Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

Walor Bogdanki z wyceną 80,1 zł i rekomendacją „kupuj”

© showcake - Fotolia.pl

DM BOŚ zaktualizował wycenę akcji LW Bogdanka do 80,1 zł. Raport wydano 8 lutego 2017 roku. Podtrzymane zalecenie inwestycyjne nadal brzmi „kupuj”.

 

W raporcie napisano, że długoterminowe perspektywy dla Bogdanki są pozytywne. Z jednej strony analitycy oczekują w dłuższym horyzoncie zamknięcia kilku kopalni na Śląsku, co zmniejszy podaż surowca w kraju. Po drugie, właściciel spółki – Enea, będzie próbować maksymalizować wolumen surowca odbierany z Bogdanki kosztem innych źródeł. Po trzecie, analitycy z optymizmem patrzą na globalne ceny surowców oraz wierzą w zdolności spółki do generowania wolnych przepływów pieniężnych w dłuższym okresie.

 

Autorzy raportu określają przyszłe zyski Bogdanki jako „niewyglądające zbyt imponująco”, a oczekiwana wielkość EBITDA w 2017 roku ma być porównywalna do 2016 roku. Wskazano też, że ceny w kontraktach sprzedaży mogą poprawić się dopiero w 2018 roku. Polityka Enei zakładająca niedzielenie się zyskami Bogdanki  tworzy poważną wadę dla pozostałych inwestorów.

 

„Pomimo oczekiwanych dobrych długoterminowych perspektywy obecnie nie dostrzegamy wielu bodźców, które mogłyby pobudzić wzrost kursu akcji spółki w najbliższych kwartałach" – napisano w raporcie.

 

DM BOŚ prognozuje wygenerowanie przez Bogdankę w IV kw. 2016 roku 135 mln zł skorygowanej EBITDA (vs 232 mln zł rdr) oraz 31 mln zł zysku netto. W całym 2017 roku EBITDA ma wynieść 554 mln zł, a zysk netto 152 mln zł. W 2018 roku ma to być odpowiednio 750 mln zł oraz 318,6 mln zł. Wskaźnik C/Z w oparciu o te prognozy w obecnym roku ma wynieść 15,2, a w następnym 7,3.

 

Wśród czynników ryzyka dla Bogdanki w raporcie wskazano na spadek cen spot węgla energetycznego, utrzymującą się presję na ceny węgla z powodu wyprzedaży zapasów przez PGG i KW, udaną restrukturyzację PGG oraz utratę ważnych klientów.

 

Akcje Bogdanki wyznaczają w dniu dzisiejszym nowe, lokalne maksima. Ostatnie dni przyniosły pokonanie oporu na poziomie 73,5 zł, który obecnie przekształcił się we wsparcie. Celem dla popytu jest teraz poziom 84 zł. 

 

Bogdanka - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

 

Źródło: DM BOŚ S.A.

Zobacz również:

17.10.2017, Aktualności

SII Poleca: Price Action Day, 21 października 2017 r.

17.10.2017, Aktualności

SII Poleca: Price Action Day, 21 października 2017 r.

Price Action Day to wydarzenie poświęcone metodzie analizy ceny Price Action na rynku walutowym, akcyjnym oraz kontraktów terminowych na indeksy i surowce, które już 21 października zagości w warszawskim hotelu Sofitel Victoria. Czterech ekspertów rynkowych przez cały dzień będzie prezentował inwestorom indywidualnym zagadnienia związane z popularną strategią Price Action bazującą na najpopularniejszych formacjach świecowych.

Zobacz więcej

18.10.2017, Newsroom

Energa zwiększyła w III kw. zysk EBITDA o 13,9% rdr

18.10.2017, Newsroom

Energa zwiększyła w III kw. zysk EBITDA o 13,9% rdr

Spółka opublikowała szacunkowe wyniki uzyskane w III kw. 2017 roku. Zysk EBITDA wyniósł 500 mln zł wobec 439 mln zł przed rokiem, co oznacza wzrost o 13,9%.

Zobacz więcej

Walor Bogdanki z wyceną 80,1 zł i rekomendacją „kupuj”