Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Fundamentalny Portfel SII przenosi się do XTB!

Nowym partnerem projektu Fundamentalny Portfel SII został dom maklerski X-Trade Brokers. Posiadane akcje przenieśliśmy na rachunek w XTB, dzięki czemu w naszym Portfelu zachowana zostanie ciągłość. Jednocześnie informujemy, że Fundamentalny Portfel SII poszerzy się o segment inwestycji zagranicznych. Ponadto w ubiegłym tygodniu sprzedaliśmy walory Bloober Team i kupiliśmy akcje Enter Air.

 

 


 

Partner strategiczny

 

 


 

 

X-Trade Brokers kojarzy się głównie z rynkiem Forex i kontraktami CFD, choć jego oferta jest znacznie szersza i regularnie uzupełniana jest o nowe instrumenty (ostatnio m.in. o CFD na kryptowaluty). Zwracamy uwagę, że obecnie w ofercie brokera znajdują się również „normalne” akcje spółek z giełd zagranicznych oraz z Polski. Jeśli chodzi o rodzimy rynek, w ofercie znajdują się obecnie 183 akcje polskich spółek z Rynku Głównego, a kolejne akcje są regularnie dodawane. Z kolei prowizja na polskie akcje wynosi 0,20% (minimum 2,99 zł). W przypadku rynków zagranicznych w ofercie jest większość rynków europejskich (m.in. Niemcy, Francja czy Wielka Brytania), a także Stany Zjednoczone. Oprócz normalnych” akcji, na wybrane spółki (z reguły te „większe”) dostępne są kontrakty CFD, dzięki czemu możliwa jest gra na spadki (zwracamy uwagę, że w tym wypadku dźwignia finansowa wynosi 1:5). Z pełną ofertą XTB można zapoznać się w tym miejscu.

 

Inwestorom może szczególnie przypaść do gustu platforma transakcyjna xStation5. Często inwestorzy zadawali nam pytanie, czy jest możliwość inwestowania w spółki z poziomu wykresu, tak jak jest to możliwe w przypadku rynku Forex (np. za pomocą narzędzia MetaTrader). Informujemy, że taka opcja jest dostępna w platformie xStation5 – inwestor ma możliwość wyświetlenia wykresu danej spółki i wysłania zlecenia bądź ustawienia zlecenia oczekującego, podobnie jak ma to miejsce w przypadku rynku Forex. Poniżej prezentujemy zrzut ekranu z systemu xStation5, który pokazuje możliwości wysyłania zleceń.

 

Jednocześnie zwracamy uwagę, że w kolejnych odcinkach Fundamentalnego Portfela SII będziemy prezentować inne funkcjonalności systemu transakcyjnego XTB.

 

Zrzut ekranu z platformy transakcyjnej XTB – xStation5
Źródło: xStation5, XTB

 

Nowy segment inwestycji zagranicznych w Portfelu

Wraz z przenosinami naszego rachunku do XTB poszerzamy spektrum inwestycji o rynki zagraniczne. Dotychczas na Fundamentalny Portfel SII składały dwa segmenty: inwestycji własnych (kwota startowa 20 tys. zł) oraz głosowany (kwota startowa 10 tys. zł). Teraz dodajemy trzeci segment, tj. segment inwestycji zagranicznych, a Portfel zasilamy kwotą dodatkowych 10 tys. zł przeznaczonych właśnie na inwestycje poza rynkiem krajowym. 

 

Dzięki przeniesieniu papierów wartościowych do XTB projekt Fundamentalny Portfel SII zachowa ciągłość. Oznacza to, że jego stopa zwrotu będzie w dalszym ciągu liczona od 20 października 2017 roku. Jednocześnie na naszym rachunku pozostaną wszystkie dotychczasowe inwestycje. Wyjątkiem są jedynie akcje spółki Bloober Team. Walory te sprzedaliśmy w poprzednim tygodniu po cenie 41,7 zł. Przypominamy, że akcje Bloober kupowaliśmy pod koniec 2018 roku po kursie 35,1 zł. Oznacza to, że na tej inwestycji, uwzględniając zapłacone prowizje odnotowaliśmy zysk równy 17,9%.

 

Bloober Team – potwierdzenie transakcji

Źródło: DM BOŚ.

 

Kupujemy akcje Enter Air

Od razu po założeniu rachunku w XTB postanowiliśmy wypróbować nową platformę transakcyjną i wybraliśmy się na zakupy. Nasz wybór padł na akcje spółki Enter Air świadczącej usługi lotnicze dla branży turystycznej i będącej liderem przewozów turystycznych (ruch czarterowy i regularny) w Polsce. Grupa aktywnie działa także na rynkach Europy Zachodniej, takich jak: Francja, Wielka Brytania, Hiszpania, Skandynawia, Czechy i Izrael. Jak podaje firma Enter Air, jej flota obecnie składa się z 19 Boeingów 737-800, a od niedawna również z 2 Boeingów 737 MAX 8 (ich zakup sfinansowany został na zasadzie leasingu finansowego przez bank DVB, choć początkowo spółka planowała pozyskać środki na ten cel z nowej emisji akcji). Dodatkowo w kolejnych latach do floty dołączyć mają jeszcze cztery takie maszyny.

 

Na inwestycję w akcje Enter Air zdecydowaliśmy się z co najmniej dwóch powodów. Po pierwsze, podobają nam się wyniki finansowe Grupy za 9 miesięcy 2018 roku. W tym okresie przychody ze sprzedaży wyniosły 1,06 mld zł wobec 0,77 mld zł rok wcześniej, tj. wzrosły o 37%, co tłumaczono istotnym wzrostem zakontraktowanych i wykonanych operacji lotniczych, w tym szczególnie udanym sezonem Lato 2018. Jednocześnie skonsolidowany wynik operacyjny Enter Air poprawił się rdr o 54,9% do 122,8 mln zł, a wynik EBITDA o 51,9% do 149,8 mln zł. Z kolei wynik netto wyniósł 78,6 mln zł w porównaniu do 67,3 mln zł wypracowanych w analogicznym okresie rok wcześniej, tj. zwiększył się o 16,7%. Warto przy tym dodatkowo zauważyć, że negatywnie na zysk netto Enter Air wpłynęły różnice kursowe: w pierwszych 3 kwartałach 2018 roku obniżyły one wynik o blisko 13 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie rok wcześniej podwyższyły wynik o 6,6 mln zł.

 

Po drugie, z optymizmem patrzymy również na kolejne kwartały. Spółka ma podpisane długoterminowe umowy z największymi biurami podróży w Polsce (TUI Poland, Rainbow Tours, Itaka Holdings), a co może być ciekawe – niedawno można było przeczytać o podwyższeniu szacunkowej wartości umowy z TUI Poland na sezon Lato 2019 – Zima 2019/2020 z 86,7 mln USD do 129,9 mln USD. Dodatkowo w ostatnim czasie w mediach pojawiły się wypowiedzi członka zarządu Enter Air, z których wynika, że popyt na usługi spółki wciąż jest duży, a rok 2019 powinien być udany. Sprzyjać temu będzie między innymi sytuacja rynkowa związana z upadłością dotychczasowego istotnego konkurenta, czyli Small Planet Airlines.

  

Pracujemy już nad kolejnym rokiem. Popyt na nasze usługi zgłaszany przez biura podróży w całej Europie jest bardzo duży. Niedobór podaży usług przewozowych jest między innymi spowodowany wypadnięciem z rynku kilku naszych konkurentów. Ale nie zmieniamy naszego podejścia i kontraktujemy loty tylko z najbardziej stabilnymi partnerami. Warunki rynkowe są dla nas sprzyjające i pozwalają nam na przyśpieszenie tempa wzrostu w przyszłym roku. Nowe możliwości dadzą nam też samoloty Boeing 737 MAX 8, które sprowadzamy w najbliższych tygodniach – wskazał cytowany w komunikacie prasowym członek zarządu Enter Air, Grzegorz Polaniecki. 

 

Zwracamy również uwagę, że nawet bez korekty zysku netto o zdarzenia jednorazowe, wskaźnik P/E dla Enter Air (liczony na podstawie wyników czterech ostatnich kwartałów) ma przy obecnym kursie giełdowym wartość na poziomie zaledwie około 5.

 

Enter Air – wykres kursu akcji
Źródło: xStation5, XTB

 

Akcje Enter Air kupiliśmy w piątek, 25 stycznia 2019 r., po cenie 20,5 zł. Na nasz rachunek trafiło 100 walorów, a zapłacona prowizja wyniosła 4,1 zł, zatem kwota całej transakcji wyniosła 2054,1 zł.

 

Enter Air – potwierdzenie transakcji
Źródło: XTB.

 

Bieżący stan i wynik Portfela

Obecnie na naszym rachunku mamy akcje 10 spółek:  Ailleron, CDRL, Delko, Master Pharm, Wielton, BOŚ, Eurotel, Maxcom, Eurocash i Enter Air. Ze względu na zasilenie rachunku dodatkową kwotą 10 tys. zł na inwestycje zagraniczne stan gotówki to aktualnie 18,3 tys. zł, co stanowi około 48% całej wartości Portfela. Wkrótce będziemy chcieli kupić jednak pierwsze akcje spółek zagranicznych, zatem udział gotówki na rachunku powinien się zmniejszyć.

 

Stopa zwrotu od momentu startu bieżącej edycji Portfela jest aktualnie 5,6% na minusie. Dla porównania indeks WIG w tym samym okresie stracił na wartości 5,5%.

 

Stopy zwrotu Fundamentalnego Portfela SII oraz indeksu WIG

Źródło: opracowanie własne.

 

 

 

 

--

Projekt „Fundamentalny Portfel SII” ma tylko i wyłącznie charakter informacyjno-edukacyjny, a poszczególne analizy są wyłącznie subiektywną opinią autorów i nie stanowią „rekomendacji inwestycyjnych” w rozumieniu przepisów art. 3 ust. 1 pkt 35) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz.U.UE.L.2014.173.1 z dnia 2014.06.12) ani „informacji rekomendującej” w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 34) ww. Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715), lub jakiejkolwiek porady. Stąd Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych oraz autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie lektury treści publikowanych w ramach niniejszego projektu. W inwestowaniu należy korzystać z wielu źródeł i konfrontować je przed podjęciem decyzji.

Zobacz również:

18.02.2019, Aktualności

Polska służba zdrowia – fakty, ograniczenia i alarmujące statystyki

18.02.2019, Aktualności

Polska służba zdrowia – fakty, ograniczenia i alarmujące statystyki

Pierwszy z cyklu artykuł powstały we współpracy z firmą WDB Health Care. Tym razem o dramatycznych statystykach polskiej służby zdrowia.

Zobacz więcej

18.02.2019, Newsroom

10 spółek z GPW, które mają na koncie ponad miliard złotych gotówki

18.02.2019, Newsroom

10 spółek z GPW, które mają na koncie ponad miliard złotych gotówki

Jak się okazuje, spora część firm, których głównym akcjonariuszem jest Skarb Państwa „śpi na gotówce".

Zobacz więcej

Fundamentalny Portfel SII przenosi się do XTB!
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie