Drogi Użytkowniku, przez dalsze aktywne korzystanie z naszego Serwisu (scrollowanie, zamknięcie komunikatu, kliknięcie na elementy na stronie poza komunikatem) bez zmian ustawień w zakresie prywatności, wyrażasz zgodę na przechowywanie na urządzeniu, z którego korzystasz tzw. plików cookies oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych pozostawianych w czasie korzystania przeze Ciebie z serwisów internetowych Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz innych parametrów zapisywanych w plikach cookies w celach analitycznych, reklamowych oraz funkcjonalnych. Jeżeli nie wyrażasz zgody na używanie przez nas cookies powinieneś zablokować ich zapisywanie na swoim urządzeniu zmieniając ustawienia swojej przeglądarki lub opuścić tę stronę. Aby uzyskać więcej informacji na temat plików cookies i przetwarzania danych osobowych, zapoznaj się z naszą polityką prywatności i zasadami dotyczącymi plików cookies. Zamknij

Czym jest SII?

Akcja KGHM warta 144 zł według DM PKO BP

© viking75 - Fotolia.com

W raporcie z dnia 1 lutego 2017 roku DM PKO BP zarekomendował „kupuj” dla akcji KGHM i wycenił je na 144 zł za sztukę. Taka wycena jest wyższa o 15% względem obecnego poziomu kursu rynkowego. Wyższym notowaniom spółki ma sprzyjać dalsza przestrzeń do wzrostu cen metali przemysłowych, w tym zwłaszcza miedzi.

 

Autorzy raportu są zdania, że silne wzrosty miedzi i w konsekwencji poprawa fundamentalna wyników zostały już w dużej mierze uwzględnione w obecnej kapitalizacji miedziowego giganta. Jako szanse dla firmy wskazują na dalszą poprawę na rynku miedzi, silnego dolara lub wzrost ceny srebra oraz operacyjne miłe zaskoczenie w Sierra Gorda. Jeśli chodzi o perspektywy dla cen miedzi, widzą więcej szans niż zagrożeń. Wskazują między innymi oczekiwanie na poprawę popytu (inwestycje w Chinach i USA oraz impulsy fiskalne), większy apetyt na ryzyko w obliczu globalnej inflacji oraz spore ryzyka dla podaży.

 

Specjaliści DM PKO BP oczekują, że największy, zagraniczny projekt KGHM – Sierra Gorda mile zaskoczy. W tym roku prognozują dla niego wynik EBITDA na poziomie 330 mln USD na tle 105 mln USD w 2016 roku. Wolne przepływy operacyjne mają w tym roku osiągnąć dodatnie wartości. Czarnym koniem wspierającym wyniki Sierra Gorda może okazać się molibden, który jest kluczowy dla osiąganych przepływów pieniężnych. Z kolei oczekiwania co do polskich aktywów KGHM-u wskazują na wzrost o 50% r/r, co ma przełożyć się na 5,4 mld zł zysku EBITDA.

 

DM PKO BP prognozuje na 2017 rok dla KGHM osiągnięcie przychodów w wysokości 21,9 mld zł, EBITDA 6,5 mld zł i zysk netto 3,3 mld zł. W 2018 roku przychody mają wynieść 22,6 mld zł, EBITDA 6,8 mld zł, a zysk neto 3,8 mld zł. Dla porównania prognoza wyników za 2016 rok wskazuje przychody 18,5 mld zł, EBITDA 4,2 mld zł i zysk netto 1 mld zł. Dla takich założeń wskaźnik C/Z na 2017 rok ma wynieść 7,4, a C/WK 1,0. Rok później ma to być już C/Z 6,4, a C/WK 0,9.

 

Patrząc na technicznych obraz kursu akcji KGHM widzimy bardzo dynamiczne wzrosty w ostatnich miesiącach. Notowania dotarły do bardzo silnych oporów z maja 2015 roku (124 zł) oraz z sierpnia 2014 roku (132 zł). Od końca grudnia 2016 roku akcje wzrosły bez żadnej korekty z 90 zł do 125 zł.

 

KGHM Polska Miedź - Analiza techniczna
Źródło: stooq.pl

 

 

Źródło: DM PKO BP

Zobacz również:

28.11.2018, Aktualności

SII Poleca: Konferencja Nowoczesne Rady Nadzorcze

28.11.2018, Aktualności

SII Poleca: Konferencja Nowoczesne Rady Nadzorcze

Zapraszamy na konferencję „Nowoczesne Rady Nadzorcze” poświęconą zagadnieniom ładu korporacyjnego i nadzoru nad spółkami publicznymi w Polsce.

Zobacz więcej

14.12.2018, Newsroom

Czat inwestorski Energa. Ceny energii, Ostrołęka C i zielone certyfikaty

14.12.2018, Newsroom

Czat inwestorski Energa. Ceny energii, Ostrołęka C i zielone certyfikaty

Na pytania inwestorów zadawane podczas czatu inwestorskiego zorganizowanego wspólnie z SII odpowiadał Jacek Kościelniak, wiceprezes zarządu ds. finansów Grupy Energa.

Zobacz więcej

Akcja KGHM warta 144 zł według DM PKO BP
Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych realizuje projekt "Przygotowanie Długoterminowej Strategii Biznesowej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych" współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020.

Więcej informacji o projekcie