Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Pierwsza rekomendacja Domu Analiz SII jest już dostępna!

© Alinsa - Fotolia.com

Analitycy Domu Analiz SII wydali dla akcji CDRL rekomendację "kupuj" z 12-miesięczną ceną docelową ustaloną na poziomie 42,62 zł. W momencie wydania rekomendacji giełdowy kurs tych walorów wynosił 32 zł, co oznacza potencjał wzrostu równy 33,2%.

 

Spółka CDRL jest wiodącym na rynku polskim oraz w Europie Środkowo-Wschodniej dystrybutorem odzieży dla niemowląt i dzieci sprzedawanej pod marką własną – Coccodrillo. Ofertę firmy uzupełniają dodatkowo dziecięce buty, bielizna i akcesoria (między innymi czapki, ozdoby do włosów, krawaty, chustki, torebki, okulary).

 

Grupa CDRL ma za sobą bardzo dobry 2017 rok, w którym zwiększyła przychody ze sprzedaży o 13,1% rdr, do 230,3 mln zł, a zysk EBITDA aż o 33,7% rdr, do 29,6 mln zł. W dużej mierze przyczyniła się do tego rekordowa marża brutto na sprzedaży osiągnięta w Polsce, która w samym IV kw. wyniosła 63,3%. Uważamy, że 2018 rok może być dla Spółki równie udany, między innymi dzięki mocnemu złotemu, jednak utrzymanie takich dynamik wzrostowych w kolejnych latach może być trudne – napisano w raporcie.

 

Jak zaznaczyli analitycy Domu Analiz SII, w kolejnych latach rozwój CDRL opierać się będzie przede wszystkim na ekspansji zagranicznej.

 

W lutym Spółka poinformowała o rozpoczęciu współpracy z myToys, wchodząc jednocześnie na trudny rynek niemiecki. Liczymy, że współpraca zostanie rozszerzona o kolejne sklepy oraz kanał e-commerce i będzie wyraźniej widoczna w wynikach od 2019 roku. Ponadto, CDRL zamierza mocniej zaznaczyć swoją obecność m.in. w Rumunii, Czechach, na Słowacji czy Ukrainie. Kontynuowany ma być również rozwój sklepu internetowego – dodano w opublikowanej rekomendacji.

 

Zgodnie z prognozami Domu Analiz SII Grupa CDRL osiągnie w 2018 roku 250,5 mln zł przychodów ze sprzedaży (+8,8% rdr), a zysk EBITDA wyniesie 30,7 mln zł (+4% rdr) przy utrzymaniu wysokich marż, do czego przyczyni się korzystny kurs złotego.

 

W kolejnych latach oczekujemy jednak stopniowego spadku marży brutto na sprzedaży, co będzie związane ze zwiększaniem udziału e-commerce i sprzedaży poza krajem w strukturze przychodów. Prognozujemy dwucyfrowy wzrost sprzedaży zagranicznej w okresie prognozy (12-17% rdr) i jeszcze szybszy wzrost e-commerce  (50-80% rdr), co w dużej mierze wynika z wciąż niskiej bazy. Według naszych prognoz przełoży się to na wzrost EBITDA w latach 2019-2022 o odpowiednio 5,6%, 5,8% i 4,2% rdr – podali analitycy Domu Analiz SII.

 

Rekomendacja została wydana 23 kwietnia o godz. 7:50. Moment pierwszego rozpowszechnienia rekomendacji to 23 kwietnia godz. 8:00.

 

Niniejsza notka jest skrótem raportu Domu Analiz SII. Jego pełna wersja jest dostępna na stronie internetowej www.domanaliz.pl.

Zobacz również:

18.03.2019, Aktualności

Nowe kontrakty terminowe na giełdzie – GPW wprowadza m.in. kontrakty na 1 akcję LPP i na 10 akcji 11 bit studios

18.03.2019, Aktualności

Nowe kontrakty terminowe na giełdzie – GPW wprowadza m.in. kontrakty na 1 akcję LPP i na 10 akcji 11 bit studios

Inwestorzy indywidualni doczekali się w końcu wprowadzenia kontraktów terminowych na akcje LPP. Wraz z wprowadzeniem możliwości notowań kontraktów terminowych na akcje z mnożnikami 1 i 10, do obrotu wprowadzono kontrakt terminowy na 1 akcję LPP.

Zobacz więcej

15.03.2019, Newsroom

Sprawdziliśmy, w czym tkwi unikalność globalnego produktu DataWalk – relacja z Dnia Inwestora

15.03.2019, Newsroom

Sprawdziliśmy, w czym tkwi unikalność globalnego produktu DataWalk – relacja z Dnia Inwestora

W czwartek, 14 marca, inwestorzy mieli okazję wziąć udział w Dniu Otwartym w spółce DataWalk, aby bliżej poznać jej produkt i model biznesowy. Co najważniejsze, mieli oni również okazję poznać i porozmawiać z kadrą kierowniczą spółki.

Zobacz więcej

Pierwsza rekomendacja Domu Analiz SII jest już dostępna!
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie