Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Walor Bogdanki z wyceną 80,1 zł i rekomendacją „kupuj”

© showcake - Fotolia.pl

DM BOŚ zaktualizował wycenę akcji LW Bogdanka do 80,1 zł. Raport wydano 8 lutego 2017 roku. Podtrzymane zalecenie inwestycyjne nadal brzmi „kupuj”.

 

W raporcie napisano, że długoterminowe perspektywy dla Bogdanki są pozytywne. Z jednej strony analitycy oczekują w dłuższym horyzoncie zamknięcia kilku kopalni na Śląsku, co zmniejszy podaż surowca w kraju. Po drugie, właściciel spółki – Enea, będzie próbować maksymalizować wolumen surowca odbierany z Bogdanki kosztem innych źródeł. Po trzecie, analitycy z optymizmem patrzą na globalne ceny surowców oraz wierzą w zdolności spółki do generowania wolnych przepływów pieniężnych w dłuższym okresie.

 

Autorzy raportu określają przyszłe zyski Bogdanki jako „niewyglądające zbyt imponująco”, a oczekiwana wielkość EBITDA w 2017 roku ma być porównywalna do 2016 roku. Wskazano też, że ceny w kontraktach sprzedaży mogą poprawić się dopiero w 2018 roku. Polityka Enei zakładająca niedzielenie się zyskami Bogdanki  tworzy poważną wadę dla pozostałych inwestorów.

 

„Pomimo oczekiwanych dobrych długoterminowych perspektywy obecnie nie dostrzegamy wielu bodźców, które mogłyby pobudzić wzrost kursu akcji spółki w najbliższych kwartałach" – napisano w raporcie.

 

DM BOŚ prognozuje wygenerowanie przez Bogdankę w IV kw. 2016 roku 135 mln zł skorygowanej EBITDA (vs 232 mln zł rdr) oraz 31 mln zł zysku netto. W całym 2017 roku EBITDA ma wynieść 554 mln zł, a zysk netto 152 mln zł. W 2018 roku ma to być odpowiednio 750 mln zł oraz 318,6 mln zł. Wskaźnik C/Z w oparciu o te prognozy w obecnym roku ma wynieść 15,2, a w następnym 7,3.

 

Wśród czynników ryzyka dla Bogdanki w raporcie wskazano na spadek cen spot węgla energetycznego, utrzymującą się presję na ceny węgla z powodu wyprzedaży zapasów przez PGG i KW, udaną restrukturyzację PGG oraz utratę ważnych klientów.

 

Akcje Bogdanki wyznaczają w dniu dzisiejszym nowe, lokalne maksima. Ostatnie dni przyniosły pokonanie oporu na poziomie 73,5 zł, który obecnie przekształcił się we wsparcie. Celem dla popytu jest teraz poziom 84 zł. 

 

Bogdanka - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

 

Źródło: DM BOŚ S.A.

Zobacz również:

28.11.2018, Aktualności

SII Poleca: Konferencja Nowoczesne Rady Nadzorcze

28.11.2018, Aktualności

SII Poleca: Konferencja Nowoczesne Rady Nadzorcze

Zapraszamy na konferencję „Nowoczesne Rady Nadzorcze” poświęconą zagadnieniom ładu korporacyjnego i nadzoru nad spółkami publicznymi w Polsce.

Zobacz więcej

14.12.2018, Newsroom

Czat inwestorski Energa. Ceny energii, Ostrołęka C i zielone certyfikaty

14.12.2018, Newsroom

Czat inwestorski Energa. Ceny energii, Ostrołęka C i zielone certyfikaty

Na pytania inwestorów zadawane podczas czatu inwestorskiego zorganizowanego wspólnie z SII odpowiadał Jacek Kościelniak, wiceprezes zarządu ds. finansów Grupy Energa.

Zobacz więcej

Walor Bogdanki z wyceną 80,1 zł i rekomendacją „kupuj”
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie