Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

Portfel SII odc. 3 - Kopex

Czynniki fundamentalne

  • pojawiające się skutki restrukturyzacji (ciągle trwającej) zarówno całej grupy, jak i poszczególnych spółek zależnych. Spółki nierentowne lub nie związane z podstawową działalnością są sprzedawane. Wcześniej koszty restrukturyzacji mocno ciążyły na wynikach finansowych (niska rentowność), jednak ma się to poprawić z początkiem 2011 roku
  • udział w wielu międzynarodowych przetargach o ogromnej wartości są dużą szansą dla spółki (m.in. w Chinach, Argentynie i RPA, które niestety są przekładane) oraz rosnący portfel zamówień (m.in. duże umowy z KGHM i JSW)
  • pozytywne zapowiedzi prezesa zarządu spółki, w tym prognozy zysku w 2011 roku i latach następnych na poziomie co najmniej 100 mln zł, co implikowało by zysk na poziomie 1,35 zł/akcję
  • (minus) niepokojąca w bilansie wydaje się wysoka wartość WNIPów, głównie wartości firmy jednostek podporządkowych (czyli nadwyżki ceny przejęcia nad udziałem w wartości godziwej „aktywów netto” podmiotu przejmowanego), która stanowi aż 35% wartości aktywów i istnieje ryzyko, że część tej pozycji zostanie skorygowana w testach na utratę wartości firmy. Wykluczając całkowicie tą wartość księgowa wynosi 15,4 zł/akcję. W związku z tym należy podchodzić ostrożnie do obecniej niskiej wartości wskaźnika C/WK na poziomie 0,66
  • dalsza dywersyfikacja portfela, w którym znajdują się już akcje banku i obligacje korporacyjne


Czynniki techniczne:

  • przebicie trendu spadkowego (również w interwale tygodniowym), co może oznaczać zakończenie długoterminowej korekty spadkowej trwającej cały 2010 rok, która zakończyła się na poziomie 61,8% zniesienia Fibonacciego ostatniego trendu wzrostowego
  • wybicie z średnioterminowego kanału spadkowego (konsolidacji) oraz formacji spodka potwierdzone wzrostem wolumenu
  • średnie ruchome (SMA15, 45 i 100) zwrócone ku górze, a poza tym SMA45 przebyła SMA100, co może oznaczać zmianę trendu (podobne sygnały daje MACD)
  • bliski poziom mocnego wsparcia przy kursie 19,70 zł, który wcześniej stanowił opór, oznacza nie wielkie ryzyko inwestycji

 

Kopex

 

 

Decyzja inwestycyjna

Kupno 98 akcji grupy Kopex w trakcie sesji po cenie 20,50 zł, czyli wartość transakcji wyniosła 2009 zł, co stanowi ok. 10% wartości portfela. Zapłaciliśmy prowizję 7,84 zł (0,39% wartości zlecenia).

Zlecenie stop loss ustaliliśmy na poziomie 19,5 zł (ok. -5%).

 

Nie zmianiamy zaangażowania ani nie przesuwamy stop lossa w przypadku akcji PKO BP.

 

* Kopex - opis grupy i przedmiot działalności

  • oferuje kompleksowe rozwiązania dla górnictwa podziemnego i odkrywkowego
  • producent i dostawca wysokiej klasy maszyn i urządzeń oraz nowoczesnych technologii dla górnictwa (3. miejsce na świecie)
  • generalny wykonawca przedsięwzięć inwestycyjnych w górnictwie węgla kamiennego, brunatnego i rud metali nieżelaznych, oferujący pełną obsługę inwestycji (projektowanie, produkcję, dostawę i montaż maszyn oraz kompletnych systemów technologicznych, a także serwis i szkolenia)
  • zajmuje się także m.in. handlem energią i węglem kamiennym
  • współtworzona przez ponad 50 specjalistycznych firm m.in. z Polski, Australii, Chin i RPA (więcej), które wzajemnie się uzupełniają w realizacji projektów.

Zobacz również:

20.02.2018, Aktualności

8 Fund Forum Analiz Online

20.02.2018, Aktualności

8 Fund Forum Analiz Online

Reforma polskiego systemu emerytalnego, rewolucja w dystrybucji produktów inwestycyjnych, w końcu dynamiczny rozwój sektora fintech. To właśnie przełomowe zmiany będą tematem przewodnim 8 Fund Forum organizowanego przez Analizy Online, a którego partnerem jest Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych. Konferencja odbędzie się 15 marca w hotelu Hilton w Warszawie.

Zobacz więcej

23.02.2018, Felietony

Udział inwestorów indywidualnych w obrotach na rynku akcji w 2017 roku wyniósł 16%. Jest dobrze, ale…

23.02.2018, Felietony

Udział inwestorów indywidualnych w obrotach na rynku akcji w 2017 roku wyniósł 16%. Jest dobrze, ale…

Według danych opublikowanych przez Giełdę Papierów Wartościowych udział inwestorów indywidualnych w obrotach na rynku akcji na rynku głównym wyniósł w 2017 roku 16% i był wyższy o 3 p.p. niż w 2016 roku.

Zobacz więcej

Portfel SII odc. 3 - Kopex