Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

5 spółek na 2018 rok – kolejna sonda do Fundamentalnego Portfela SII

© Anton Gvozdikov - Fotolia.com

Przedstawiamy pierwszą sondę do Fundamentalnego Portfela SII w 2018 roku. Głosowanie potrwa do poniedziałku, 8 stycznia, do godziny 12:00.

11 bit studios

Wraz z nowym rokiem pozostajemy w branży deweloperów gier. W poprzedniej sondzie wytypowaliśmy PlayWay, jednak największym zainteresowaniem cieszyła się propozycja Monnari. Tym razem stawiamy na 11 bit studios, czyli drugiego dewelopera, który bardzo się nam podoba. Liczymy na udaną premierę Frostpunka, która ma mieć miejsce w I kw. 2018 roku. Spółka miała podać dokładną datę na przełomie 2017 i 2018 roku i choć na razie jeszcze o niej nie zakomunikowała, to można znaleźć informację, jakoby premiera miała mieć miejsce w marcu bieżącego roku. Taka data widnieje między innymi na portalu branżowym gry-online.pl.

 

Wzrosty w ostatnich tygodniach można tłumaczyć wypowiedzią prezesa spółki, Grzegorza Miechowskiego. Powiedział on między innymi, że liczy na rekordowy 2018 rok i widzi we Frostpanku większy potencjał komercyjny niż w dotychczasowym hicie spółki This War of Mine (więcej w tym miejscu). My również wierzymy zarówno w samą produkcję, jak i umiejetność 11 bit studios do jej komercjalizacji, co spółka potwierdziła generując wyniki w ciągu ostatnich ponad dwóch lat głównie sprzedażą TWoM. Jeśli ten pozytywny scenariusz się zmaterializuje, nie widzimy powodów, dla których kurs akcji nie miałby wyznaczyć nowych, historycznych maksimów.

 

Akcje 11 bit studios chcemy kupić za nie więcej niż 200 zł, a więc liczymy na korektę w najbliższych tygodniach. Sprzedaż rozważymy, gdy kurs akcji spadnie poniżej 160 zł.

 

11 bit studios – wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

Partner strategiczny

 

DM BOŚ

 


BBI Development

W przypadku BBI Development oczekujemy, że 2018 rok będzie należał właśnie do tej spółki, bo można powiedzieć 

„jeśli nie ten, to już żaden”. W marcu 2017 roku miało miejsce oficjalne otwarcie „Złotej 44”, najbardziej prestiżowej inwestycji spółki. Przekaz marketingowy na pewno wzmocniło odebranie kluczy do jednego z apartamentów przez Roberta Lewandowskiego. Ponadto, w 2018 roku mają mieć miejsce oddania kolejnych inwestycji, między innymi Centrum Marszałkowska (planowane oddanie w II kw. 2018 roku), czy Centrum Praskie Koneser (planowane oddanie w marcu 2018 roku).

 

Więcej o aktualnych projektach mówił Prezes Zarządu BBI Development, Michał Skotnicki, na kanale inwestorzy.tv, w materiale opublikowanym 18 grudnia 2017 roku.

 

 

Akcje BBI Development będziemy chcieli kupić po cenie nie wyższej niż 0,68 zł. Sprzedaż akcji rozważymy przy kursie poniżej 0,57 zł. 

 

BBI Development – wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

Mercator Medical

Mercator Medical ma za sobą trudne trzy kwartały 2017 roku. Spółka wypracowała w tym okresie 226,3 mln zł przychodów z działalności operacyjnej (+14,8% rdr), jednak zysk operacyjny wyniósł zaledwie 3,6 mln zł wobec 14,2 mln zł przed rokiem (-74,6% rdr). Znaczny spadek rentowności był pochodną skokowego, dynamicznego wzrostu cen lateksu (głównego surowca dla spółki) oraz wyższego kursu dolara w stosunku do złotego w relacji rok do roku na początku ubiegłego roku. Te negatywne czynniki jednak z czasem słabły, a obecnie zarówno ceny lateksu jak i kurs złotego do dolara są bardziej korzystne dla spółki.

 

Przedstawiciele spółki już wcześniej komunikowali, że oczekują poprawy w II połowie 2017 roku. Potwierdził to Witold Kruszewski, członek zarządu ds. finansowych, podczas konferencji 24 listopada 2017 roku. Przede wszystkim zwrócił on uwagę na zauważalną poprawę w samym III kw. wobec I półrocza ubiegłego roku. Poprawa ma być kontynuowana w kolejnych kwartałach, również w IV kw. 2017 roku, w którym zgodnie z oczekiwaniami Mercator chciałby osiągnąć marże zbliżone do poziomów sprzed roku. Przedstawiciel spółki dodał, że „dodanie nowych linii produkcyjnych w Tajlandii w segmencie rękawic nitrylowych powinno dodatkowo poprawić EBITDA, ponieważ marżowość rękawic nitrylowych jest wyższa niż rękawic lateksowych” (więcej w tym miejscu). W połączeniu z niską bazą wynikową w 2017 roku liczymy na udany 2018 rok dla spółki.

 

Akcje Mercator Medical będziemy chcieli kupić po cenie nie wyższej niż 18 zł. Sprzedaż rozważymy, gdy kurs spadnie poniżej 14 zł.

 

Mercator Medical – wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

Rainbow Tours

Ubiegły rok był dla spółki Rainbow Tours i jej akcjonariuszy bardzo udany. Dość powiedzieć, że akcje tego operatora wycieczek turystycznych w 2017 roku dały zarobić inwestorom blisko 70% (uwzględniając wypłaconą w czerwcu dywidendę), podczas gdy stopa zwrotu indeksu sWIG80TR, do którego zaliczane są walory Rainbow, za ten sam okres wyniosła około 5%. Przyczyniły się do tego bardzo dobre, a wręcz rekordowe, wyniki finansowe notowane przez spółkę – po trzech  kwartałach 2017 roku Grupa Rainbow Tours osiągnęła 1,18 mld zł przychodów ze sprzedaży i 44,3 mln zł zysku netto, podczas gdy rok wcześniej było to odpowiednio 1 mld zł i 29,8 mln zł. Dynamicznie rośnie przy tym liczba klientów korzystających z oferty Rainbow (366,7 tys. turystów po trzech kwartałach 2017 roku, co stanowi wzrost rok do roku o 26,1%).

 

Mimo mocnej zwyżki kursu akcji Rainbow Tours w ostatnich miesięcach, wydaje się, że potencjał do dalszych wzrostów jeszcze się nie wyczerpał. Jednocześnie spółce w kolejnych miesiącach w dalszym ciągu powinno sprzyjać otoczenie, w tym duże zainteresowanie Polaków podróżami, bogacenie się społeczeństwa i relatywnie silny złoty. Do poprawy wyników finansowych przyczynić się może także poszerzona oferta Rainbow, zarówno w zakresie oferty wczasowej, jak i wycieczek objazdowych. Warto także zwrócić uwagę na uaktualnioną w listopadzie 2017 roku rekomendację DM BZ WBK dla akcji Rainbow, w której 12-miesięczna cena docelowa ustalona została na poziomie 52,4 zł.

 

Akcje Rainbow Tours będziemy chcieli kupić po cenie nie wyższej niż 45 zł. Sprzedaż rozważymy, gdy kurs akcji spadnie poniżej 33 zł.

 

Rainbow Tours – wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

Eurotel

W październiku ubiegłego roku przygotowaliśmy raport analityczny na temat spółki Eurotel, wtedy jeszcze po wynikach za I półrocze 2017 roku. Od tego czasu spółka opublikowała raport wynikowy za III kw., w którym kontynuowała widoczne w przeszłości tendencje: niestety współpraca z operatorem T-Mobile oraz Play wciąż „kulała”, jednak z nawiązką zrekompensowała to współpraca z Apple. Po trzech kwartałach ubiegłego roku, sprzedając produkty i usługi tej firmy pod marką iDream, Eurotel wygenerował blisko 151 mln zł przychodów, a zysk brutto na sprzedaży wyniósł 16,8 mln zł (o 63% więcej rok do roku i o 1,2% więcej niż w całym 2016 roku). Sezonowo najlepszym kwartałem dla spółki są ostatnie miesiące roku, dlatego liczymy na równie dobre wyniki za IV kw. 2017 roku, a jednocześnie za cały 2017 rok.

 

Ponadto we wrześniu spółka poinformowała o zawarciu umowy przejęcia sieci 24 autoryzowanych punktów sprzedaży telewizji nc+ (choć ten segment nawet po dokonanym przejęciu nie będzie generował „istotnych” wyników w skali całej grupy). Z kolei na początku grudnia poinformowała o złożeniu niewiążącej oferty zakupu 100% udziałów w podmiocie działającym na rynku elektroniki użytkowej (zakres ceny od 30 do 50 mln zł wobec obecnej kapitalizacji Eurotelu w okolicach 90 mln zł).

 

Akcje Eurotel będziemy chcieli kupić po cenie nie wyższej niż 23,60 zł. Sprzedaż rozważymy, gdy kurs akcji spadnie poniżej 20,50 zł.

 

Eurotel – wykres kursu akcji
Źródło: opracowanie własne na podstawie wykresu wygenerowanego w programie AmiBroker; Dane: Stooq.pl.

 

 

 

 

--

Projekt „Fundamentalny Portfel SII” ma tylko i wyłącznie charakter informacyjno-edukacyjny, a poszczególne analizy są wyłącznie subiektywną opinią autorów i nie stanowią „rekomendacji inwestycyjnych” w rozumieniu przepisów art. 3 ust. 1 pkt 35) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz.U.UE.L.2014.173.1 z dnia 2014.06.12) ani „informacji rekomendującej” w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 34) ww. Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715), lub jakiejkolwiek porady. Stąd Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych oraz autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie lektury treści publikowanych w ramach niniejszego projektu. W inwestowaniu należy korzystać z wielu źródeł i konfrontować je przed podjęciem decyzji.

Zobacz również:

26.07.2018, Aktualności

Certyfikaty ING Turbo oparte o nowy instrument bazowy – CD PROJEKT S.A. debiutują na GPW

26.07.2018, Aktualności

Certyfikaty ING Turbo oparte o nowy instrument bazowy – CD PROJEKT S.A. debiutują na GPW

26 lipca lutego na Giełdzie Papierów Wartościowych zostaną wprowadzone do obrotu giełdowego certyfikaty strukturyzowane ING Turbo oparte o akcję spółki CD PROJEKT S.A.

Zobacz więcej

14.08.2018, Newsroom

3 spółki, które chcą skupić akcje własne łącznie za ponad 600 mln zł

14.08.2018, Newsroom

3 spółki, które chcą skupić akcje własne łącznie za ponad 600 mln zł

W dwóch przypadkach celem skupu jest wyłącznie umorzenie akcji i obniżenie kapitałów zakładowych spółek.

Zobacz więcej

5 spółek na 2018 rok – kolejna sonda do Fundamentalnego Portfela SII
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie