przez klientów

 

 

baron: Zgodnie z prognozami duży wzrost zysku ma nastąpić dopiero w 2016 roku. W 2015 wyniki zbliżone. Co ma się wydarzyć w 2016 roku?

 

Marcin Pawłowski: 2015 i 2016 to kontynuacja działalności funduszu, na te lata nie ma jeszcze prognoz, na chwilę obecną musimy dostarczyć 1 mln zł zysku do końca roku :)

 

 

bratALBERT: Drugi akcjonariuszem pod względem wielkości jest ABS Investment. Czy ktoś z władz spółki kryje się pod tym podmiotem?

 

Marcin Pawłowski: nie jestem powiązany z ABS-em, ale mamy bardzo dobre relacje wspierają naszą działalność !

 

 

ronnie: Leasing Experts S.A. posiada 6642 akcji własnych. Był realizowany kiedyś skup akcji?

 

Marcin Pawłowski: oczywiście był i będzie kontynuowany

 

 

Szymek: czy wzrost dynamiki zyskowności będzie kontynuowany w kolejnych kwartałach?

 

Marcin Pawłowski: nie mamy innego wyjscia, wykresy muszą iść w odpowiednim kierunku...

 

 

słodon: Macie już zainteresowane podmioty, które chcą zainwestować w spółkę? Bo o rozmowach piszecie, ale są już jakieś konkrety?

 

Marcin Pawłowski: nie mogę nic na ten temat napisać, mam nadzieję, że mnie Pan rozumie, rynek będzie informowany jak będą konkretne i potwierdzone informacje

 

 

giepewu: C/WK wynosi obecnie ponad 4. To dość dużo. Jak Pan mimo to zachęci do kupna akcji swojej spółki?

 

Marcin Pawłowski: proszę inwestować jak Warren Buffett w wartość spółki...

 

 

Tomek: Na ten moment macie z tego co pamiętam ok. 90 oddziałow franczyzowych. Jakie są przewidywania na 2015 r. Liczba oddziałów znacząco wzrośnie?

 

Marcin Pawłowski: szacujemy ok 120 - 140 placówek w planach jest też powrót do projektu uruchamiania franczyz w biurach rachunkowych, obecnie mamy 11 biur rachunkowych które prowadzą również biznes pod naszym logo

 

 

Tkoczu: Panie Marcinie, do jakich klientów głównie celujecie z funduszem leasingu nieruchomości?

 

Marcin Pawłowski: Małe i średnie przedsiębiorstwa, osoby fiz. prowadzące własne również niewielkie biznesy, w dużych funduszch nie mają szans na finasowanie, tak projekty finansowane są od 4-5 mln zł, dla nas bardzo dobrze.

 

 

miloner: Planujecie kolejne emisje obligacji? Czy poprzednie emisje pokryły zapotrzebowania finansowe na rozwój nowego funduszu leasingowego?

 

Marcin Pawłowski: obecnie mamy zaspokojone środki finansowe na przełom roku 2014/2015

 

 

polo: Spółka bardzo mocno się zadłużyła. W przyszłości dalszej czy bliższej należy spodziewać się podwyżki stóp. Czy nie stworzy to problemu dla spółki z regulowaniem zobowiązań?

 

Marcin Pawłowski: podobnie jak w Banku, jeżeli WIBOR wzrośnie, harmonogramy klientów również zostaną zmienione

 

 

Moderator: Zostało 5 minut do końca czatu. Prosimy zadawać pytania. Odpowiedzi będą dostępne w historii.

 

 

bolo: ile funduszy leasingowych jest w brokerskiej ofercie spółki? Pojawiła się informacja o realizacji projektu rozbudowy sieci placwek dla potrzeb projekt związanego ze sprzedażą produktów Getin Leasing - czy to jest (lub docelowo będzie) jedyny fundusz leasingowy w ofercie brokerskiej spółki?

 

Marcin Pawłowski: kilkanaście funduszy leasingowych, z Getinem nadal bardzo mocno współpracujemy, cenię sobię współpracę z całą grupą Getin Banku i Idea Leasing

 

 

werity: jakie są perspektywy na rynku leasingow? czy jest to rynek mocno rozwojowy?

 

Marcin Pawłowski: uważam, że jest bardzo rozwojowy i perspektywiczny ! Mam nadzieję, że się Państwo ze mną zgadzają...

 

 

emerytura to bzdura: jakie cele stawia Pan jako prezes przed spółką na najbliższy okres?

 

Marcin Pawłowski: rozwój oddziałów, rozwój funduszu, inwestor stratgiczny,debiut na AIM w Londynie i rynek główny GPW to cele średniokresowe za które proszę trzymać kciuki !

 

 

Adi888: Leasing mniejszych nieruchomości do 1 mln zł okazał się trafionym pomysłem. Czy konkurencja przejęła ten pomysł od Państwa i również weszła na ten segment rynku/ bądź otrzymujecie informację, że wkrótce się pojawi?

 

Marcin Pawłowski: nie zidentyfikowaliśmy konkurencji w tym sektorze, nie jest to łatwny projekt do zrealizowania, duża bariera wejscia (kapitał + know how)

 

 

miloner: widzę, że o Warrenie Pan nie zapomina, podczas ostatniego czatu też był wywoływany

 

Marcin Pawłowski: musimy brać przykład z najlepszych na świecie, tego Państwu życzę !!! Dziekuję za udział w czacie i do zobaczenia na konferencji PROFESJONALNY INWESOTR w Zakopanem w dniach 21-23 Listopad 2014 r. Szczegóły na stronach SII Pozdrawiam Marcin Pawłowski

 

Zobacz również:

15.11.2018, Aktualności

PKN Orlen uruchamia program „Orlen w portfelu” i chce premiować długoterminowych akcjonariuszy

15.11.2018, Aktualności

PKN Orlen uruchamia program „Orlen w portfelu” i chce premiować długoterminowych akcjonariuszy

PKN Orlen ogłosił start programu „Orlen w portfelu”. To pierwszy w Polsce zakrojony na szeroką skalę i co ważne na długi termin klub akcjonariusza spółki publicznej.

Zobacz więcej

15.11.2018, Newsroom

Czat inwestorski Inno-Gene. „To pierwszy taki projekt w tej części Europy”

15.11.2018, Newsroom

Czat inwestorski Inno-Gene. „To pierwszy taki projekt w tej części Europy”

Oprócz kwestii GMP, prezes Jacek Wojciechowicz odpowiadał na pytania dotyczące innych projektów, a także mówił o planach firmy na kolejny rok.

Zobacz więcej

Czat inwestorski z Prezesem Leasing - Experts SA Marcinem Pawłowskim
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie