Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

Alior Bank – wyniki 2q2014 zgodne z oczekiwaniami + komentarz

Alior Bank opublikował wyniki finansowe za 2q2014. Zaprezentowane liczby nie zaskoczyły rynku. Poniższa tabela prezentuje osiągnięte przez spółkę wyniki finansowe oraz oczekiwania (konsensus) rynku sprzed publikacji raportu finansowego.

 

(mln zł)

II kw. 2014

Konsensus PAP

różnica

Wynik odsetkowy

304,1

295,1

3%

Wynik z prowizji

83,8

85,4

-2%

Koszty ogółem

234,0

227,2

3%

Saldo rezerw

-129,9

-121,3

 

Zysk brutto

102,4

101,0

1%

Zysk netto

83,2

81,5

2%

Źródło: biznes.pap.pl

 

W porównaniu do 2q - ale 2013 r. - wynik brutto i netto w 2q roku obecnego jest niższy zaledwie o 1%. Na podobne wyniki jak w roku ubiegłym, mimo rosnących przychodów, zarówno z tytułu osiąganych odsetek i prowizji wpłynęły rosnące koszty, a przede wszystkim wyższa wartość salda rezerw. Łącznie po pierwszym półroczu Alior zarobił netto 151,6 mln zł (więcej o 18,1 rdr). Bank jest na razie na dobrej drodze, by wypełnić oczekiwania analityków stawiających w swoich prognozach na wygenerowanie zysku netto przez Alior w obecnym roku w kwocie 350 mln zł. Prezes Sobieraj skomentował w następujący sposób osiągnięte wyniki:

 

"Jesteśmy bardzo zadowoleni z wyników I połowy roku, zwłaszcza z wyniku w II kwartale. Na III i IV kwartale życzyłbym sobie utrzymania tego tempa".

 

"Oczekiwania analityków na cały rok wynoszą 330-350 mln zł. Jeżeli osiągnięcie tego byłoby nieprawdopodobne, to bym o tym powiedział. Po pierwszym półroczu też tego nie mówię".

 

"Wyniki w II połowie roku mogą być lepsze niż w pierwszej połowie. W każdym z banku w którym pracowałem nie było sytuacji, żeby druga połowa roku była gorsza niż pierwsza".

 

Po 6 miesiącach obecnego roku nie widać zagrożeń, by Alior nie był w stanie zrealizować innych celów, które przed sobą wytyczył na 2014 rok. Jednym z nich było pozyskanie 400 tys. nowych klientów. W samym drugim kwartale pozyskał ich 96 tys.

 

"Jesteśmy powyżej celu rocznego pozyskania 400 tys. klientów. Myślę, że cel ten zostanie przekroczony".

 

Komentarz:

 

Jeżeli Alior wypełni prognozy na koniec roku i osiągnie 350 mln zł zysku netto, wóczas wskaźnik C/Z przy takim wyniku i obecnej rynkowej cenie (78zł) będzie miał wartość 15,6. Patrząc w dłuższym horyzoncie - a tak co poniektórzy inwestorzy mogą robić - można już próbować szacować zysk netto i zarazem wskaźnik C/Z na kolejny rok, do którego pozostało niecałe 5 miesięcy. Alior jest cały czas spółką rozwijającą się. W 2012 r. zysk netto wyniósł 61 mln zł, w 2013 r. 228 mln zł, a w obecnym - jeśli wierzyć prognozom - ok. 350 mln zł. Pytanie brzmi: jaki będzie zysk netto w 2015 roku? Analitycy DM BZ WBK w raporcie z czerwca tego roku szacują zysk netto Alior Banku w przyszłym roku na 442 mln zł. Jednocześnie rekomendują "kupuj" wraz z ceną docelową 111,9 zł za akcję. Zakładając taki wynik, wskaźnik C/Z będzie miał wartość 12,3. A to jest już wartość dość wyraźnie odbiegająca od średniej dla sektora bankowego na GPW.

 

 

Źródło:

biznes.pap.pl

 

Więcej:

Zobacz również:

09.11.2017, Aktualności

Agnieszka Gontarek Człowiekiem Corporate Governance 2017

09.11.2017, Aktualności

Agnieszka Gontarek Człowiekiem Corporate Governance 2017

Człowiekiem Corporate Governance 2017 została Agnieszka Gontarek – Prezes Zarządu BONDSpot SA, która swoją pracą zawodową przyczyniła się do budowy i rozwoju ładu korporacyjnego w Polsce.

Zobacz więcej

24.11.2017, Newsroom

Oferta IPO CwMedia S.A. (właściciel serwisu CDA.pl) – piguła informacyjna

24.11.2017, Newsroom

Oferta IPO CwMedia S.A. (właściciel serwisu CDA.pl) – piguła informacyjna

Ruszyły zapisy na akcje właściciela popularnego serwisu internetowego CDA.pl. Inwestorzy indywidualni będą mogli zapisywać się na akcje do 5 grudnia 2017 roku.

Zobacz więcej

Alior Bank – wyniki 2q2014 zgodne z oczekiwaniami + komentarz