Bogdanka opublikowała wyniki za II kwartał 2014 roku. Wyniki są znacznie słabsze niż rok temu. Nie sprostały również oczekiwaniom rynku. Zysk netto wyniósł 28,8 mln zł vs. konsensusu na poziomie 49,1 mln zł i 72,1 mln zł zysku w 2q2013. Wynik EBITDA wyniósł 129,7 mln zł vs. 174 mln zł rok wcześniej. Rynek oczekiwał EBITDA na poziomie 154,4 mln zł. Spadła również marżą EBITDA z 38,81% do 28,05%. Lepsze okazały się jedynie wypracowane przychody.
|
Wybrane pozycje wynikowe [mln zł] |
2q2014 |
Konsensus |
Różnica |
r/r |
q/q |
|
Przychody |
463,4 |
453,6 |
2,1% |
3,4% |
-3,9% |
|
EBITDA |
129,7 |
154,4 |
-16% |
-26,3% |
-25,5% |
|
EBIT |
40,7 |
66 |
-38,4% |
-59,7% |
-52,7% |
|
Zysk netto |
28,8 |
49,1 |
-41,4% |
-60% |
-53,8% |
Źródło: biznes.pap.pl
W całym pierwszym półroczu spółka wypracowała 945 mln zł przychodów, 303 mln zł EBITDA, 127 mln zł zysku operacyjnego i 91 mln zł zysku netto.
Produkcja węgla kamiennego spadła w drugim kwartale o 1,7% r/r i wyniosła 2 015,2 tys. ton. Jednak w całym półroczu produkcja była większa o 4,2% w porównaniu z 1H2013 i wyniosła 4 253,41 tys. ton.
W drugim kwartale spółka odnotowała znaczny wzrost kosztów w układzie rodzajowym. Wyniosły one 442,6 mln zł i były wyższe o 6,53% niż przed rokiem. W komunikacie spółki czytamy, że:
„Na wzrost kosztów w drugim kwartale 2014 r. zasadniczy wpływ miał odnotowany wzrost kosztów usług obcych, amortyzacji oraz świadczeń pracowniczych (wynagrodzenia łącznie ze składkami obowiązkowymi i świadczeniami na rzecz pracowników).”
Opinie analityków
Łukasz Prokopiuk, analityk DM BOŚ
„Za gorszymi wynikami stoją koszty produkcji, które były relatywnie wysokie. Rok do roku mamy wzrost produkcji i sprzedaży, ale wzrost kosztów był szybszy. Reakcja rynku może być lekko negatywna.
Trzeba jednak pamiętać, że kolejne kwartały powinny być zdecydowanie lepsze. Spodziewamy się większej produkcji w drugim półroczu dzięki oddaniu zakładu przeróbki. Nie wiem, czy nie należałoby, z nutką ryzyka, zwiększać zaangażowanie w spółkę.”
Wykres
Po wynikach akcje spółki tracą. Jeszcze do godziny 11.00 strata wynosiła 2,18%. Akcje były wyceniane po 116,50 zł. Notowaniom towarzyszy wysoki wolumen.
Źródło: atskaner.pl
Wywiad z prezesem z czerwcowej konferencji Wallstreet 2014
Jako dodatek przedstawiamy wywiad z prezesem Bogdanki - Zbigniewem Stopą, który został nagrany podczas konferencji Wallstreet 18. W rozmowie prezes wskazywał na trudne otoczenie rynkowe, oceniał szanse poprawy na drugie półrocze, a także opowiadał o możliwościach, które da spółce uruchamiany obecnie Zakład Przeróbki Mechanicznej Węgla.
Źródło: biznes.pap.pl
Więcej:
