Ostatnia rekomendacja wydana przez DM BZ WBK ma również najwyższą jak do tej pory cenę docelowo na poziomie 31,4 zł. Na duży wysyp zaktualizowanych rekomendacji mogła mieć wpływ finalizacja transakcji przejęcia spółki Metelem Holding Company Limited, pośrednio kontrolującej Polkomtel Sp. z o.o. („Plus”), co miało miejsce w pierwszym kwartale 2014 roku. W ten sposób Cyfrowy Polsat „otrzymał” trzecią nogę w zakresie głównych segmentów działalności operacyjnej. Do płatnej platformy telewizji satelitarnej i Telewizji Polsat dołączyła telefonia komórkowa pod marką „Plus”.
Wykres kursu akcji Cyfrowego Polsatu wygląda następująco:
Źródło: stooq.pl
Dzisiaj notowania wybijają ostatni szczyt 24,35 zł, co otwiera drogę do kolejnych wzrostów. Rynkowi byka sprzyja trend wzrostowy zaznaczony na wykresie, który trwa od połowy 2012 roku. Bodźcem do ruchu w górę mogła być właśnie publikacja rekomendacji z DM BZ WBK. Jeśli kurs osiągnie w przyszłości cenę z rekomendacji, daje to perspektywę zarobku 28%.
Ostatnie rekomendacje dla Cyfrowego Polsatu:
|
Data wydania |
Cena docelowa |
Zalecenie |
Instytucja |
|
05-08-2014 |
31,4 zł |
kupuj |
DM BZ WBK |
|
22-07-2014 |
27,1 zł |
kupuj |
Espirito Santo |
|
21-07-2014 |
26,5 zł |
kupuj |
Raiffeisen CENTROBANK |
|
21-07-2014 |
25,9 zł |
neutralnie |
Goldman Sachs |
|
17-07-2014 |
26,5 zł |
kupuj |
DM BOŚ |
|
10-07-2014 |
27,0 zł |
kupuj |
DB |
|
23-06-2014 |
23,6 zł |
trzymaj |
PKO BP |
|
26-06-2014 |
26,0 zł |
kupuj |
UniCredit |
|
25-06-2014 |
27,0 zł |
kupuj |
UBS |
Źródło: Cyfrowy Polsat S.A.
Konsensus analityków w zakresie wyników finansowych dla Cyfrowego Polsatu na 2014 i 2015 rok wygląda następująco:
|
(mln zł) |
2013 r. – wyniki osiągnięte |
2014 r. - |
2015 r. |
|
Przychody |
2 960 |
7 483 |
9 570 |
|
EBITDA |
1 046 |
3 028 |
3 970 |
|
Marża EBITDA |
35,9% |
40% |
41% |
|
Zysk netto |
525 |
560 |
959 |
Źródło: Cyfrowy Polsat S.A.
Należy pamiętać, że wyniki finansowe Polkomtela konsolidowane są począwszy od 7 maja 2014 r, a jest to znacznie większa spółka od „starego” Cyfrowego Polsatu pod względem przychodów czy wyniku EBITDA. Dla porównania sam Polkomtel w 2013 r. osiągnął przychody w kwocie 6,7 mld zł i zysk na poziomie EBITDA 2,9 mld zł.
Obecnie kapitał zakładowy Cyfrowego Polsatu dzieli się na 639 546 016 akcji. Opierając się na prognozach zysku netto z konsensusu wskaźnik C/Z dla 2014 r. wynosi 28, a dla 2015 r. 16,3 (przy cenie akcji 24,50 zł).
